イエローハット9882
YELLOW HAT LTD.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが愛車のタイヤ交換やオイル交換、車検を考えたとき、黄色い帽子のマークでおなじみの「イエローハット」が選択肢に上がるかもしれません。実は、普段あなたが街で見かけるあの店舗の多くは、イエローハットが運営しています。最近では、バイク好きにはおなじみの「2りんかん」や、本格的なスポーツ自転車を扱う「ワイズロード」も仲間入りしました。あなたのカーライフやサイクルライフを、イエローハットのサービスが裏側で支えているのです。
カー用品販売国内2位のイエローハットは、2025期に売上高1540.7億円、営業利益154.5億円を達成し、安定した成長を続けています。2026期は売上高1700億円、営業利益159億円と増収増益を見込んでおり、業界トップクラスの収益性の高さが際立ちます。近年はバイク用品店「2りんかん」やスポーツサイクル「ワイズロード」のM&Aを通じて事業領域を拡大しており、新たな成長ドライバーの育成にも注力しています。次期中計では「総還元性向100%以上」を掲げるなど、株主還元への意識も非常に高い企業です。
会社概要
- 業種
- 卸売業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 東京都大田区北千束1-4-6
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 9.4% | 7.2% | - |
| 2022/03期 | 10.2% | 7.9% | - |
| 2023/03期 | 10.4% | 8.1% | - |
| 2024/03期 | 9.2% | 7.3% | 9.9% |
| 2025/03期 | 9.5% | 6.8% | 10.0% |
| 3Q FY2026/3 | 8.9%（累計） | 5.4%（累計） | 9.6% |
収益性は安定しており、営業利益率は約10%前後で推移するなど高い収益体制を構築しています。ROE（自己資本利益率）は9%前後を安定的に推移しており、資本効率を重視した経営が行われています。市場が成熟する中で、車検やオイル交換などの高付加価値な補修事業への注力が収益を下支えしています。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1,470億円 | — | 85.5億円 | 92.6円 | - |
| 2022/03期 | 1,480億円 | — | 96.6億円 | 104.7円 | +0.7% |
| 2023/03期 | 1,472億円 | — | 107億円 | 115.5円 | -0.6% |
| 2024/03期 | 1,466億円 | 145億円 | 103億円 | 111.0円 | -0.4% |
| 2025/03期 | 1,541億円 | 155億円 | 113億円 | 123.5円 | +5.1% |
イエローハットの業績は、カー用品およびメンテナンス需要を基盤に安定した収益水準を維持しています。2025/03期には売上高が約1,541億円まで拡大し、純利益も約113億円を確保しました。今後はさらなる店舗展開や事業効率化により、2026/03期には売上高1,700億円、純利益114億円の成長を見込んでいます。 【3Q 2026/03期実績】売上1324億円（通期予想比78%）、営業利益127億円（同80%）、純利益105億円（同92%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
卸売業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
カー用品・二輪用品の販売を主軸に、車検・メンテナンス事業を強化することで収益の多角化を図っています。リスク要因として、自動車保有台数の減少や消費者行動の変化といった業界特有の構造的課題を抱えていますが、徹底したコスト管理で高い収益性を維持しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 150億円 | — | 155億円 | +3.0% |
| 2024期 | 155億円 | — | 145億円 | -6.6% |
| 2023期 | 145億円 | — | 153億円 | +5.2% |
| 2022期 | 135億円 | — | 141億円 | +4.4% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は具体的な数値目標を掲げた中期経営計画を開示していませんが、2026期の業績予想と、2026期から3ヶ年間の株主還元方針を公表しています。最大の注目点は「総還元性向を3年累計で100％以上」という非常に積極的な株主還元方針です。過去の業績予想精度を見ると、営業利益ベースで±5%前後のブレは見られるものの、大きく外すことは少なく、安定した経営基盤がうかがえます。
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競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
スポーツサイクルチェーン「ワイズロード」を運営するワイ・インターナショナルの完全子会社化を完了。
「全国交通にゃん全運動」を展開し、ブランド認知向上と社会貢献活動を推進。
ドコモの仕組みを活用した保険商品の提供をグループ店舗にて開始。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は極めて高く、自己資本比率は2024/03期時点で約80.8%と非常に強固な財務体質を誇ります。2025/03期には有利子負債が約1,144億円まで増加しましたが、これは積極的な事業投資やM&A戦略に伴うものと考えられます。総資産規模は拡大傾向にあり、潤沢な資産背景が成長戦略を支えています。 【3Q 2026/03期】総資産2022億円、純資産1235億円、自己資本比率58.4%、有利子負債480億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 194億円 | 111億円 | 24.0億円 | 82.5億円 |
| 2022/03期 | 97.3億円 | 96.7億円 | 31.7億円 | 6,400万円 |
| 2023/03期 | 136億円 | 134億円 | 28.0億円 | 1.5億円 |
| 2024/03期 | 115億円 | 113億円 | 35.9億円 | 1.8億円 |
| 2025/03期 | 163億円 | 167億円 | 269億円 | 4.6億円 |
営業キャッシュフローは一貫してプラスで推移しており、本業による安定的かつ潤沢な稼ぐ力が示されています。投資キャッシュフローは店舗出店やM&A投資により支出が継続していますが、これは事業拡大のための前向きな資金投下です。財務キャッシュフローは必要に応じて資金調達を行っており、成長投資と株主還元のバランスを維持しています。
この会社のガバナンスは？
連結子会社43社を擁するグループとして、女性役員比率16.6%を達成しており、多様性の確保に向けた取り組みが見られます。監査報酬は6,300万円と適切な予算が配分されており、企業規模に応じたガバナンス体制が機能しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 710万円 | 4,049人 | - |
従業員平均年収は710万円であり、小売業界や同業他社と比較しても水準は比較的高いと言えます。長年の店舗展開による収益基盤が安定しており、それが定期的な昇給や従業員への利益還元に繋がっていると考えられます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
過去5年間のTSR（株主総利回り）を見ると、2025期を除きTOPIXを一貫してアンダーパフォームしていました。これは、株価が安定的に推移する一方で、TOPIXが急上昇した局面で相対的に見劣りしたことが要因です。しかし、2025期には大幅な増配を伴いTOPIXをアウトパフォームしており、株主還元強化が株価を押し上げる好循環に入りつつあることを示唆しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 54円 | 22.2% |
| 2017/03期 | 60円 | 24.8% |
| 2018/03期 | 66円 | 22.2% |
| 2019/03期 | 72円 | 45.3% |
| 2020/03期 | 46円 | 28.9% |
| 2021/03期 | 54円 | 29.1% |
| 2022/03期 | 58円 | 27.7% |
| 2023/03期 | 62円 | 26.8% |
| 2024/03期 | 66円 | 29.7% |
| 2025/03期 | 100円 | 80.9% |
| 必要株数 | 100株以上（約16万円） |
| 金額相当 | 約3,000円相当 |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
同社は株主還元を経営の重要課題と位置づけており、配当性向45%を目安とした株主還元方針を掲げています。次期中期経営計画では総還元性向を3年累計で100%以上とする意欲的な目標を設定しており、継続的な増配が期待されます。高い配当利回りと優待制度を組み合わせ、株主価値の向上に努めています。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 129.5万円 | 29.5万円 | 29.5% |
| 2022期 | 112.0万円 | 12.0万円 | 12.0% |
| 2023期 | 132.9万円 | 32.9万円 | 32.9% |
| 2024期 | 148.4万円 | 48.4万円 | 48.4% |
| 2025期 | 206.4万円 | 106.4万円 | 106.4% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
信用倍率は1.51倍と落ち着いており、過熱感はありません。業界平均と比較するとPER・PBRは平均的水準ですが、2025期の大幅増配により配当利回りが6%を超え、際立った高水準となっています。株価は安定性と高い利回りを求める投資家からの買いに支えられていると考えられます。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 140億円 | 54.9億円 | 39.1% |
| 2022/03期 | 150億円 | 53.5億円 | 35.7% |
| 2023/03期 | 163億円 | 56.4億円 | 34.6% |
| 2024/03期 | 160億円 | 57.0億円 | 35.7% |
| 2025/03期 | 168億円 | 55.8億円 | 33.1% |
法人税等の支払額は税引前利益の増減に概ね比例しており、実効税率は概ね30%台前半から半ばで推移しています。これは日本の標準的な法人税率に基づいた適正な納税状況であることを示唆しています。2026/03期の予想税率が低下しているのは、税効果会計等の影響による一時的な要因と考えられます。
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まとめと、関連情報・似た会社へ
イエローハット まとめ
「『クルマのことなら』でお馴染みのカー用品店が、M&Aで自転車やバイクにも進出し、堅実な成長と株主還元を両立させている状態」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。