アイ・エス・ビー9702

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが銀行のATMでお金をおろしたり、スマートフォンで送金したりするとき、その裏側で情報を安全かつ正確に処理するシステムの一部をアイ・エス・ビーが支えているかもしれません。また、オフィスビルや工場のゲートで社員証をかざして入室する際、そのセキュリティを管理しているのが同社のシステムである可能性もあります。さらに、普段運転する自動車の内部にも、同社が開発したソフトウェアが組み込まれ、安全で快適な走行をサポートしています。私たちの生活に欠かせない社会インフラを、見えないところで支える縁の下の力持ち、それがアイ・エス・ビーの事業です。

独立系SIerとして安定成長を続ける同社は、2025年12月期に売上高370.2億円（前期比9.0%増）、営業利益23.14億円（同17.3%減）を記録しました。一時的な利益の落ち込みはありましたが、2026年12月期は営業利益30.0億円とV字回復を見込んでいます。新中期経営計画では2026年度に売上高500億円という野心的な目標を掲げ、これを達成するためM&Aを積極活用し、医療、車載、セキュリティといった成長領域への事業展開を加速させています。

会社概要

業種

情報･通信業

決算期

12月

本社

東京都品川区大崎5-1-11 五反田ISビル

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性については、2024/03期にROE 15.0%、ROA 10.3%を記録するなど高い資本効率と資産活用力を発揮してきましたが、2025/03期は先行投資の影響もありROE 9.9%へ低下しました。営業利益率は概ね6〜8%台で安定して推移しており、同業他社と比較しても堅実な利益創出能力を維持しています。今後、DX推進に伴う高付加価値案件の取り込みにより、再び収益性の向上が期待されます。

儲かってるの？

アイ・エス・ビーの業績は、車載システムや医療系ソフトウェアなど幅広い分野での開発受注が堅調に推移しており、売上高は2021/03期の約262億円から2025/03期には約370億円まで拡大しました。一方で、2025/03期の営業利益は約23億円と一時的に減益となりましたが、2026/03期予想では約30億円を見込むなど、成長軌道への回帰を目指しています。強固な顧客基盤を背景とした安定的な開発体制が、継続的な増収を支える大きな要因となっています。 【2025/12期実績】売上370億円（前期比9.0%）、営業利益23億円、純利益14億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

情報･通信業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

事業リスクとして、特定顧客への依存度やシステム開発プロジェクトにおけるコスト超過、技術革新のスピードなどが挙げられます。連結子会社10社を抱え、グループ全体での経営資源の最適化と効率化を図ることで収益性の向上を推進しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

過去の中期経営計画では、売上高目標は未達でしたが、営業利益目標は超過達成するなど収益性の改善が見られました。しかし、会社予想に対する実績はブレが大きく、特に直近の2025期は売上・利益ともに期初予想を大きく下回りました。現在進行中の「中期経営計画2026」では売上高500億円という高い目標を掲げており、M&Aの効果が目標達成の鍵を握りますが、計画達成力と予想精度には課題が残ります。

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社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は非常に高く、自己資本比率は2025/03期時点で67.2%と安定した水準を維持しています。有利子負債は極めて限定的であり、無借金に近い実質無借金経営を継続することで、将来のM&Aや技術投資に向けた柔軟な資金活用を可能にしています。資産総額も約216億円へと順調に拡大しており、強固な財務体質が企業の持続的な成長を支える土台となっています。 【2025/12期】総資産216億円、純資産145億円、自己資本比率64.9%、有利子負債1.2億円。

お金の流れは？

本業で得られる営業キャッシュフローは毎年17億円から19億円規模と極めて安定した稼ぐ力を維持しています。近年は、グループ再編や事業成長のための投資キャッシュフローが増加傾向にありますが、フリーキャッシュフローは黒字を確保できています。財務キャッシュフローのマイナスは、積極的な配当還元や自己株式取得による株主還元の実行を反映したものと言えます。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は18.2%であり、プライム市場上場企業としてダイバーシティ推進に取り組んでいます。監査体制として監査等委員会設置会社を採用し、経営監視機能を強化することでガバナンス体制の健全性を維持しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には有限会社若尾商事が17.45%を保有し、創業家関連の影響力が色濃く残る構造です。また、日本マスタートラスト信託銀行等の信託口が大株主上位に名を連ねており、機関投資家の関与が一定水準あることが示唆されます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収611万円はシステムインテグレーター（SIer）業界の中堅水準に位置しています。売上の拡大に伴う継続的な増員を行いつつ、安定した事業基盤を維持することで、従業員への安定的な給与水準を確保しています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫してTOPIXをアンダーパフォームしています。これは、同社の安定した業績成長や増配が、市場全体の成長率と比較して株価に十分に反映されてこなかったことを示唆しています。特に株式市場が活況だった局面でTOPIXの上昇に追随できておらず、市場からの成長期待をいかに獲得し、株価上昇につなげていくかが経営の重要課題です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として、安定的な配当の継続を重視しつつ、業績に応じた利益還元による配当水準の向上を目指しています。配当性向を30%から40%程度の範囲で維持しており、増収増益に伴いDPS（1株当たり配当）を積極的に引き上げてきました。今後も成長投資とのバランスを図りながら、株主価値の最大化に努める姿勢を明確にしています。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準にあり、市場からの成長期待はまだ低い状態です。一方で配当利回りは業界平均を上回っており、株主還元への意識は評価できます。信用倍率は17.66倍と高水準で、将来の株価上昇を見込んだ個人投資家の買いが多い一方、信用買い残が将来的な売り圧力になるリスクも抱えています。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、業績の推移に伴い年間約8億円から13億円の間で推移しています。実効税率は概ね30%台後半から40%程度となっており、税効果会計や税額控除等の影響を含め、一般的な水準で納税が行われています。今後も業績拡大に伴い、社会への貢献として適切な納税が継続される見込みです。

アイ・エス・ビー まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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