ＮＩＳＳＯホールディングス9332

ひとめ診断

この会社ってなに？

普段、私たちが使っているスマートフォンや自動車、家電製品。これらの製品が工場で作られる裏側で、ＮＩＳＳＯホールディングスは活躍しています。メーカーが「もっとたくさん作りたいけど、人手が足りない！」という時に、専門知識やスキルを持ったスタッフを派遣するのが同社の仕事です。もしかしたら、あなたが持っている製品も、同社が派遣したスタッフの手によって組み立てられたものかもしれません。日本の「ものづくり」を、人の力で支えている会社なのです。

製造業向け人材サービスを主力とする企業で、2025期は売上高1,015.6億円、営業利益35.55億円を達成しました。来期は売上高1,150億円、営業利益40億円と増収増益を見込んでいます。Man to Manホールディングスの買収やツナググループとの資本業務提携などM&Aを積極的に活用し、事業領域の拡大と高付加価値化を推進中です。独自の「人材育成モデル」を強みに、従来の派遣事業から技術者育成・派遣へと事業の軸足を移している点が注目されます。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

3月

本社

神奈川県横浜市港北区新横浜一丁目4番1号

公式

www.nisso-hd.com

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

当社の営業利益率は3%台前半から中盤で推移しており、労働集約型の人材派遣業界における効率的なコスト管理と単価上昇への取り組みが奏功しています。ROE（自己資本利益率）は11%〜12%台を維持しており、株主資本を効率的に活用して収益を生み出す能力を示しています。今後も付加価値の高い技術者派遣やエンジニア系人材サービスの拡大により、さらなる収益性の向上を目指しています。

儲かってるの？

NISSOホールディングスは、製造系人材派遣事業を核に安定した売上成長を維持しており、直近の2025/03期には売上高が約1,016億円に達しました。前期比で増収を達成し、2026/03期に向けては売上高1,150億円、純利益25億円という高い成長目標を掲げた堅調な業績計画を策定しています。M&Aによる事業拡大や人材教育モデルの推進が、収益基盤の強化に大きく寄与しています。 【3Q 2026/03期実績】売上826億円（通期予想比72%）、営業利益22億円（同55%）、純利益13億円（同51%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

グループは製造系人材派遣事業を核に、技術者派遣や教育研修事業を展開しています。開示情報からは、自動車業界等の生産動向に業績が左右されやすい事業リスクを抱えつつも、積極的なM&Aや新サービス導入により収益構造の多角化を進めている姿勢が読み取れます。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2026期からスタートした新中期経営計画では、最終年度である2028期に売上高1,500億円、営業利益75億円（営業利益率5%）という高い目標を掲げています。これは2025期実績（売上高1,015.6億円、営業利益35.55億円）から大幅な成長を目指すものです。過去の業績予想は市況変動の影響で未達となるケースも見られましたが、近年はM&Aを積極化しており、新たな成長ドライバーの寄与が目標達成の鍵となりそうです。

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社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は着実に改善しており、2025/03期末時点での自己資本比率は52.8%まで上昇し、盤石な資本基盤を構築しています。有利子負債は前期の約41億円から約31億円へと削減されており、財務体質の強化が進んでいる点が特筆されます。高い自己資本比率は、将来のM&A戦略や成長投資に対する柔軟な資金調達を可能にする強みとなっています。 【3Q 2026/03期】総資産372億円、純資産178億円、自己資本比率46.8%、有利子負債47億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の安定収益によりプラスを維持していますが、2025/03期は事業拡大に向けた積極的な投資支出が先行し、フリーキャッシュフローが一時的にマイナスとなりました。投資キャッシュフローの増加は、成長戦略の一環である人材系企業へのM&Aや設備投資によるものです。財務キャッシュフローは、借入金の返済等を着実に進めていることを示しており、健全な資金運用が行われています。

この会社のガバナンスは？

取締役会における女性役員比率は11.1%であり、さらなる多様性の確保が課題です。連結子会社7社を統括する持株会社体制として、監査等委員会による監査体制を構築し、企業統治の透明性向上に取り組んでいます。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主であるNSホールディングス株式会社が約42%の株式を保有しており、安定した経営基盤を支える強力な支配力を持っています。加えて、創業家である清水唯雄氏や従業員持株会が一定の株式を保有しており、中長期的な視点での経営を重視する構成となっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は778万円と比較的高水準にあります。製造系人材派遣を主軸とする同社は、専門性の高い人材の確保と定着を重視しており、安定した給与水準を維持することで高い稼働率とサービス品質を支える戦略をとっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

2025期のTSR（株主総利回り）は91.7%と、TOPIXの98.5%を下回るアンダーパフォームとなりました。これは、同期間における株価が市場全体のパフォーマンスに比べて軟調に推移したことが主な要因です。製造業、特に半導体関連の市況回復の遅れが業績への懸念につながり、株価の上値を抑えました。今後はM&Aによる成長戦略の成果がTSRを押し上げる鍵となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

同社は株主還元を重視し、配当性向35%〜40%を目安とした利益還元を基本方針として掲げています。業績の拡大とともに配当額も着実に増加傾向にあり、安定的な利益成長と連動した株主還元策が評価されます。さらに優待制度を組み合わせることで、実質的な総合利回りを高める仕組みを提供しています。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

同業他社比較では、PER・PBRともに業界平均を下回っており、株価は割安な水準にあると考えられます。信用倍率は0.29倍と売り残が買い残を大幅に上回る「売り長」の状態で、将来の買い戻し（踏み上げ）による株価上昇への期待がある一方、短期的な下落圧力も警戒されます。今後の決算発表で市場の期待を上回る成長性を示せるかが、株価の方向性を決める重要なポイントとなるでしょう。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは税引前利益の変動に連動して推移しており、税務上の調整項目により実効税率は年度ごとに変動しています。2025/03期の実効税率が一時的に上昇したのは、一時的な費用計上や税効果会計の影響によるものです。2026/03期の予想では、利益成長に伴い安定的な納税が見込まれています。

ＮＩＳＳＯホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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