フジ住宅8860
FUJI CORPORATION LIMITED
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが大阪や兵庫など関西エリアで「そろそろマイホームが欲しいな」と考えたとき、フジ住宅の家が選択肢にあがるかもしれません。同社は、土地の仕入れから設計、施工、販売、そしてアフターサービスまでを一貫して手掛ける地域密着型のハウスメーカーです。特に、家族が安心して暮らせる品質の高い一戸建て住宅を得意としています。街で「フジ住宅」の看板がついた分譲地やモデルハウスを見かけたら、それはあなたの新しい暮らしの舞台裏を支えている会社かもしれません。
大阪を地盤とする住宅大手。2025期は売上高1239.3億円（前期比2.9%増）、営業利益78.94億円（同8.7%増）と安定成長を維持しています。主力である分譲住宅事業が好調に推移し、利益率も改善傾向にあります。一方でPBRは0.55倍と解散価値を大きく割り込んでおり、株価の割安感が際立っている点が投資家にとっての注目ポイントです。
会社概要
- 業種
- 不動産業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 大阪府岸和田市土生町1丁目4番23号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 5.7% | 1.6% | - |
| 2022/03期 | 9.0% | 2.6% | - |
| 2023/03期 | 8.4% | 2.5% | - |
| 2024/03期 | 9.3% | 2.8% | 6.0% |
| 2025/03期 | 9.0% | 2.7% | 6.4% |
| 3Q FY2026/3 | 7.2%（累計） | 2.1%（累計） | 6.4% |
収益性については、コスト管理の徹底により営業利益率が2021/03期の3.3%から2025/03期には6.4%まで向上しており、経営効率の改善が鮮明です。ROE（自己資本利益率）も8%台後半で安定的に推移しており、資本を効率的に活用して利益を生み出す体制が整っています。今後も地域密着型の強みを活かし、高収益体質の維持を目指しています。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1,217億円 | — | 23.6億円 | 66.0円 | - |
| 2022/03期 | 1,189億円 | — | 38.7億円 | 107.7円 | -2.3% |
| 2023/03期 | 1,147億円 | — | 38.2億円 | 106.7円 | -3.6% |
| 2024/03期 | 1,204億円 | 72.7億円 | 45.6億円 | 126.7円 | +5.0% |
| 2025/03期 | 1,239億円 | 78.9億円 | 47.6億円 | 131.6円 | +2.9% |
フジ住宅の業績は、近畿圏での分譲住宅およびマンション事業の好調を背景に、2025/03期には売上高が約1,239億円まで成長しました。不動産価格の上昇が寄与し、営業利益は過去数年間で順調に拡大基調を辿っています。2026/03期については、継続的な販売の進展を見込む一方、市場環境を慎重に見極める方針です。 【3Q 2026/03期実績】売上1053億円（通期予想比84%）、営業利益68億円（同94%）、純利益40億円（同108%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
不動産業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
EDINET開示情報によると、同社は近畿エリアを地盤とする分譲住宅や住宅流通事業を主軸としています。不動産特有の景気敏感な事業リスクを抱えつつも、中古住宅再販など多角的な収益源を確保しており、安定したキャッシュフローの創出と設備投資による成長維持を図っています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 74億円 | — | 79億円 | +6.7% |
| 2024期 | 64億円 | — | 73億円 | +13.5% |
| 2023期 | 60億円 | — | 61億円 | +1.5% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 1,230億円 | — | 1,239億円 | +0.8% |
| 2024期 | 1,200億円 | — | 1,204億円 | +0.3% |
| 2023期 | 1,106億円 | — | 1,145億円 | +3.5% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
フジ住宅は、保守的な業績予想を期末にかけて上回る傾向が顕著です。直近3期連続で売上・営業利益ともに期初予想を上回って着地しており、堅実な事業運営がうかがえます。現在進行中の中期経営計画では、2028期に売上高1,319億円、営業利益82億円を目標としており、直近の2025期実績ベースでの進捗率は90%を超え、目標達成は射程圏内と言えるでしょう。過去の中計では売上目標に未達のケースもありましたが、収益性を重視した経営にシフトしている様子がうかがえます。
最新ニュース
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メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
株主還元策として株主優待制度の拡充を実施し、投資家層へのアピールを強化。
外部資本受け入れ方針を公表し、村上氏側からの経営要求に対応する姿勢を明確化。
第3四半期決算にて全セグメントで増収増益を達成し、強固な収益基盤を証明。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性については、負債を活用した事業拡大を進めている影響から、直近の自己資本比率は約30%前後で推移しています。有利子負債は2025/03期時点で約2,549億円と増加傾向にありますが、これは不動産開発に伴う事業資金の調達が主因です。資産規模の拡大に合わせて純資産も着実に積み上がっており、盤石な経営基盤を維持しています。 【3Q 2026/03期】総資産1882億円、純資産574億円、自己資本比率30.2%、有利子負債1116億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 280億円 | 51.3億円 | 173億円 | 229億円 |
| 2022/03期 | 63.3億円 | 63.3億円 | 5.2億円 | 800万円 |
| 2023/03期 | 90.0億円 | 66.2億円 | 17.2億円 | 23.8億円 |
| 2024/03期 | 59.9億円 | 82.0億円 | 56.7億円 | 22.1億円 |
| 2025/03期 | 27.4億円 | 163億円 | 114億円 | 136億円 |
営業キャッシュフローは本業の堅調さにより概ねプラスで推移していますが、2025/03期は積極的な不動産用地の取得に伴う投資キャッシュフローの支出増が目立ちます。事業拡大のための資金を財務キャッシュフローでの借入等で確保しており、成長に向けた投資フェーズにあると言えます。今後、開発物件の販売を通じてフリーキャッシュフローが順次回収される見込みです。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は10.0%であり、取締役会における多様性の確保が今後の課題と言えます。監査報酬4,430万円を投じて監査機能を強化しつつ、2社の連結子会社を統括する体制を維持しており、プライム市場上場企業として一定のガバナンスレベルと経営の透明性を確保しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 585万円 | 897人 | - |
従業員の平均年収は585万円であり、不動産業界における給与水準としては標準的な範囲に位置しています。地域密着型の堅実な事業展開により業績が安定していることが、雇用条件の維持や中長期的な給与水準の安定化に寄与していると考えられます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
同社のTSR（株主総利回り）は、2022期、2024期、2025期においてTOPIXをアンダーパフォーム（下回る）しています。これは、安定的な配当にもかかわらず、株価がPBR1倍を大きく割り込むなど、資本市場からの評価が低迷していたことが主な要因です。特に地価や建設コストの上昇懸念が株価の重しとなり、TOPIX全体の上昇トレンドに乗り切れなかったと考えられます。株価の割安さ是正が、今後のTSR向上の鍵となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 26円 | 27.3% |
| 2017/03期 | 26円 | 23.6% |
| 2018/03期 | 27円 | 23.3% |
| 2019/03期 | 27円 | 22.4% |
| 2020/03期 | 27円 | 30.9% |
| 2021/03期 | 27円 | 40.9% |
| 2022/03期 | 27円 | 25.1% |
| 2023/03期 | 27円 | 25.3% |
| 2024/03期 | 30円 | 23.7% |
| 2025/03期 | 32円 | 24.3% |
| 権利確定月 | 3月 |
フジ住宅は株主還元を重視しており、安定配当を基本方針としつつ、業績向上に伴う増配を継続しています。配当性向は20〜30%程度を維持し、利益成長を配当に反映させる仕組みを整えています。株主優待と併せて、個人投資家にとって魅力的なインカムゲインを提供しています。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 149.4万円 | 49.4万円 | 49.4% |
| 2022期 | 130.5万円 | 30.5万円 | 30.5% |
| 2023期 | 147.9万円 | 47.9万円 | 47.9% |
| 2024期 | 172.2万円 | 72.2万円 | 72.2% |
| 2025期 | 162.8万円 | 62.8万円 | 62.8% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
同社のPBRは0.55倍と、業界平均の1.2倍を大幅に下回っており、極めて割安な水準にあります。配当利回りも3.86%と業界平均より高く、株主還元に積極的です。信用倍率は0.71倍と売り残が買い残を上回る「貸借倍率」の状態にあり、将来的な株価上昇を見込んだ買い戻し（踏み上げ）への期待も内包しています。時価総額は306億円と、プライム市場の中では比較的小規模なポジションです。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 35.6億円 | 12.0億円 | 33.7% |
| 2022/03期 | 56.3億円 | 17.6億円 | 31.2% |
| 2023/03期 | 57.4億円 | 19.3億円 | 33.5% |
| 2024/03期 | 66.4億円 | 20.8億円 | 31.4% |
| 2025/03期 | 69.9億円 | 22.2億円 | 31.8% |
実効税率は概ね30%台前半で安定しており、日本の標準的な法人税率に準拠しています。2026/03期の予想税率は高くなっていますが、これは将来的な税負担を見込んだ会計上の見積もりが影響しています。税務上の特別な優遇措置や大きな修正は報告されておらず、適正に納税が行われています。
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