ミガロホールディングス5535

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが普段目にする新しいマンション、そのエントランスで鍵を使わずに顔だけで入れるとしたら、それはミガロホールディングスの技術かもしれません。同社は「FreeiD」という顔認証サービスを提供しており、マンションやオフィスでの生活をより便利にしています。また、スマートフォンで気軽に始められる不動産投資サービス「Rimple」も運営しており、あなたが将来の資産形成を考えるとき、その選択肢の一つを提供している会社です。このように、ミガロホールディングスは不動産とテクノロジーを融合させ、私たちの暮らしをよりスマートに変えようとしています。

ミガロホールディングスは、主力の不動産事業とM&Aで急拡大するDX推進事業の二本柱で成長を加速させています。2025年3月期は売上高517.1億円、営業利益27.13億円を達成しました。2026年3月期は売上高600億円、営業利益28億円と増収増益を見込んでおり、特に顔認証プラットフォーム「FreeiD」を始めとするDX事業の成長が期待されます。近年は株主優待を新設するなど、株主還元への意識も高まっています。

会社概要

業種

不動産業

決算期

3月

本社

東京都新宿区西新宿6丁目5番1号 新宿アイランドタワー41階

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性については、2025/03期時点でROE（自己資本利益率）が12.3%へと向上しており、資本効率の改善が見て取れます。営業利益率は5%台で推移しており、不動産市況の影響を受けつつも、高付加価値なDXサービスとの融合により利益率の底上げを図っています。今後、DX推進事業の利益寄与度が高まることで、さらなる収益性の改善が期待されます。

儲かってるの？

ミガロホールディングスの業績は、不動産事業およびDX推進事業の成長を背景に、売上高が2024/03期の約427億円から2026/03期期には600億円規模へ拡大する見込みです。特に顔認証プラットフォーム「FreeiD」の導入拡大やシステム受託開発子会社のM&Aによるシナジーが収益を押し上げています。純利益に関しても、事業構造の変革を進める中で2025/03期には約13.9億円を計上するなど、着実な増益トレンドを維持しています。 【3Q 2026/03期実績】売上401億円（通期予想比67%）、営業利益25億円（同88%）、純利益12億円（同93%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

不動産業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

不動産事業とDX推進事業を柱としており、特に顔認証IDプラットフォーム「FreeiD」の展開などテクノロジーを活用した事業転換を加速させています。一方で、不動産市場の変動リスクやシステム開発に伴う先行投資が主な事業リスクとして開示されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は具体的な中期経営計画を公表していませんが、長期ビジョンとして2029年3月期の売上高1,100億円を掲げています。直近の業績予想はポジティブな乖離が多く、特に2026期の営業利益予想を29億円から30億円へ上方修正するなど、経営の安定性がうかがえます。計画達成能力の評価は今後のM&A戦略の成果と、既存事業の成長持続性にかかっています。

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社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性の面では、不動産投資事業の拡大に伴い総資産が2025/03期時点で約545億円まで増加していますが、有利子負債も561億円と増加傾向にある点には注意が必要です。自己資本比率は約20%前後で推移しており、積極的な事業投資と並行して財務基盤の安定化が課題となっています。今後はM&A効果による収益拡大で負債の圧縮と資本蓄積のバランスを図る段階にあります。 【3Q 2026/03期】総資産566億円、純資産151億円、自己資本比率26.3%、有利子負債367億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは、積極的な不動産仕入れや在庫確保に伴う支出が先行し、2025/03期には約73億円のマイナスとなりました。これに対し、財務キャッシュフローを約54億円のプラスへ転換することで事業成長のための資金を確保しています。現在は成長投資フェーズにあり、フリーキャッシュフローはマイナスですが、今後プロジェクトの竣工・販売が進むことで回収サイクルの正常化が見込まれます。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は0.0%と、意思決定層の多様性確保が今後の課題となっています。一方で12社の連結子会社を統括する体制を整え、監査報酬として3,578万円を投じるなど、適正なガバナンス環境の維持に努めています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主であるアールジェイピー株式会社が52.65%の株式を保有しており、創業家や関連会社による強力な経営統制が敷かれています。上位株主の顔ぶれには金融機関や個人投資家も含まれますが、親会社による支配的な構成が特徴です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は862万円と、不動産業界の中でも比較的高水準にあります。DX推進による事業の多角化と収益性の向上が、安定した給与水準を支える要因となっていると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。2024期は179.5%、2025期は709.6%と、それぞれTOPIX（138.8%、196.2%）を大幅にアウトパフォームしました。これは、堅調な業績を背景とした株価上昇が主な要因と考えられます。特に2025期は、M&AによるDX事業の拡大期待などが株価を押し上げ、高いリターンを実現しました。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

同社は成長投資を優先しつつも、株主還元を重視する姿勢として配当性向30%前後を目標としています。新たに新設された株主優待制度により、配当と優待を合わせた総合利回りを高めることで株主への魅力を向上させています。今後は持続的な利益成長に基づいた安定配当の継続が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用取引では買い残が売り残を大幅に上回っており、信用倍率は極めて高い水準です。これは、将来の株価上昇を期待する個人投資家が多いことを示唆しますが、一方で将来的な売り圧力となる可能性もはらんでいます。業界平均と比較するとPER・PBRともに割高感があり、市場からの成長期待が株価に織り込まれている状態と言えます。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは、税引前利益の変動に伴い推移しています。2025/03期期は実効税率が約34.5%と標準的な水準でしたが、2026/03期予想では業績見通しに基づく計算により実効税率が高まる見込みです。将来的な利益の成長に伴い、適正な納税を継続しながらキャッシュフロー経営の安定化を目指します。

ミガロホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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