岩井コスモホールディングス8707

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが新しいNISAで株式投資を始めようと考えた時、どの証券会社を選ぶでしょうか。岩井コスモホールディングスは、そんな個人投資家を支える会社の一つです。店舗での対面相談にも、オンラインの「コスモ・ネットレ」での取引にも対応しており、特に米国株の取引に力を入れています。あなたがニュースで日経平均株価やダウ平均株価の動きを見るたび、その裏側では同社のような証券会社が、多くの人々の資産運用をサポートしているのです。

大阪を地盤とする独立系証券会社で、対面営業とネット取引の両チャネルで事業を展開。直近の2025期決算では、株式市場の活況を追い風に売上高257.5億円、営業利益86.48億円と増収増益を達成しました。特に米国株取引が好調で預かり資産は3兆円を突破するなど、事業は順調に拡大しています。株主還元に積極的な姿勢で知られ、高い配当利回りが投資家からの注目を集めています。

会社概要

業種

証券･商品先物取引業

決算期

3月

本社

大阪市中央区今橋1丁目8番12号

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

FY2025/3実績

収益性の指標である営業利益率は2025/03期時点で33.6%に達し、効率的な営業体制の構築が利益率の向上に直結しています。ROEも過去数年で6%台から9.9%へと着実に改善しており、資本効率を重視した経営への転換が進んでいます。証券市況の変動を反映しつつも、対面営業とネット取引を融合させた独自のビジネスモデルが高い利益率を支える原動力となっています。

儲かってるの？

当社の業績は、株式市場の活況を背景とした売買委託手数料の増加により、直近の2025/03期には売上高が約258億円、純利益が約67億円へと大幅な伸長を見せました。2024/03期以降、市場環境の改善に伴い2期連続で増収増益を達成しており、堅調な収益基盤を構築しています。2026/03期予想においても、純利益は75億円を見込んでおり、最高益更新を目指す成長トレンドが継続している点は特筆すべき事項です。 【3Q 2026/03期実績】売上229億円（通期予想比100%）、営業利益90億円（同100%）、純利益75億円（同100%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

証券･商品先物取引業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、当社グループは持ち株会社体制の下、中核事業である岩井コスモ証券を通じた対面営業およびネット証券事業を推進しています。主な事業リスクとして株式市況の変動に伴う収益の不安定性や、市場環境の悪化が顧客の取引動向に与える影響が挙げられ、これに対して預かり資産残高の積み上げにより収益基盤の安定化を図る戦略を掲げています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

現在進行中の「第6次中期経営計画」では、3年間の累計経常利益300億円やROE12%以上といった収益性目標に加え、株主資本配当率（DOE）5.0%以上という高い株主還元方針を掲げています。過去の計画でも配当性向50%以上を安定的に達成しており、株主還元へのコミットメントは非常に強いと評価できます。一方で、近年の業績予想は市況の好転を背景に大幅に上振れする傾向があり、保守的なガイダンスを出すことが多いようです。

最新ニュース

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出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも3Q FY2026/3末時点

財務健全性を示す自己資本比率は2025/03期時点で36.5%まで上昇しており、資本の厚みが増していることが確認できます。長らく有利子負債ゼロを維持してきましたが、直近では戦略的な資金活用により55億円の負債を有しつつも、資産合計に対する純資産の割合は安定的に推移しています。強固な財務体質により、市況の変化に対して柔軟かつ迅速な経営判断ができる安定基盤を保有していると言えます。 【3Q 2026/03期】総資産2268億円、純資産709億円、自己資本比率28.0%、有利子負債74億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは証券業の市況に大きく依存しており、2023/03期の急落を除き、概ねプラス水準を維持し本業での安定的な現金創出を実現しています。投資CFの変動はシステム投資や資産運用に関連するものであり、企業の将来に向けた基盤強化を優先しています。財務CFについては株主還元を重視しており、安定的な配当支払いや自己株式取得に伴う現金流出が継続しているのが特徴です。

この会社のガバナンスは？

ガバナンス体制において、女性役員比率33.3%を達成しており、経営の多様性が高く評価されています。また、監査報酬4,000万円を投じて外部監査体制を厳格に維持しており、連結子会社2社を統括する持続可能な経営基盤を確立しています。実効性の高い経営監督機能を重視する姿勢が特徴です。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には日本マスタートラスト信託銀行（信託口）が15.03%と筆頭株主として名を連ねており、機関投資家による保有割合が高い構成です。その他、りそな銀行などの金融機関や事業法人が安定株主として名を連ねており、創業家や特定の個人による支配的影響力よりも、機関投資家主導のガバナンス体制が構築されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

同社のTSR（株主総利回り）は、分析対象期間である2021期から2025期までの5年間、一貫してTOPIXを大幅にアウトパフォームしています。これは、好調な株式市場を背景とした業績拡大に加え、配当性向50%以上という積極的な株主還元策が奏功し、株価上昇と高い配当利回りの両方が株主リターンに貢献した結果です。特に2024期以降は、新NISA制度の開始なども追い風となり、TOPIXとの差をさらに広げています。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

当社は株主への利益還元を経営の重要課題と位置づけており、連結配当性向50%を目標とした安定的な利益還元を実施しています。業績の向上に合わせて配当額も柔軟に引き上げる方針を維持しており、株主を尊重する姿勢が明確です。今後も持続的な成長を通じて、DOE（株主資本配当率）などの指標も意識した資本効率と還元の両立を目指していく考えです。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は23.84倍と高く、信用買い残が積み上がっている状態で、短期的な需給の悪化には注意が必要です。業界比較では、PERは平均より割安ですが、PBRはやや割高と評価されています。一方で、配当利回りは業界平均を大幅に上回っており、これが株価の大きな支えとなっていることが伺えます。次回の本決算発表は2026年4月下旬に予定されています。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は税引前利益の変動に概ね連動しており、適正な納税が行われています。実効税率は多くの期間で概ね30%前後で推移してきましたが、2026/03期予想では税額が一時的に低く設定されています。これは会計上の税効果会計や繰延税金資産の影響を考慮した予想水準であり、通常の営業利益に対する納税負担の目安とは異なる点に注意が必要です。

岩井コスモホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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