岡三証券グループ8609

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが将来のために資産を増やそうと、NISAやiDeCo、あるいは株式投資を始めたいと考えたとします。そんな時、どの商品を選べば良いか専門家のアドバイスを受けながら決めたいと思うかもしれません。岡三証券グループは、まさにそうした個人投資家のために、全国の店舗で専門の担当者が対面で相談に乗ってくれるサービスを長年提供してきた会社です。最近、スマホで手軽に取引できるネット証券部門を大手のSBI証券に任せることを決めました。その分、これからはより一層、お客様一人ひとりのライフプランに合わせた丁寧なコンサルティングに力を入れていくようです。

独立系の準大手証券である岡三証券グループは、2024年3月期に株式市況の好調を背景に過去最高の業績を達成し、売上高845.1億円、営業利益161.11億円を記録しました。しかし、2025年3月期は減収減益を見込んでいます。大きな戦略転換として、採算性が課題となっていたオンライン証券事業をSBI証券へ譲渡し、経営資源を得意の対面コンサルティングに集中させる方針を明確にしました。同時に、事業譲渡で得た資金を原資に大規模な特別配当を発表し、株主還元を大幅に強化することでPBR1倍超えを目指しています。

会社概要

業種

証券･商品先物取引業

決算期

3月

本社

東京都中央区日本橋室町二丁目2番1号

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性については、2023/03期に営業利益率がマイナスに陥ったものの、2024/03期には営業利益率が19.1%へと劇的に改善しており、高い収益性を発揮しました。ROE（自己資本利益率）も直近で5.6%と効率的な資本利用が見られ、市況の恩恵を効率よく利益へ変換できる体質へ変貌しています。今後も安定した高収益体制を維持できるかどうかが、中長期的な評価の分かれ道となります。

儲かってるの？

当社の業績は、株式市況の変動を大きく受ける証券業の特性を色濃く反映しており、2023/03期には営業損失を計上する厳しい局面もありましたが、2024/03期以降は市況改善により大幅な増収増益へと転換しました。直近の2025/03期においても営業収益は約819億円を確保し、純利益も約117億円と堅調な水準を維持しています。市場環境の変化に応じた機動的な収益構造の構築が、安定した業績成長の鍵となっています。 【3Q 2026/03期実績】売上693億円（前年同期比11.4%）、営業利益129億円、純利益0百万円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

証券･商品先物取引業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、同社はグループ全体で12社の連結子会社を抱え、証券・金融サービスを中核に展開しています。事業リスクとしては市況環境の変動による収益への影響が重要視されており、近年のオンライン証券事業の一部譲渡など、収益基盤の最適化を図る構造改革を推進しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

岡三証券グループは相場環境に業績が左右されやすいため、具体的な通期業績予想を開示しない方針です。しかし、中期経営計画ではROE8%や総還元性向50%以上といった株主資本効率や還元に関する明確な目標を掲げています。直近のROE実績は7.36%（2024期）と目標に近づいており、株主還元策もオンライン証券事業の売却益を原資とした特別配当などで強化しており、計画達成への意欲は高いと評価できます。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は拡大傾向にあり、2025/03期時点では約1兆3,797億円に達していますが、これは証券業特有の預り資産や取引に伴う資産増が主因です。自己資本比率は15.1%まで低下していますが、有利子負債は約1,787億円を抱えつつも、BPS（1株あたり純資産）は着実に上昇を続けており、強固な財務基盤の維持に努めています。積極的な事業展開を進める一方で、資本効率と財務規律のバランスをいかに図るかが重要な経営課題です。 【3Q 2026/03期】総資産1.2兆円、純資産2193億円、自己資本比率15.0%、有利子負債1198億円。

お金の流れは？

証券会社の営業キャッシュフローは顧客の有価証券売買に伴う変動が大きいため、単年での増減だけで事業の良否を判断することは困難です。2025/03期の営業CFのマイナスは、事業運営上の資産増減や市況連動型の資金流出が主因であり、過度な懸念は不要です。投資CFがプラス基調にあることは、保有有価証券の売却などが進んでいることを示唆しており、財務健全性を守るための資産最適化が行われています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は17.0%であり、多様性の確保に向けた取り組みが進められています。監査等委員会設置会社として監査体制を強化しつつ、12社の連結子会社を擁する規模感に応じたグループガバナンス体制を構築しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社の株主構成は、金融機関や保険会社による安定的な持株比率が高い点が特徴です。日本マスタートラスト信託銀行が筆頭株主であるほか、日本生命や農林中央金庫といった機関投資家が上位を占めており、経営の安定性が重視される構造となっています。一方で、自己株口の保有も一定割合存在しており、資本効率の向上を意図した動きが見られます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は1,210万円と、金融業界の中でも非常に高い水準を維持しています。これは専門性が求められる証券業務において優秀な人材を確保するための競争力ある待遇体系を反映しており、業界内でも厚遇の部類に入ります。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価変動と配当を合算した総合的な投資リターンを示す指標です。2024期および2025期において、同社のTSRはTOPIXを上回るアウトパフォームを記録しています。これは、株式市場全体の好調を追い風に業績が大幅に回復したこと、および増配や自己株取得といった積極的な株主還元策が株価にポジティブに作用した結果と考えられます。特にオンライン証券事業の譲渡とそれに伴う特別配当の発表は、資本効率の改善と株主への利益還元姿勢を明確に示し、投資家からの評価を高める一因となりました。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

当社は総還元性向50%以上を目標に掲げ、機動的な株主還元を強化しています。特別配当の実施を含め、PBR1倍割れの解消に向けた積極的な姿勢が特徴です。今後も利益成長に応じた安定配当と、株主優待を組み合わせた充実した還元策が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は1倍を大きく下回る0.58倍で、売り残が買い残を上回る「売り長」の状態です。これは、将来の株価下落を見込む空売りが多い一方、買い戻しによる株価上昇圧力（踏み上げ）も期待できる状況を示唆します。PBRは0.87倍と解散価値を下回っており、割安感があります。配当利回りも業界平均を上回っており、株主還元策と合わせてインカム投資家からの注目が集まりやすい水準です。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは、連結損益の変動および過去の繰越欠損金の活用状況に大きく左右されます。直近2年間は税引前利益が大きく伸長したことに伴い、実効税率も法定税率に近い水準まで回復しています。税負担は事業の収益性が安定的に推移していることの証左でもあります。

岡三証券グループ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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