SOMPO HD8630

ひとめ診断

この会社ってなに？

自動車保険・火災保険でおなじみの損保ジャパンを中核に、SOMPOケアの介護施設運営や健康応援サービスなど、暮らしに密着したサービスを幅広く展開しています。ライドシェア研修パッケージやAIエージェントの社内導入など、デジタル活用にも積極的です。

SOMPOホールディングスは、時価総額約5.5兆円を誇る国内3メガ損保の一角です。2025年3月期の経常収益は約5兆4,538億円と過去最高を更新し、純利益は約4,229億円と前期比で大幅増益を達成しました。中期経営計画（2024〜2026年度）では修正EPS成長率+8%以上を掲げ、米損保アスペンの約5,400億円での買収完了や農業総合研究所のTOB成立など、M&Aを通じた事業拡大を積極的に推進しています。介護事業やデジタル領域への多角化も進み、「安心・安全・健康」をテーマに保険の枠を超えた価値提供に挑戦しています。

注目ポイント

会社概要

業種

保険業

決算期

3月

本社

東京都新宿区西新宿一丁目26番1号

公式

www.sompo-hd.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

保険業のため営業利益率の概念はありませんが、ROEは2024/03期に17.6%と大幅に改善しました。2023/03期はビッグモーター問題や自然災害の影響でROEが4.7%に低下しましたが、翌期には力強く回復しています。中期経営計画では修正ROE13〜15%を目標に掲げており、政策保有株式の売却による資本効率向上が進んでいます。

儲かってるの？

SOMPOホールディングスは保険業のため営業利益の概念がなく、経常利益と純利益で業績を評価します。2025年3月期は経常収益が約5兆4,538億円と過去最高を更新し、純利益は約4,229億円と前期比+1.6%の増益を達成しました。国内損害保険事業の収益改善に加え、海外保険事業の拡大が業績を支えています。2023/03期の減益は自然災害による保険金支払い増加とビッグモーター問題の影響が一時的に利益を押し下げたためです。 【3Q 2026/03期実績】売上4.0兆円（前年同期比3.6%）、営業利益3899億円、純利益5184億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

保険業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

国内損害保険事業がグループ利益の柱ですが、アスペン買収により海外保険事業が大幅に拡大しました。介護事業は損保系では唯一の大規模展開であり、差別化要因となっています。役員報酬総額は5名で5,000万円（有報ベース、1億円以上の個別開示対象者はCxO個別で公表）。自然災害リスクや為替変動リスクが主要なリスク要因です。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

現在の中期経営計画（2024〜2026年度）では、修正EPS成長率+8%以上、修正ROE13〜15%という高い目標を掲げています。米損保アスペンの約5,400億円での買収完了により海外保険事業が大幅に拡大し、目標達成への確度が高まりました。政策保有株式の縮減も着実に進んでおり、売却益を原資とした株主還元にも積極的です。介護事業の収益改善やデジタル事業への投資も含め、「保険+介護+デジタル」の三位一体での成長戦略が投資家から高く評価されています。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は約15.9兆円と巨大な資産規模を誇ります。保険業の特性上、自己資本比率は26.5%と2021期の15.4%から大幅に改善しています。有利子負債は700億円と総資産に対して極めて少なく、財務健全性は高水準です。2024/03期のBPS低下は株式分割（1:3）の影響であり、実質的な純資産は着実に拡大しています。2025/03期は純資産が約4.2兆円と大幅に増加しました。 【3Q 2026/03期】総資産16.7兆円、純資産5.0兆円、自己資本比率29.9%、有利子負債6938億円。

お金の流れは？

営業CFは毎期4,500〜6,300億円のプラスを安定的に維持しており、保険料収入の堅調さを示しています。2024/03期の投資CFが約4,970億円のマイナスとなったのは、M&A関連の資金流出が主因です。2025/03期は財務CFが約4,817億円のマイナスとなり、配当金支払い・自社株買いによる大規模な株主還元を実施しました。FCFは約3,008億円と前期のマイナスから大幅に回復しています。

この会社のガバナンスは？

取締役会は15名体制で女性役員比率13.3%です。監査報酬は7億6,900万円と高水準のガバナンス投資を行っています。連結での臨時従業員は約14,218名（主に介護事業のパートスタッフ）を擁しています。平均勤続年数13.5年は持株会社単体の数値で、グループ全体の人材定着は事業会社ごとに異なります。設備投資は169.8億円で、デジタル投資を含む事業基盤の強化に充てられています。

誰がこの会社の株を持ってる？

株主構成は国内外の機関投資家が中心であり、筆頭株主の日本マスタートラスト信託銀行（16.75%）をはじめ信託銀行や海外カストディアンが上位を占めています。State Street系が複数名義で合計約6.9%を保有するなど、グローバルな機関投資家からの評価が高い銘柄です。ノルウェー政府年金基金が2.87%を保有しており、ESGへの取組みが評価されている証左と言えます。従業員持株会が2.33%を保有し、社員の経営参画意識の高さも窺えます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

持株会社単体の平均年収は約1,218万円と保険業界でトップクラスの水準です。ただし持株会社単体の従業員数は467名であり、連結では約54,000名超を擁しています。損保ジャパン（主要子会社）単体の平均年収は約700〜800万円程度とされています。平均年齢43.8歳は持株会社としては標準的な水準です。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

SOMPOホールディングスのTSR（株主総利回り）は445.7%と、TOPIXの213.4%を大幅にアウトパフォームしています。特に2024期以降の上昇が顕著で、海外保険事業の拡大と政策株式売却による株主還元の強化が株価を押し上げました。過去5年間でTOPIXの約2倍のリターンを実現しており、損保セクター全体の好調さを牽引する存在です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

SOMPOホールディングスは12期連続増配を達成しており、株主還元への強い姿勢が際立ちます。2025/03期の1株当たり配当は132円（株式分割調整後）で、分割前ベースでは実質的な増配が続いています。2023年10月に1:3の株式分割を実施したため、2024/03期以前とは単純比較できませんが、実質ベースで着実な増配基調を維持しています。2026年3月期の年間配当予想は150円（+18円増配）と発表されており、配当利回りは約2.56%です。株主優待制度はありません。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER23.3倍は業界平均13.5倍を大幅に上回る水準ですが、これは業績予想の修正やM&Aの影響で一時的に高く見えている面があります。株探やみんかぶではPER9倍台との表記もあり、算定基準により差異があります。PBR1.31倍は業界平均とほぼ同水準です。信用倍率は3.05倍と比較的落ち着いた水準であり、需給面での懸念は小さいと言えます。

税金はいくら払ってる？

2024/03期の実効税率14.7%は政策保有株式の売却に伴う税務上の特例処理が影響しています。通常の実効税率は25〜34%の範囲で推移しており、2021/03期の33.8%は標準的な水準です。グローバル展開に伴い各国の税率差異が反映されるため、年度によって変動が見られます。

SOMPO HD まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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