ＦＰパートナー7388

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが保険の加入や見直しを考えた時、あるいは将来のお金のことで誰かに相談したいと思ったことはありませんか？そんな時にテレビCMなどで「マネードクター」というサービス名を聞いたことがあるかもしれません。FPパートナーは、その「マネードクター」を運営している会社です。全国にいるお金の専門家（ファイナンシャルプランナー）が、無料であなたの保険や家計の相談に乗ってくれます。特定の保険会社に偏らず、多くの選択肢の中から最適なプランを提案してくれる、いわば「保険のセレクトショップ」のような存在です。

「マネードクター」ブランドで保険代理店事業を展開。2024年11月期は売上高356.2億円、営業利益53.30億円と増収を達成したものの、金融庁の行政処分が響き利益は計画未達となりました。2025年11月期は売上高321.0億円、営業利益29.84億円と減収減益を見込んでいます。成長戦略の柱はM&Aによる「契約譲受ビジネス」と営業社員の増強ですが、信頼回復に向けた内部管理体制の強化が急務です。

会社概要

業種

保険業

決算期

11月

本社

東京都文京区後楽1-5-3 後楽国際ビルディング5F

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性に関しては、事業拡大に伴い高い水準を維持してきましたが、2025年3月期は営業利益率が約9.3%まで低下するなど一時的な足踏みが見られます。これまでROEは30%を超える高い資本効率を誇ってきましたが、成長投資に伴うコスト負担が一時的に収益を圧迫する形となりました。今後は収益構造の適正化とコスト管理の徹底により、再度高い利益率を確保できるかが焦点となります。

儲かってるの？

当社の売上高は成長基盤の拡大により概ね堅調に推移してきましたが、2025年3月期は市場環境の変化や営業体制の見直しにより減収減益となりました。ただし、過去の成長局面ではM&Aや契約譲受を通じて取扱高を拡大させるなど、着実な事業基盤の構築に成功しています。今後はマネードクターブランドを軸とした営業社員の増員や効率的な顧客アプローチにより、2026年3月期には増収増益への転換を目指す計画です。 【1Q 2026/11期実績】売上76億円（通期予想比21%）、営業利益4.0億円（同12%）、純利益2.6億円（同12%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

保険業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

「マネードクター」ブランドによる保険相談を主軸とし、新規契約獲得と他社代理店からの契約譲受による保有契約件数の積み上げが成長の要です。行政処分を受けた過去の業務改善計画や金融庁による監督姿勢が経営リスクとして開示されており、内部統制の抜本的な強化が継続的な課題となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

新たな中期経営計画（2025期-2027）では、最終年度に売上高480億円、経常利益70億円を目標としています。しかし、2024期は金融庁の行政処分を受けて業績予想を大幅に下方修正し、営業利益が計画比で20.7%の大幅未達となりました。2025期も減収減益予想となっており、まずはガバナンス体制を再構築し、信頼を回復することが計画達成の前提となります。過去には予想を上回る実績を上げてきただけに、事業の立て直しが注目されます。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務面は非常に強固であり、有利子負債がゼロである実質無借金経営を継続している点は、経営上の大きな強みと言えます。自己資本比率も60%台を安定的に維持しており、潤沢な自己資本を背景とした成長投資が可能な財務基盤を有しています。安定した資産構成により、景気変動に対する高い耐性を備えていることが同社の財務的特徴です。 【1Q 2026/11期】総資産167億円、純資産103億円、自己資本比率61.5%、有利子負債11億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の成長に伴い安定した創出力を維持してきましたが、2025年3月期は業績変動の影響で約22.6億円へと減少しました。投資キャッシュフローでは、事業シナジー向上を目的としたM&Aや契約譲受に積極的に資金を投じており、成長のための先行投資が継続しています。結果としてフリーキャッシュフローは変動しているものの、無借金経営を支える強固なキャッシュ創出能力は維持されています。

配当・優待はもらえる？

配当方針として株主への利益還元を重視しており、安定的な配当の継続と向上を目指す方針を掲げています。直近では業績の一時的な変動があっても高水準な配当を維持しており、株主還元への姿勢は非常に積極的です。配当と株主優待を併せた総合利回りは非常に高く、長期保有を検討する投資家にとって魅力的な水準となっています。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は2.08倍と比較的落ち着いていますが、過去には1倍を割り込む時期もあり、需給は不安定な面があります。業界平均と比較すると、PER・PBRともに割高な水準にあり、市場からの高い成長期待が伺えます。一方で、配当利回りは3.96%と業界平均を上回っており、株主還元への意識も評価されている点です。今後の決算で、行政処分の影響を乗り越え、再び成長軌道に戻れるかどうかが市場の注目点です。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は各期の税引前利益に比例しており、概ね法定実効税率に近い水準で推移しています。2025年3月期は利益水準が低下したことに伴い、納税額も約11.1億円となっています。一時的な税負担率の変動はありますが、適正な税務処理が行われており、今後も安定的な納税を通じた社会貢献が継続される見通しです。

ＦＰパートナー まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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