丸三証券8613
Marusan Securities Co.,Ltd.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
「将来のために少しずつお金を増やしたいな」と考えたことはありませんか？NISAやiDeCoといった制度を使って投資を始めるとき、どの商品を選べばいいか迷うかもしれません。そんな時、専門家として相談に乗ってくれるのが丸三証券のような会社です。あなたが証券口座を開いて株を買ったり、投資信託を積み立てたりする、その一連の手続きを裏側で支えています。特に丸三証券は全国に店舗を持ち、インターネットだけでなく直接会って相談できることを大切にしているので、投資の初心者にとっては心強いパートナーと言えるでしょう。
独立系中堅証券の丸三証券は、対面営業を強みに安定した経営基盤を築いています。2024年3月期は、株式市場の好転を背景に受入手数料が増加し、売上高186.1億円（前期比+24.6%）、営業利益36.94億円（前期比9.7倍）と大幅な増益を達成しました。続く2025年3月期は売上高188.5億円、営業利益35.45億円と堅調な業績を見込んでおり、1株あたり60円という高い配当計画も維持しています。中期経営計画では資産導入、特に株式投信残高の積み増しを最重要課題と位置づけ、着実に成果を上げています。
会社概要
- 業種
- 証券･商品先物取引業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 東京都千代田区麹町3丁目3番6号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 9.0% | 4.2% | - |
| 2022/03期 | 6.0% | 3.0% | - |
| 2023/03期 | 1.7% | 1.0% | - |
| 2024/03期 | 5.9% | 3.9% | 19.9% |
| 2025/03期 | 7.5% | 4.8% | 18.8% |
| 3Q FY2026/3 | 9.2%（累計） | 4.2%（累計） | 22.0% |
収益性については、2023/03期に営業利益率が2.5%まで急低下しましたが、その後は営業利益率が約19%台まで回復するなど、コスト管理と市況改善の両面で持ち直しています。ROE（自己資本利益率）も直近では7.7%まで上昇しており、効率的な資産運用の進展が見られます。今後は、市場環境の変動を吸収しつつ、ROEの一段の向上が求められます。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 192億円 | — | 41.6億円 | 62.5円 | - |
| 2022/03期 | 187億円 | — | 28.3億円 | 42.5円 | -2.7% |
| 2023/03期 | 149億円 | — | 7.8億円 | 11.9円 | -20.0% |
| 2024/03期 | 186億円 | 36.9億円 | 29.3億円 | 44.6円 | +24.6% |
| 2025/03期 | 188億円 | 35.5億円 | 37.9億円 | 57.4円 | +1.3% |
当社の業績は、市場環境に左右されやすい証券業の特性を色濃く反映しており、2023/03期の低迷期を経て回復基調にあります。2024/03期以降は株価の上昇や活発な売買を追い風に収益が改善し、2025/03期には純利益が約38億円まで回復しました。次期も同水準の堅調な業績を見込んでおり、安定的な収益基盤の維持が課題となります。 【3Q 2026/03期実績】売上156億円（通期予想比83%）、営業利益34億円（同97%）、純利益36億円（同96%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
証券･商品先物取引業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
丸三証券は独立系中堅証券として、投信等の販売手数料や受入手数料を収益の柱としています。主な事業リスクとして株価変動や市場取引の低迷による収益悪化を挙げており、外部環境の影響を受けやすい金融業特有の課題を抱えています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 35億円 | — | — | 進行中 |
| 2024期 | 35億円 | 37億円 | 37億円 | +5.5% |
| 2023期 | 23億円 | 5億円 | 4億円 | -83.5% |
| 2022期 | 32億円 | — | 32億円 | +0.6% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
2024年4月から開始した新中期経営計画では、株式投信の純増額を最重要KPIと位置づけ、18ヶ月目標900億円に対し、既に957億円を達成するなど極めて順調に進捗しています。これは、安定的な収益基盤であるストック収入の拡大を目指す戦略が奏功していることを示します。一方で、過去の業績予想は株式市場の動向に大きく左右される傾向があり、特に市況が悪化した2023期には営業利益が期初予想を大幅に下回りました。計画達成力は高いものの、外部環境への耐性には課題を残しています。
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メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
完全子会社である丸三ファイナンスを吸収合併することを決定し、経営資源の統合を図る。
2026年3月期の配当計画を前期比10円増の年間70円へ修正し、株主還元姿勢を強化。
介護情報WEBサイト『わかるかいごBiz』の導入を開始し、顧客への生活支援サービスを拡充。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は非常に高く、自己資本比率は一貫して60%以上を維持しており、極めて安定した財務基盤を有しています。長らく有利子負債ゼロを達成してきましたが、直近では事業拡大に伴い少額の負債を計上する動きも見られます。高い自己資本は証券業務を支える強力な信用力として機能しています。 【3Q 2026/03期】総資産994億円、純資産494億円、自己資本比率39.7%、有利子負債18億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 27.4億円 | 15.7億円 | 14.3億円 | 11.7億円 |
| 2022/03期 | 3.7億円 | 9.1億円 | 20.5億円 | 12.8億円 |
| 2023/03期 | 110億円 | 46.0億円 | 15.6億円 | 63.9億円 |
| 2024/03期 | 75.6億円 | 7.3億円 | 18.9億円 | 68.2億円 |
| 2025/03期 | 1.6億円 | 5.1億円 | 50.5億円 | 3.5億円 |
営業キャッシュフローは証券業特有の運用資産の変動を反映して大きく振れる傾向がありますが、2023/03期から2024/03期にかけては大幅なプラスを記録し、本業での稼ぐ力を示しました。2025/03期は財務活動において約51億円の資金流出がありましたが、これは配当金支払いや資本政策に伴うものと推察されます。総じて、営業のキャッシュは安定しており、株主還元への原資を十分に確保できている状況です。
この会社のガバナンスは？
ガバナンス体制においては女性役員比率が9.1%と向上途上であり、多様な視点を取り入れる経営改革を進めています。連結子会社を1社に集約し、経営効率の向上と機動的な意思決定体制を構築しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 782万円 | 1,098人 | - |
従業員平均年収は782万円であり、金融・証券業界内でも水準は維持されています。業績に連動する賞与の変動はありますが、堅実な資産運用ニーズに対応する対面営業を主軸としているため、安定した収益基盤が従業員の待遇を支えています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。2024期および2025期において、当社のTSRはTOPIXを上回るアウトパフォームを記録しました。これは、堅調な業績を背景とした株価上昇に加え、業界平均を大幅に上回る高い配当利回りが大きく寄与しています。株主還元を重視する経営姿勢が、市場平均を超えるリターンとして投資家に報いている形です。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 70円 | 168.9% |
| 2017/03期 | 50円 | 416.3% |
| 2018/03期 | 65円 | 182.5% |
| 2019/03期 | 25円 | 316.1% |
| 2020/03期 | 16円 | 134.2% |
| 2021/03期 | 33.5円 | 53.6% |
| 2022/03期 | 22円 | 51.8% |
| 2023/03期 | 12円 | 101.2% |
| 2024/03期 | 60円 | 134.6% |
| 2025/03期 | 60円 | 104.6% |
| 必要株数 | 100株以上（約11万円） |
| 金額相当 | 約1,000円相当 |
| 権利確定月 | 3月 |
配当については、株主への利益還元を最重要課題の一つと位置づけており、業績に連動した高い配当水準を維持する方針を掲げています。直近は配当性向が100%を超える高水準ですが、これは還元姿勢の強さを表しています。安定的な配当維持のためには、今後も継続的な収益確保が不可欠となります。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 149.3万円 | 49.3万円 | 49.3% |
| 2022期 | 122.2万円 | 22.2万円 | 22.2% |
| 2023期 | 109.2万円 | 9.2万円 | 9.2% |
| 2024期 | 266.3万円 | 166.3万円 | 166.3% |
| 2025期 | 240.7万円 | 140.7万円 | 140.7% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
信用倍率は1.04倍と買いと売りの需給が拮抗しており、過熱感は見られません。業界平均と比較すると、PER・PBRともに割高な水準ですが、これは同社の高い株主還元策が評価されているためと考えられます。特に配当利回りは5.63%と業界平均を大きく上回っており、個人投資家からの資金流入が株価を下支えしている可能性があります。時価総額は中堅規模に位置します。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 40.9億円 | 0円 | 0.0% |
| 2022/03期 | 36.5億円 | 8.2億円 | 22.5% |
| 2023/03期 | 8.5億円 | 7,400万円 | 8.7% |
| 2024/03期 | 41.9億円 | 12.6億円 | 30.1% |
| 2025/03期 | 40.5億円 | 2.6億円 | 6.3% |
法人税等の支払額は各期の税引前利益に対して変動が大きく、繰延税金資産の取り崩しや税効果会計の影響を強く受けていると考えられます。特に利益水準が高い年度においても実効税率が法定税率を下回るケースが散見されます。2025/03期は約2.6億円の法人税等を納付しており、税負担の管理は効率的であると判断されます。
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丸三証券 まとめ
「創業100年超、対面営業を軸とする独立系証券が、堅実な投信販売と業界屈指の高配当で個人投資家からの信頼を積み上げる」
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