栃木銀行
THE TOCHIGI BANK,LTD.
最終更新日: 2026年3月29日
栃木の未来を金融で結ぶ、地域応援No.1バンク
変化の時代を勝ち抜くため、自らを変革し、お客さまや地域社会から圧倒的な支持を得られる銀行グループを目指します。
この会社ってなに？
あなたが栃木県でマイホームを建てようと住宅ローンを組んだり、将来のために貯金を始めたりするとき、栃木銀行は身近な相談相手になります。また、街でよく見かけるあのお店が事業を拡大するために資金を借りたり、後継者が見つからずに困っている地元の会社が他の会社と合併（M&A）したりする、その裏側でも栃木銀行が活躍しています。あなたの暮らしや地域の経済を、金融の力で支えているのが栃木銀行なのです。
栃木県を地盤とする地方銀行。FY2025決算では有価証券の売却損などにより純損失-223.28億円という大幅な赤字を計上し、財務の健全化を図りました。しかし、翌FY2026には純利益58.00億円へのV字回復を予想しており、本業の貸出収益は堅調です。同時に年間配当を7円に増配するなど、株主還元への意識も高めています。
会社概要
- 業種
- 銀行業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 栃木県宇都宮市西2丁目1番18号
- 公式
- www.tochigibank.co.jp
社長プロフィール
地域経済の持続的な成長なくして当行の成長はないという信念のもと、お客さまの事業変革を全力でサポートします。失敗を恐れずに新しいことに挑戦し、地域の皆さまと共に成長していくことを目指します。
この会社のストーリー
戦時下の金融統制を受け、県内の無尽会社3社が合併し、栃木無尽株式会社が設立される。これが栃木銀行の原点となる。
相互銀行法の公布・施行に伴い、相互銀行へと転換。地域金融機関としての基盤を固め、栃木県の経済発展と共に歩み始める。
金融自由化の流れを受け、普通銀行に転換。現在の「栃木銀行」となり、より幅広い金融サービスを提供する体制を整える。
好調な業績を背景に株価が大きく上昇。金融機関としての成長が市場から高く評価された時期。
新型コロナウイルス感染症の拡大による経済の先行き不透明感から株価が上場来安値を記録。地域経済と共に困難な時期を迎える。
地域企業の事業承継問題を解決するため、独自のM&A支援サービスを開始。地域密着型金融機関としての新たな価値創造への挑戦。
M&A支援の取り組みが全国トップとして評価される。同時に仲田裕之氏が新頭取に就任し、新たな経営体制で次なる成長を目指す。
2期連続の増配を発表するなど、株主還元を強化。地域経済の発展に貢献しながら、企業価値の向上を目指す未来を描く。
注目ポイント
後継者不足に悩む地域企業を救うため、M&A支援に注力。独自サービス「とちぎの結び目」が評価され「M&Aバンクオブザイヤー」で最高賞を受賞しています。
株主への利益還元に積極的で、2期連続での増配を発表。2026年3月期の年間配当は前期比17円増の「1株あたり24円」を予定し、株主を大切にする姿勢が魅力です。
高齢者支援サービス「おひさぽ」の提供や、地域観光を盛り上げるモデル事業など、金融の枠を超えて栃木県の活性化に貢献しています。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 5円 | 25.1% |
| FY2022/3 | 5.5円 | 15.8% |
| FY2023/3 | 6円 | 29.6% |
| FY2025/3 | 7円 | 0.3% |
現在、株主優待制度は実施していません。
配当政策については、安定的な利益配分を継続することを基本方針としています。業績が赤字となった年度においても配当を維持する姿勢を示しており、株主への利益還元を重視しています。今後は持続的な業績拡大とともに、配当性向の改善も視野に入れた方針が期待されます。
同業比較（収益性）
銀行業の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
栃木銀行の業績は、貸出金利息などの資金利益を主軸に推移してきましたが、2025年3月期には債券関連損益の悪化などが響き、223億円の最終赤字を計上しました。2026年3月期には、これらの一時的な要因が解消に向かうことで、58億円の黒字復帰を見込んでいます。地域密着型の金融サービスに加え、M&A支援などのコンサルティング業務による収益多角化が進められています。
財務は安全？
自己資本比率は4.5%前後で推移しており、地方銀行として一定の健全性を維持しています。市場金利の上昇局面においては、保有する債券の評価損益が財務内容に影響を与える可能性があるため、リスク管理が重視されています。今後も地域経済への安定的な資金供給を継続するため、資本の質と流動性の確保をバランス良く行う方針です。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 3,179億円 | -439億円 | -16.8億円 | 2,741億円 |
| FY2022/3 | 2,796億円 | -430億円 | -5.5億円 | 2,366億円 |
| FY2023/3 | 146億円 | -49.2億円 | -6.4億円 | 96.4億円 |
| FY2025/3 | -977億円 | 2,106億円 | -6.7億円 | 1,129億円 |
営業キャッシュフローは、預金の増減や貸出金の運用状況により変動しやすい性質を持っています。2025年3月期には投資活動によるキャッシュフローがプラスに転じており、これは保有する有価証券の売却などが影響し、流動性を確保する動きが見られます。銀行業におけるキャッシュフローは本業の貸出金残高や調達預金と連動するため、一般的な事業会社とは異なる資金繰り構造となっています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 45.3億円 | 24.4億円 | 54.0% |
| FY2022/3 | 55.8億円 | 19.5億円 | 34.9% |
| FY2023/3 | 42.3億円 | 21.3億円 | 50.4% |
| FY2025/3 | -236億円 | 0円 | - |
法人税等の支払額は、税引前当期純利益の増減に直接連動する傾向があります。黒字期には一般的な法人税率に応じた負担が発生していますが、2025年3月期のような大規模な最終赤字期には、課税所得が発生しないため法人税等の負担はありません。税率が50%を超える年度が見られるのは、主に損金算入できない項目や調整項目が影響しているためです。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 639万円 | 1,513人 | - |
平均年収は639万円と地方銀行の中では標準的な水準にあります。地域密着型の堅実な経営体制のもと、安定した雇用形態が確保されており、長年の歴史を通じて地域経済を支える行員への還元が一定程度維持されていると分析されます。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 主な安定株主は栃木銀行行員持株会・STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001（常任代理人 みずほ銀行決済営業部）。
主要株主に日本マスタートラスト信託銀行や日本カストディ銀行などの信託口が名を連ねており、機関投資家の保有比率が高い安定的な構成です。栃木銀行行員持株会も4.19%を保有しており、従業員と企業の一体感が強い一方、浮動株比率は一定水準に抑えられていると考えられます。
会社の公式開示情報
役員報酬
地方銀行業を主軸に、M&A支援や事業承継サービスといったコンサルティング分野の収益拡大を図っています。事業リスクとして、地方の人口減少による貸出機会の減少や、金利変動リスクを挙げつつも、新たな収益源の育成に注力しています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は12.5%であり、さらなる登用が期待される段階です。監査報酬を7,800万円計上し、強固なコンプライアンス体制と監査機能を維持しています。6社の連結子会社を抱え、地域経済のハブとして多角的な金融サービスを提供できる企業規模を有しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 36億円 | — | -223億円 | 大幅未達 |
| FY2023 | 20億円 | — | 21億円 | +5.1% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 430億円 | — | 451億円 | +4.9% |
| FY2023 | 410億円 | — | 453億円 | +10.4% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
FY2025は、期初予想36億円の黒字に対し、最終的に-223億円の大幅な赤字で着地しました。これは主に政策保有株式や債券などの有価証券の売却損を計上し、財務の健全化を優先した結果です。一方で、会社はFY2026には経常収益480億円、純利益58億円へのV字回復を見込んでおり、計画達成に向けた本業の収益力向上が今後の焦点となります。増配方針は維持されており、株主還元への姿勢は評価できます。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
TSR（株主総利回り）は、FY2022以降、配当と株価上昇を背景にTOPIXを一貫してアウトパフォームしています。特にFY2024には自社TSRが249.4%に達し、TOPIXの216.8%を大きく上回りました。これは、日銀の金融政策修正への期待から銀行株全体が再評価されたことに加え、同社の継続的な増配姿勢が投資家に評価された結果と考えられます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 125.8万円 | +25.8万円 | 25.8% |
| FY2022 | 149.4万円 | +49.4万円 | 49.4% |
| FY2023 | 187.4万円 | +87.4万円 | 87.4% |
| FY2024 | 249.4万円 | +149.4万円 | 149.4% |
| FY2025 | 223.5万円 | +123.5万円 | 123.5% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
信用倍率は9.05倍と高く、買い残が積み上がっているため、将来的な株価上昇を見込む投資家が多い一方、需給面での重しとなる可能性もあります。PBRは0.62倍と解散価値（1倍）を依然として下回りますが、銀行業界平均の約0.5倍よりは高い水準です。金利上昇期待を背景に株価は上昇していますが、今後の業績回復が株価水準を正当化できるかどうかが注目されます。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
FY2025において223.28億円の純損失を計上し、経営陣の報酬減額を実施。
26年3月期第3四半期累計で経常利益82.6億円を達成し、前年同期比大幅増益を記録。
2期連続の増配を発表し、年間配当額を1株あたり24円へ引き上げると公表。
最新ニュース
栃木銀行 まとめ
ひとめ診断
「巨額赤字で膿を出し切り、地元M&Aと積極増配で株主還元に舵を切る栃木の第二地銀」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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