三菱UFJ FG8306

ひとめ診断

この会社ってなに？

銀行口座・住宅ローン・クレジットカード・資産運用など、日常生活のあらゆる金融シーンにMUFGは関わっています。三菱UFJ銀行の個人口座は約4,000万、ATMは全国に広く展開し、給与振込から公共料金の引き落としまで多くの人の家計を支えています。総合金融サービス「エムット」ではスマホひとつで口座管理から資産形成までワンストップで利用でき、家計管理アプリ「マネーツリー」の買収によりお金の見える化も進みました。証券・信託・カード・リースまでグループでそろうため、ライフステージが変わってもMUFGのサービスは身近に寄り添い続けます。

三菱UFJ FGは、総資産431兆円超を擁する国内最大・世界有数の総合金融グループです。2026/03期期は経常収益14兆6,208億円（前期比+7.3%）・経常利益3兆4,101億円（+27.7%）・親会社株主に帰属する当期純利益2兆4,272億円（+30.3%）と、いずれも過去最高を更新しました。日銀の利上げを背景とした国内貸出利ざやの改善に加え、グローバル商業銀行・市場・受託財産の各事業がそろって伸長したことが業績を強力に押し上げています。2027/03期期は純利益2.7兆円を目標に掲げ、累進的配当方針のもと2026/03期期は1株86円へ増配、2027/03期期は96円を予想しています。大規模な自己株式取得も継続し、株主還元と成長投資を両立しています。

注目ポイント

会社概要

業種

銀行業

決算期

3月

本社

東京都千代田区丸の内二丁目7番1号

公式

www.mufg.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

ROEは2022/03期の6.7%から2026/03期には11.3%まで着実に向上し、中計目標のROE9%程度を前倒しで上回りました。中長期的にはROE12%を目指す方針で、自己株式取得や政策保有株式の売却による資本効率改善が進んでいます。営業利益率欄には銀行業の特性に合わせ経常利益率（経常利益÷経常収益）を記載しており、2026/03期は23.3%と高水準です。銀行業は巨大な総資産に対してROAが低い構造ですが、2026/03期の0.8%はメガバンクとしては高い水準です。

儲かってるの？

2026/03期期は経常収益14兆6,208億円（前期比+7.3%）、経常利益3兆4,101億円（+27.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益は2兆4,272億円（+30.3%）と過去最高益を更新しました。日銀の利上げを背景とした国内貸出利ざやの改善が最大の業績ドライバーであり、グローバル法人取引・市場・受託財産の各ビジネスもそろって拡大しました。銀行業には営業利益の概念がないため、売上高に代えて経常収益を、収益指標には経常利益を用いており、opProfitは0として表記しています。2027/03期期は不確実性の高い金融環境を踏まえ、業績予想に代えて純利益2.7兆円を「目標」として開示しています（経常収益は非開示）。過去の経常利益は2022/03期=1兆5,376億円、2023/03期=1兆0,207億円、2024/03期=2兆1,279億円、2025/03期=2兆6,694億円と推移しています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

銀行業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示データでは、連結子会社334社を抱える巨大な金融コングロマリットとしての規模が示されています。役員報酬は取締役5名に対し総額11億3,500万円で、業績連動型の株式報酬制度を採用しています。事業リスクとしては金利変動・信用リスク・サイバーセキュリティが最重要として認識されており、海外収益比率の高まりに伴う為替リスクや地政学リスクへの対応が経営課題となっています。セグメントは6事業本部体制で、銀行業のため売上高に代えて粗利益、利益には営業純益を記載しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2024年度からの中期経営計画では、ROE9%程度・純利益2.1兆円以上・CET1比率9.5〜10.5%を主要目標に掲げています。2026/03期期の純利益は2兆4,272億円に達し、純利益・ROEともに中計目標を前倒しで達成しました。配当性向40%目処も達成済みで、2027/03期期は純利益2.7兆円を目標に掲げています。累進的配当方針と機動的な自己株式取得を組み合わせ、市場の信頼を獲得している中計と評価できます。

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は431兆円超と国内最大の金融グループです。単純自己資本比率は約5%ですが、これは預金を中心に巨額のバランスシートを持つ銀行業の特性によるもので、一般事業会社とは資本構成が根本的に異なるため単純比較はできません。銀行の健全性はBIS規制の自己資本比率（CET1比率）約10〜12%で評価され、MUFGは十分な資本余力を備えています。BPS（1株当たり純資産）は1,973円と着実に増加しています。なお有利子負債は、銀行の資金調達が預金・コールマネー・売現先・社債等の銀行業務由来であり一般事業会社の「有利子負債」指標が当てはまらないため、0（N/A扱い）としています。

お金の流れは？

銀行業のキャッシュフローは預金・貸出金の増減により大きく変動するため、一般事業会社とは解釈が異なります。2024/03期期の営業CFがマイナスとなったのは、貸出金の積極的な増加や有価証券投資によるものです。財務CFには自己株式取得や配当など株主還元が反映されています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は12.9%であり、多様性の確保に向けて段階的な数値目標を掲げています。55億円を超える監査報酬を支払い、大規模かつ厳格な監査体制を維持することで、巨大金融グループとしての内部統制を徹底しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

特定の大株主による支配がない典型的な分散型構成で、外国人株主比率は約34%に達します。ADR経由の保有（Bank of NY Mellon）を含め、海外の機関投資家からの評価が高い銘柄です。信託口を通じた年金基金や投信の保有が多く、長期安定株主を中心とした健全な株主構成が特徴です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収1,093万円はメガバンク持株会社としてトップ水準です。持株会社のため単体従業員は約3,500名ですが、連結では約15.6万名を擁します。三菱UFJ銀行単体の平均年収は約780万円で、持株会社と銀行単体では大きな差があります。前年比+4.4%の賃上げは、人材確保と待遇改善への積極姿勢を示しています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

三菱UFJ FGのTSRは、2021期以降一貫してTOPIXを大幅にアウトパフォームしています。特に2024期には自社TSRが417.6%に達し、TOPIX（216.8%）を大きく引き離しました。これは、金利上昇による利ざや改善期待と、積極的な自己株式取得・累進的増配などの株主還元姿勢が資本市場から高く評価された結果と言えます。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

MUFGは累進的配当方針を掲げ、減配せず利益成長に応じて増配する方針です（配当性向40%目処）。1株当たり年間配当金は2016年度の18円から2026/03期期には86円へと着実に拡大し、2027/03期期は96円（中間48円＋期末48円）を予想しています。あわせて機動的な自己株式取得も継続しており、配当と自己株買いを合わせた総還元性向は高水準を維持しています。株主優待は2016年9月末をもって廃止済みです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

時価総額は国内金融機関トップの約36兆円に達しています。PBRは銀行業界平均（約0.9倍）を大幅に上回り、市場からの強い成長期待が反映されています。信用倍率は買い残優勢で、個人投資家からの人気の高さもうかがえます。2026/03期期は1株配当86円・2027/03期期は96円予想と、累進的配当による安定した利回りも魅力です。

税金はいくら払ってる？

2025/03期期の法人税等は約8,065億円と、税引前利益の増大に比例して大幅に増加しました。実効税率は約30%前後で安定的に推移しており、適正な納税を通じた社会貢献が確認できます。海外事業の拡大に伴い各国の税制への対応も求められますが、グループ全体として健全な税務管理が維持されています。

三菱UFJ FG まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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