スルガ銀行8358

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがマイホームの夢を叶えるために住宅ローンを組んだり、将来のためにコツコツ貯金をしたりするとき、スルガ銀行のような地方銀行がそのお手伝いをしています。普段、駅やコンビニのATMでお金を引き出すことがあるかもしれませんが、スルガ銀行はセブン銀行やゆうちょ銀行のATMも使えるので、知らず知らずのうちに利用しているかもしれません。また、最近ではクレディセゾンと提携し、「スルガ・セゾンプラチナ・アメリカン・エキスプレス・カード」のような新しいクレジットカードも提供しており、あなたのキャッシュレス生活を裏側で支えています。

不正融資問題から劇的な回復を遂げ、2025期には純利益201.77億円（前期比31.2%増）を達成しました。株主還元にも積極的で、配当は29円と5期連続の増配を実現し、自己資本の効率性を示すROEも改善傾向にあります。現在は筆頭株主となったクレディセゾンとのシナジー創出が最大の焦点であり、個人向けローンやクレジットカード事業での協業を通じて、新たな収益基盤の構築を進めています。

注目ポイント

会社概要

業種

銀行業

決算期

3月

本社

静岡県沼津市通横町23番地

公式

www.surugabank.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

過去の不正融資問題による貸借対照表の毀損から、現在は収益性の正常化とROE（自己資本利益率）の改善を最優先課題として掲げています。資産規模の適正化を図りつつ、利回りの高い個人ローンや提携を通じた新規事業で利益率の確保に努めています。今後はコスト管理の徹底により、さらなる利益創出能力の向上が期待されます。

儲かってるの？

過去数年間、同行は不正融資問題の影響による貸倒引当金の積み増しや、コスト構造改革を進める中で純利益は回復傾向にあります。2025/03期には純利益が約202億円まで拡大しましたが、2026/03期予想では、依然として不透明な経営環境を考慮し、約153億円へと堅実な着地を見込んでいます。収益源の多角化やクレディセゾンとの資本業務提携を通じた新たな収益機会の創出が今後の鍵となります。 【3Q 2026/03期実績】売上799億円（前年同期比18.1%）、純利益239億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

銀行業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、貸出金の増加に伴う営業活動による多額の支出超過が見られるものの、経常利益は前年同期比で大幅な増益を達成しています。一方で、過去の不正融資問題に関連する調整や和解交渉が現在も続いており、法的リスクやレピュテーションリスクへの対応が経営上の重要課題となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

スルガ銀行は過去の中期経営計画で具体的な数値目標の開示が限定的でしたが、近年の業績予想は期初計画を大幅に上回って着地する傾向が顕著です。2025期の純利益は期初予想の85億円に対し、実績は201.77億円と倍以上の成果を上げています。これは、不正融資問題に関連する与信費用が想定より減少したことや、有価証券関連の収益が改善したことが主な要因であり、経営再建が着実に進んでいる証左と言えます。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

貸借対照表は、過去の負の遺産の整理が進み、自己資本比率は8%台へ緩やかに向上するなど、財務の健全性が着実に改善しています。有利子負債は近年計上されていますが、資産全体に対しては限定的であり、リスク管理体制の強化が図られています。今後は、さらなる資産の質の向上と資本効率の改善がバランスシート上の重要テーマとなります。 【3Q 2026/03期】総資産3.5兆円、純資産3059億円、自己資本比率8.1%。

お金の流れは？

営業活動によるキャッシュフローは、貸出金の増減や運用資産の変動により大きく変動する傾向にあります。特に近年のマイナス幅の拡大は、戦略的な貸出金の増加や運用資産の調整に伴うものであり、銀行業務特有の資金サイクルを反映しています。投資キャッシュフローにおいても債券運用等の動向が反映されており、今後は本業を通じた安定的で継続的なキャッシュフローの創出が重要となります。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は10.0%（1人）と改善の途上にありますが、指名・報酬委員会を設置し、取締役や執行役員の選解任において客観性と透明性を担保しています。大規模な組織改革と並行して、監査等委員による監視体制を強化し、健全なガバナンスの構築を通じて企業価値の向上と再出発を目指しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

主要株主には株式会社クレディセゾンが19.07%の株式を保有し筆頭株主となっており、資本業務提携を通じた事業の再構築が進められています。その他、国内外の信託銀行や大手生損保が名を連ねており、機関投資家の比率が高い一方で、創業家に関連する一般財団法人スルガ奨学財団も安定株主として一定の影響力を維持しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は767万円であり、地銀業界の中では比較的高水準に位置しています。過去の不正融資問題による経営再建期を経てコスト構造改革を推進していますが、給与水準は安定しており、専門的な金融人材の維持に一定の配慮がなされていることが伺えます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的な投資リターンを示す指標です。2024期以降、スルガ銀行のTSRはTOPIXを大幅に上回る「アウトパフォーム」を記録しています。特に2025期には399.4%という驚異的なリターンを達成しました。これは、不正融資問題からの業績V字回復と、それに伴う5期連続の増配が市場から高く評価され、株価が大きく上昇したことが主な要因です。経営再建の進展が、株主価値の向上に直結していることを示しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として、業績の回復および成長投資とのバランスを考慮しつつ、株主への利益還元を強化する姿勢を鮮明にしています。近年は純利益の伸長に伴い、配当金を段階的に引き上げており、着実な還元実績を積み上げています。今後も配当性向の向上を通じた適正な利益配分により、中長期的な株主価値の最大化を目指します。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PERとPBRは業界平均を大きく上回っており、市場が今後の成長回復を強く期待していることを示唆しています。一方で、配当利回りは平均より低い水準です。信用取引では買い残が売り残を上回る状況が続いており、株価上昇への期待感が根強いものの、将来の売り圧力となる可能性も注視が必要です。

税金はいくら払ってる？

税引前利益に対する法人税等の負担率は、各年度の繰越欠損金の利用や税務上の損金算入の影響により変動しています。特に過去には実効税率が低位にとどまる年度もありましたが、直近では概ね20%台前半から半ばで推移しており、業績回復とともに標準的な水準へと回帰しています。今後も適正な税務処理を通じて、安定した納税を継続する見通しです。

スルガ銀行 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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