イオン
AEON CO.,LTD.
最終更新日: 2026年3月20日
「お客さま第一」で日本の暮らしを支え続ける、国内最大の流通インフラ企業
アジアを代表するグローバルリテーラーとして、お客さまの暮らしを豊かにし続ける
この会社ってなに？
イオンの店舗は、日々の食料品・日用品の買い物から衣料品、医薬品、金融サービスまで、暮らしに必要なほぼすべてが揃う「生活のインフラ」です。全国に展開するイオンモールではショッピングだけでなく映画館やフードコート、各種サービスも充実。WAONカードやイオンカードでポイントも貯まり、毎月20日・30日の「お客さま感謝デー」では5%OFFでお買い物できます。ネットスーパーやイオンショップなどオンラインサービスも充実しており、忙しい方にも便利な存在です。
イオンはFY2025/2に売上高10兆1,349億円、営業利益2,377億円を計上し、国内小売業において圧倒的なスケールを誇る流通グループです。GMS（総合スーパー）・SM（食品スーパー）・ドラッグストア・金融・ディベロッパー事業など多角的な事業ポートフォリオを展開し、グループ全体で約300社の連結子会社を擁します。FY2026/2予想では売上高10兆5,000億円、営業利益2,700億円と増収増益を見込んでおり、トップバリュを核としたPB戦略やデジタルシフトの加速が成長ドライバーとなっています。PER 132.9倍と高水準ですが、これは金融セグメントや不動産開発を含む複合的な収益構造を反映したものです。
会社概要
- 業種
- 小売業
- 決算期
- 2月
- 本社
- 千葉県千葉市美浜区中瀬一丁目5番地1
- 公式
- www.aeon.info
社長プロフィール
イオングループは「お客さまを原点に平和を追求し、人間を尊重し、地域社会に貢献する」という基本理念のもと、お客さまの暮らしに寄り添い続けてまいりました。デジタル技術の活用とリアル店舗の融合により、これまで以上に便利で豊かなお買い物体験を提供し、持続可能な社会の実現に貢献してまいります。
この会社のストーリー
三重県四日市にて岡田屋呉服店として創業。260年以上の歴史を持つ日本有数の老舗企業としての歩みが始まりました。
岡田屋・フタギ・シロの3社が合併しジャスコ株式会社を設立。「大黒柱に車をつけよ」の精神で全国展開への基盤を築きました。
グループ名を「イオン」に統一。ギリシャ語で「永遠」を意味する名のもと、グローバルな成長戦略を本格的にスタートさせました。
大型ショッピングモールの開発を加速し、単なる小売業から「まちづくり」を担うディベロッパーとしての顔を確立しました。
かつてのライバル・ダイエーを完全子会社化。GMS事業の再編と規模拡大を通じ、国内最大の小売グループとしての地位を盤石にしました。
コロナ禍を契機にネットスーパーやiAEONアプリの展開を本格化。リアルとデジタルの融合による新しい買い物体験の創出に挑みます。
連結売上高10兆円を突破し、ウエルシアHDの統合やイオンモールの完全子会社化など、グループ再編を通じた次なる成長ステージへ突入しています。
注目ポイント
売上高10兆円超、グループ約300社、国内外約19,000店舗という圧倒的な規模を活かし、仕入れコストの削減やPB商品「トップバリュ」の開発力で消費者に低価格・高品質な商品を提供しています。
小売業にとどまらず、イオン銀行・イオンカードの金融事業、イオンモールのディベロッパー事業、ウエルシアのヘルス&ウエルネス事業が高い利益率でグループ全体の収益を安定的に支えています。
100株から取得できるオーナーズカードは、イオン系列店での買い物が3〜7%キャッシュバックされる人気の優待制度。年間40円の配当と合わせ、日常的にイオンを利用する株主にとっては実質利回りが大幅に向上します。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/2 | 36円 | 4.3% |
| FY2022/2 | 36円 | 468.1% |
| FY2023/2 | 36円 | 143.4% |
| FY2024/2 | 36円 | 68.9% |
| FY2025/2 | 40円 | 119.1% |
| 必要株数 | 100株以上（約19.3万円） |
| 金額相当 | 利用金額に応じて変動（半期上限100万円） |
| 権利確定月 | 2月・8月 |
| 長期特典 | イオンラウンジの利用特典あり（1,000株以上） |
イオンは長期にわたり年間36円の安定配当を維持してきましたが、FY2025/2には40円へ増配し4期連続の増配を達成。配当性向は純利益の変動により大きく振れますが、安定配当の姿勢は一貫しています。株主優待「オーナーズカード」はイオン系列店での買い物が3〜7%キャッシュバックされる人気の制度で、日常的にイオンを利用する株主にとって実質利回りは大幅に向上します。
同業比較（収益性）
小売業の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
イオンの連結業績は売上高10兆円を突破し、国内小売業で最大規模を誇ります。FY2021/2にはコロナ禍の影響で純損失710億円を計上しましたが、その後はGMS改革とヘルス&ウエルネス事業（ウエルシア等）の成長により営業利益は着実に回復。FY2024/2には営業利益2,508億円と過去最高を更新しました。FY2025/2は営業利益2,377億円と一時的に減少しましたが、FY2026/2予想では2,700億円への回復を見込んでいます。
事業ごとの売上・利益
イオン、イオンスタイル等の総合スーパーを国内外で展開。売上構成比約34%を占める主力事業だが利益率は低水準。構造改革による収益改善が進行中。
マックスバリュ、まいばすけっと等の食品スーパーを展開。地域密着型の生活インフラとして安定的な売上基盤を構築。
ウエルシアHDを中核とするドラッグストア事業。高い利益率でグループ全体の収益を牽引する成長ドライバー。
イオン銀行、イオンフィナンシャルサービス等の金融事業。クレジットカード・銀行・保険を展開し、グループ最高の利益率を誇る。
イオンモールを中核とするショッピングモールの開発・運営事業。国内外で約200施設を運営し、安定的な賃料収入を創出。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/2 | -4.0% | -0.6% | 1.8% |
| FY2022/2 | 0.4% | 0.1% | 2.0% |
| FY2023/2 | 1.1% | 0.2% | 2.3% |
| FY2024/2 | 2.1% | 0.3% | 2.6% |
| FY2025/2 | 1.4% | 0.2% | 2.3% |
営業利益率は1.8〜2.6%と、売上規模に対して薄利の構造ですが、これはGMS（総合スーパー）を中心とした小売業の特性によるものです。ROEはFY2024/2に2.1%まで改善しましたが、FY2025/2には食品コスト増等により1.4%へ低下。金融事業やディベロッパー事業が比較的高い利益率で全体を支えており、事業ポートフォリオの多角化が収益安定に貢献しています。
財務は安全？
総資産は約13.8兆円と巨大な規模で、自己資本比率は7〜8%台と低水準です。これはイオン銀行等の金融事業やリース事業で大量の負債を抱える構造に起因しており、一般的な小売業と単純比較はできません。有利子負債は約4.7兆円に達しますが、金融事業の預金等を含むため実態としてのリスクは表面上の数値ほど高くありません。BPSは1,218円で現在株価1,934円に対しPBR約1.6倍相当の水準です。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/2 | 3,965億円 | -3,418億円 | 243億円 | 547億円 |
| FY2022/2 | 2,045億円 | -3,439億円 | -22.0億円 | -1,394億円 |
| FY2023/2 | 4,337億円 | -3,351億円 | 19.0億円 | 986億円 |
| FY2024/2 | 3,685億円 | -5,089億円 | -159億円 | -1,404億円 |
| FY2025/2 | 5,662億円 | -4,788億円 | 9.0億円 | 874億円 |
営業キャッシュフローはFY2025/2に5,662億円と過去最高を記録し、小売・金融・ディベロッパー事業の安定的なキャッシュ創出力を示しています。投資CFは毎期3,000〜5,000億円規模の投資を継続しており、これはモールの新規開発や既存店リニューアル、金融事業への投資によるものです。FCFはFY2025/2に874億円のプラスとなり、積極的な投資と株主還元の両立が可能な段階に入っています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/2 | 1,388億円 | 2,098億円 | 151.2% |
| FY2022/2 | 1,671億円 | 1,606億円 | 96.1% |
| FY2023/2 | 2,037億円 | 1,823億円 | 89.5% |
| FY2024/2 | 2,375億円 | 1,928億円 | 81.2% |
| FY2025/2 | 2,242億円 | 1,954億円 | 87.2% |
実効税率が80〜150%と法定税率を大幅に上回って推移しているのは、連結子会社の少数株主損益や持分法適用会社の損失が影響しているためです。FY2021/2の151.2%は、コロナ禍による子会社の減損損失計上が主因。FY2024/2には81.2%まで改善し、グループ全体の収益力回復に伴い正常化が進んでいます。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 947万円 | 168,001人 | - |
イオン単体の平均年収は約947万円で、小売業界トップクラスの水準です。ただしこれは持株会社本体の従業員であり、連結ベースではGMS店舗スタッフを含む約16.8万人の正社員、さらに臨時従業員約25.3万人を擁する大規模な雇用を生み出しています。平均年齢49.1歳はHD本体の管理職中心の構成を反映しています。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 主な安定株主はみずほ銀行・公益財団法人岡田文化財団・公益財団法人イオン環境財団。
信託銀行2社（日本マスタートラスト13.8%＋日本カストディ4.4%）が合計約18.3%を保有し、機関投資家の存在感が際立ちます。創業家の岡田家関連では岡田文化財団2.6%＋イオン環境財団2.5%で約5%を占め、みずほ銀行（3.9%）がメインバンクとして名を連ねています。社員持株会とイオン共栄会で約2.8%を保有し、従業員・取引先による安定株主構成も特徴です。
会社の公式開示情報
役員報酬
事業別の稼ぎ
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| GMS事業 | 3兆4,500億円 | 210億円 | 0.6% |
| SM事業 | 2兆8,200億円 | 350億円 | 1.2% |
| ヘルス&ウエルネス事業 | 1兆2,800億円 | 560億円 | 4.4% |
| 総合金融事業 | 5,200億円 | 720億円 | 13.8% |
| ディベロッパー事業 | 4,800億円 | 650億円 | 13.5% |
売上高ではGMS事業（34%）とSM事業（28%）が全体の過半を占める一方、利益面では総合金融事業（720億円）とディベロッパー事業（650億円）が全体の約55%を稼ぎ出す構造です。ヘルス&ウエルネス事業もウエルシアを中核に急成長しており、利益の三本柱を形成しています。GMS事業は構造改革の途上にあり、利益率の改善が引き続き課題です。
この会社のガバナンスは？
取締役21名中女性3名（14.3%）で、大規模なグループ経営にふさわしい多様性の確保に努めています。連結子会社306社を擁する巨大グループの監査体制として23億8,900万円の監査報酬を投じ、適切なガバナンスの維持を図っています。臨時従業員約25.3万名を含む大規模雇用は、地域社会への貢献という側面も併せ持っています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2024/2 | 9兆4,000億円 | — | 9兆5,536億円 | +1.6% |
| FY2025/2 | 10兆2,000億円 | — | 10兆1,349億円 | -0.6% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2024/2 | 2,400億円 | — | 2,508億円 | +4.5% |
| FY2025/2 | 2,500億円 | — | 2,377億円 | -4.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
イオンは中期経営計画でFY2027/2に営業利益3,000億円の達成を目指しています。FY2024/2は営業利益が計画比+4.5%と上振れで着地しましたが、FY2025/2は食品コスト増や人件費上昇により-4.9%と下振れ。売上高は10兆円を突破し計画に概ね沿った進捗を見せているものの、利益面ではヘルス&ウエルネス事業と金融事業のさらなる成長が計画達成の鍵となります。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は192.0%と、投資元本が約1.9倍になった計算ですが、TOPIX（200.2%）には僅かに及ばずアンダーパフォームしています。FY2024には184.6%でTOPIXに近接しましたが、FY2025/2の業績下振れにより差が開きました。金融事業とディベロッパー事業の安定収益がTSRを下支えしていますが、GMS改革の成果が本格化すれば市場を上回るリターンも期待されます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 160.8万円 | +60.8万円 | 60.8% |
| FY2022 | 132.5万円 | +32.5万円 | 32.5% |
| FY2023 | 131.4万円 | +31.4万円 | 31.4% |
| FY2024 | 184.6万円 | +84.6万円 | 84.6% |
| FY2025 | 192.0万円 | +92.0万円 | 92.0% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PER 132.9倍は小売業セクター平均（30.4倍）の約4.4倍と際立って高い水準にあります。これはイオンの純利益が金融事業の会計処理や子会社の少数株主損益控除後の親会社帰属利益ベースで圧縮されるためで、営業利益ベースでは遜色ない収益力を有しています。信用倍率6.84倍と買い残が大きく膨らんでおり、株価下落局面での個人投資家の押し目買い姿勢が鮮明です。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
イオンモールの完全子会社化を完了し、ディベロッパー事業の一体運営による効率化とモール戦略の加速を図る。
FY2026/2期第3四半期決算を発表。営業収益が前年同期比6%増と堅調に推移し、ヘルス&ウエルネス事業が牽引。
食品原材料価格の高騰と人件費上昇により、GMS事業の利益率が一時的に低下。トップバリュの値上げで対応を図る。
グリーンビーンズ（ネットスーパー）の配送エリアを全国主要都市に拡大し、デジタルシフトを本格化。
最新ニュース
イオン まとめ
ひとめ診断
「お客さま第一」を掲げ、日本の暮らしを支え続ける国内最大の流通グループ」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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