クリエイト・レストランツ・ホールディングス3387

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがショッピングモールのフードコートで食事をするとき、行列ができているビュッフェレストラン「しゃぶ菜」は、この会社が運営しています。また、仕事帰りに同僚と立ち寄る海鮮居酒屋「磯丸水産」も、クリエイト・レストランツのブランドです。他にも、ゴルフ場のレストランや高速道路のサービスエリア、さらには「かごの屋」のような和食レストランまで、実はあなたの身近な『食』のシーンの多くを裏側で支えています。多彩なブランド展開をしているため、気づかないうちに同社のサービスを利用している可能性は非常に高いでしょう。

クリエイト・レストランツ・ホールディングスは、M&Aを駆使して多様なブランドを展開する外食大手です。2025期には売上高1,563.5億円（前期比7.3%増）、営業利益85.0億円（同20.2%増）とコロナ禍から完全に回復し、成長軌道に乗っています。特に「磯丸水産」や「しゃぶ菜」などの主力ブランドが好調で、インバウンド需要の回復も追い風となっています。個人投資家からの人気が高い株主優待も強みで、安定した株主基盤を維持しながら、今後も積極的な事業拡大が見込まれます。

会社概要

業種

小売業

決算期

2月

本社

東京都品川区東五反田5丁目10番18号

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は2021/03期の赤字から劇的に改善し、2025/03期時点での営業利益率は5.4%まで回復しました。これは、不採算店舗の整理や効率的なコスト管理に加え、グループ全体での仕入れ交渉力の強化による原価低減が寄与しています。ROEも12.7%と資本効率の向上が図られており、アフターコロナにおける収益構造の安定化が投資家にとっての注目ポイントとなっています。

儲かってるの？

当社の売上高はコロナ禍からの外食需要回復に伴い、2025/03期には1,563億円と過去最高水準を更新する見込みです。2021/03期はコロナの影響で約141億円の営業赤字を計上しましたが、以降は積極的な店舗運営の最適化と価格改定により着実な収益改善が続いています。2026/03期予想においても増収増益を見込んでおり、飲食事業における強固なブランド展開が成長の原動力となっています。 【2026/02期実績】売上1654億円（前期比5.8%）、営業利益79億円、純利益47億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

小売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、同社は多岐にわたる外食ブランドを傘下に持ち、リスク管理として店舗改装コストの削減や新規出店戦略の最適化を進めています。また、監査報酬1億5,600万円を投じるなど、適正なガバナンス体制の維持に注力している点が特徴です。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は2026期の業績予想を公表しており、売上高1,650億円、営業利益96億円を目標としています。過去の業績予想を見ると、売上高は期初予想を上回って着地する傾向がありますが、2025期のように原材料費高騰などの外部要因で営業利益が未達となるケースも見られます。コロナ禍からの回復は顕著であり、M&Aによる規模拡大と既存店の客数回復が成長を牽引しています。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は、過去の赤字補填や事業成長に伴う調達を経て、自己資本比率は2025/03期時点で29.3%まで上昇し、安定感が増しています。有利子負債は約251億円と管理可能な水準に落ち着いており、強固なネット資産ベースを構築しました。今後も手元流動性を確保しつつ、店舗開発やDX推進といった成長投資と、負債の圧縮を両立させる安定的な財務運営が見込まれます。 【2026/02期】総資産1397億円、純資産479億円、自己資本比率31.3%、有利子負債210億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは2022/03期以降、年間230億円から270億円規模の安定した稼ぎ出す力を確保しています。投資キャッシュフローは既存店の改装や新規出店、DX化に伴う設備投資によりマイナス傾向ですが、FCF（フリーキャッシュフロー）は潤沢であり、これを借入金の返済や株主還元に充てる好循環が形成されています。直近では成長に向けた積極的な投資拡大が見られ、中長期的な収益基盤の拡充が図られています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は18.2%で、一定の多様性を確保しつつあります。1億5,600万円という高額な監査報酬は、グループ全体の巨大な店舗網と複雑な財務構造を適正に統制するための意思の表れであり、堅実な経営監視体制が敷かれています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主である株式会社Ｇ＆Ｃｏｍｐａｎｙが発行済株式の約41.24%を保有しており、創業家や経営陣による強力な支配体制がうかがえます。上位株主には信託銀行の信託口が名を連ねており、機関投資家からの一定の支持を得つつも、特定の支配株主の影響力が強い構成です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は670万円と、飲食業界の平均水準と比較して高水準に位置しています。これは、グループ全体の多角的な業態運営による収益性の高さに加え、人材確保を目的とした報酬戦略が反映されていると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXを下回る「アンダーパフォーム」という結果になっています。これは、コロナ禍における外食産業への逆風が株価の重しとなり、配当と株価上昇を合わせたリターンが市場全体に及ばなかったことを示しています。2025期にはTSRが148.7%と改善傾向にありますが、TOPIXの200.2%には依然として差があり、株主価値向上が今後の経営課題です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

当社は成長投資を優先しつつも、株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけ、業績の回復に合わせて増配を継続しています。配当性向を指標とし、安定的な配当を目指す方針を掲げています。さらに、自社グループで利用可能な優待食事券を組み合わせることで、実質的な投資魅力の高い還元策を実施しています。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は0.25倍と売り残が買い残を大幅に上回っており、将来の株価下落を見込む空売りが多い状況です。これは短期的な過熱感を示唆する一方、将来的な買い戻し（踏み上げ）のエネルギーが溜まっているとも解釈できます。PER・PBRは業界平均よりかなり割高で、市場からの高い成長期待が織り込まれています。次の決算発表は4月14日に予定されており、市場期待に応えられるかが注目されます。

税金はいくら払ってる？

2021/03期は営業赤字により法人税等の支払いは発生していません。その後、業績の回復とともに納税額は増加傾向にあり、2025/03期には約29億円の税負担となっています。実効税率は法定実効税率に準じた水準で推移しており、業績拡大に伴い税引き前利益に対する相応の納税が適切に行われています。

クリエイト・レストランツ・ホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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