ワキタ8125

ひとめ診断

この会社ってなに？

街中で見かけるビルや道路の工事現場、そこで活躍しているショベルカーやクレーン、実はワキタが貸し出したり販売したりしている機械かもしれません。普段何気なく目にしている建設の裏側で、同社の機械が日本のインフラを支えています。また、あなたが利用する商業施設やオフィスビルの一部は、ワキタが開発・賃貸している不動産物件である可能性もあります。さらに、お祭りやイベントで使われる発電機や仮設ハウスなども提供しており、様々な場面で私たちの生活に関わっている会社です。

大阪を拠点とする建機商社。2025期は売上高923.2億円、営業利益63.90億円と増収増益を達成しました。主力の建設機械事業が堅調なことに加え、不動産事業も収益の柱となっています。近年はM&Aを積極化しており、介護用品レンタルや建設DX関連事業を買収するなど、事業ポートフォリオの多角化を進めています。2026期は売上1000.0億円を計画する一方、営業利益は60.00億円と減益を見込んでおり、先行投資の影響が注視されます。

注目ポイント

会社概要

業種

卸売業

決算期

2月

本社

大阪市西区江戸堀1丁目3-20

公式

www.wakita.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

当社の収益性は、建設機械レンタルの強みを活かしたストック型ビジネスが下支えしており、営業利益率は6%台から7%台で推移する安定した収益構造を有しています。ROE（自己資本利益率）は3%前後で推移しており、資本効率の面では改善の余地があるものの、健全な資産運用が行われています。今後は資産効率を高め、より資本を活かした収益向上を目指す姿勢が示されています。

儲かってるの？

ワキタは建設機械の販売およびレンタルを主軸に展開しており、近年の業績はインフラ整備需要や建設現場の機械化に伴い安定的な拡大を続けています。2025/03期には売上高が約923億円まで成長し、事業の多角化も寄与して営業利益は63.9億円を達成しました。今後は市場競争の激化を見越しつつも、デジタル化を通じた業務効率化で収益の維持を図る計画です。 【2026/02期実績】売上932億円（前期比1.0%）、営業利益53億円、純利益35億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

卸売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主な事業は建設機械の販売・レンタル、商事、不動産賃貸の3本柱で構成されています。特に建設機械レンタル事業におけるデジタル化（i-Rental点検など）の推進を成長戦略として掲げている一方、市場環境や建設需要の変動が直接的な経営リスク要因となります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

旧中期経営計画(2023期-2025期)では、最終年度の売上高目標900億円を2025期実績923.2億円で前倒し達成しました。しかし、営業利益目標64億円に対しては63.9億円と僅かに届きませんでした。業績予想の精度を見ると、売上高は概ね予想通りですが、営業利益は販管費の増加などから期初予想を下回る傾向にあり、収益管理が課題と言えます。2026期の計画では売上高1000億円を目指す一方、営業利益は減益予想となっており、新規M&A事業の収益化とコストコントロールが今後の焦点となります。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務基盤は非常に強固で、自己資本比率は約69%という高水準を維持しており、長期的な安定性を誇ります。有利子負債は極めて低水準にとどまっており、無借金に近いクリーンなバランスシートが特徴です。豊富な自己資本を背景に、将来的な成長投資や株主還元を柔軟に実行できる余力を持っています。 【2026/02期】総資産1469億円、純資産1032億円、自己資本比率67.8%、有利子負債3.4億円。

お金の流れは？

本業で稼ぐ力を示す営業キャッシュフローは、2025/03期には約156億円に達し、強固な本業の収益基盤が安定したキャッシュを生み出していることを証明しています。投資キャッシュフローは主に設備投資に向けられており、成長のための資産配分を継続しています。財務キャッシュフローのマイナスは配当や自社株買いといった株主還元の結果であり、非常に健全なキャッシュ循環です。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は13.0%となっており、多様性の確保に向けて改善の余地があります。監査体制は整備されており、16社の連結子会社を擁するグループ経営において、内部統制とリスク管理の高度化が重要な課題となっています。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社は創業家に関連する有限会社脇田興産が筆頭株主として10%超を保有しており、安定的な経営体制を構築しています。また、海外の機関投資家や国内の信託銀行・金融機関が上位株主に名を連ねており、機関投資家の保有比率が高いことから市場からの一定の注目度とガバナンスへの期待がうかがえます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は613万円となっており、卸売業界の標準的な水準を維持しています。建設機械の販売・レンタルという景気敏感な事業を展開する中、安定した利益確保を背景に、堅実な給与体系を維持していると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、2024期まではTOPIXを僅かに下回っていましたが、2025期には223.6%とTOPIXの200.2%を大きく上回り、アウトパフォームに転じました。これは、大幅な増配（2024期の62円→2025期の100円）を発表するなど、株主還元姿勢を強化したことが株価にポジティブに作用した結果と考えられます。過去4年間はTOPIXに連動する形でしたが、還元強化策が市場に評価され、明確な超過リターンを生み出しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

ワキタは株主還元を経営の重要課題と位置づけ、業績連動に加え積極的な増配を行うことで、高い配当利回りを実現しています。直近では高い配当性向を許容してでも還元を強化する方針を示しており、投資家からの注目を集めています。今後も安定的かつ魅力的な配当水準を維持し、長期保有を促進する姿勢を継続する見通しです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

業界平均と比較すると、PERは26.1倍と割高感がある一方、PBRは0.95倍とほぼ平均並みです。特筆すべきは配当利回りで、5.18%と業界平均を大幅に上回っており、高配当株としての魅力があります。信用倍率は1.33倍と均衡しており、短期的な需給の偏りは見られません。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、経常利益の増減に連動して推移しており、概ね実効税率に近い水準で適正に納税されています。2024/03期や2025/03期においては、利益の向上に伴い約26億円規模の納税が行われています。安定した利益水準を維持することで、納税を通じた社会貢献も継続しています。

ワキタ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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