ＹＫＴ2693

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが毎日使うスマートフォンや、家族で乗る自動車。これらの製品は、とても精密な部品を組み立てて作られています。YKTは、そうした「ものづくり」に欠かせない最先端の機械を、ヨーロッパなど世界中から見つけ出し、日本の工場に届ける専門家です。また、パナソニックのような日本の優れた機械を海外の工場へ紹介する役割も担っています。普段、私たちが目にする様々な工業製品の裏側で、YKTは世界中の技術をつなぐ「橋渡し役」として活躍しているのです。

YKTは欧州製の工作機械輸入とパナソニック製電子部品実装機の輸出を主力とする独立系の機械専門商社です。2025期の業績は、売上高133.9億円、営業損益-1.99億円と赤字着地しました。しかし、続く2026期の会社計画では売上高135.0億円、営業利益1.90億円と黒字転換を見込んでいます。PBRは0.37倍と極めて割安な水準ですが、業績の不安定さが株価の重しとなっており、計画達成と持続的な成長を示せるかが投資家の評価を左右するでしょう。

注目ポイント

会社概要

業種

卸売業

決算期

12月

本社

東京都渋谷区代々木五丁目7番5号

公式

www.ykt.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

売上高純利益率は以前10%を超える水準がありましたが、直近では営業利益率がマイナスに沈むなど収益性の低迷が顕著となっています。2025/03期においても営業利益率は-1.5%と低空飛行が続いており、固定費の回収と販売効率の改善が急務です。ROE（自己資本利益率）も1%未満と低く、資本効率の面では課題を残す結果となりました。

儲かってるの？

当社の売上高は2022/03期の約221億円をピークに、足元では約134億円規模で推移しています。2024/03期には営業赤字へ転落するなど本業の収益性が大きく悪化しましたが、2026/03期予想では微増収かつ営業利益の黒字化を見込んでいます。電子機器や工作機械の商社事業という特性上、景気動向の影響を受けやすい収益構造となっています。 【2025/12期実績】売上134億円（前期比12.2%）、営業利益△2.0億円、純利益56百万円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

卸売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

事業構成は電子機器及び工作機械等の販売が主力であり、海外製機械の輸入とパナソニック製実装機の輸出が二本柱です。リスク要因として為替変動による仕入コストへの影響や、主要取引先の設備投資動向に左右される経営環境が挙げられています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2034年を見据えた長期ビジョン「YKT Vision2034」と共に策定された「第13次中期経営計画」が進行中です。最終年度である2027期に売上高200億円、営業利益10億円という高い目標を掲げています。しかし、初年度の2025期実績は営業赤字となり、目標達成への道のりは非常に厳しいと言わざるを得ません。過去数年にわたり期初計画を大幅に下回る実績が続いており、まずは業績予想の精度を高め、着実に利益を積み上げることが最優先課題となります。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

自己資本比率は2024/03期の約69%から2025/03期には約47%へと低下しており、財務の健全性はやや揺らぎを見せています。また、かつては無借金経営でしたが、直近では約100億円の有利子負債を抱える状況へ急変しました。総資産の拡大に伴い、調達した資金をいかに成長投資へ回し回収できるかが今後の財務安定性を左右します。 【2025/12期】総資産171億円、純資産80億円、自己資本比率44.3%、有利子負債39億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは年度によって大きな変動があり、本業での稼ぐ力が安定していないことを示唆しています。2025/03期には約15.8億円の資金調達（財務CF）を実施することで手元流動性を確保しました。営業CFの振れ幅を抑え、安定的なフリーキャッシュフローを創出できる体制の構築が重要です。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は0.0%と改善の余地があるものの、監査等委員会設置会社として適切な監査体制を敷いています。連結子会社を4社有する中堅企業として、グループ全体でのガバナンス強化と、事業の多角化を通じた収益安定化を図る体制です。

誰がこの会社の株を持ってる？

上位株主に山本久子氏（20.88%）や山本庸一氏（16.7%）といった創業者一族と推察される個人株主が名を連ねており、安定した支配構造がうかがえます。一方で、日本証券金融や海外ファンドの保有も確認され、一定の流動性と市場からの監視機能が確保されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は693万円と、中堅機械商社という業態を考慮すると業界内でも相応の水準が維持されています。過去には業績連動や記念配当などが話題となりましたが、基本給与は堅実な推移を辿っています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫してTOPIXを大幅に下回る「アンダーパフォーム」となっています。特に市場全体が大きく上昇した2023期から2025期にかけて、同社のTSRは80%〜90%台に留まり、TOPIXとの差が拡大しました。これは、配当は実施しているものの、業績の低迷とそれに伴う株価の伸び悩みが主な原因です。株主へのトータルリターンを向上させるためには、まず本業の収益力を回復させ、持続的な成長軌道に乗せることが不可欠です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

当社は業績連動型の配当方針を採用しており、成長投資との兼ね合いを見極めながら株主還元を検討する姿勢です。2023/03期には創業100周年記念配当を実施しましたが、直近は業績の変動に伴い配当額が大きく上下しています。持続的な利益成長による配当の安定化が、今後の株主還元における重要なポイントと言えます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

特筆すべきはPBRが0.37倍と、解散価値を大きく下回る「超割安」状態である点です。これは市場が同社の将来の収益力に悲観的であることを示唆しています。一方で、信用取引では売り残がなく、買い残のみが積み上がっており、将来的な株価上昇を期待する個人投資家が多いことが窺えます。今後、業績回復が確認されれば、割安さが再評価される可能性があります。

税金はいくら払ってる？

2024/03期は利益水準が極めて低く、実効税率が一時的に100%を超過しました。直近の2025/03期は経常赤字により法人税等の支払いは発生していません。2026/03期予想では黒字転換を見込んでおり、税負担も正常化に向かう見通しです。

ＹＫＴ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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