三菱商事8058

ひとめ診断

この会社ってなに？

ローソンで買い物をしたり、電気を使ったり、自動車に乗ったり——三菱商事のビジネスは私たちの日常生活のあらゆる場面に溶け込んでいます。LNG（液化天然ガス）や原料炭・銅といった資源の権益から、コンビニ・食品流通、電力供給、自動車販売、都市開発まで、「見えないところで暮らしを支える」のが総合商社の本質です。資源価格の影響を受けやすい資源事業と、食品・電力・モビリティなどの非資源事業をバランスよく組み合わせ、安定した収益基盤を築いているのが特徴です。

三菱商事はIFRS適用の総合商社で、2024年4月にバリューチェーン型の8セグメント（地球環境エネルギー・マテリアルソリューション・金属資源・社会インフラ・モビリティ・食品産業・S.L.C.・電力ソリューション）へ再編し、資源と非資源を両輪に事業を展開しています。2026/03期 通期は収益18兆9,160億円（前期比+1.6%）・親会社所有者帰属当期利益8,005億円（-15.8%減益）。前期の大型一時益（ローソン再評価益・原料炭事業の売却益）の反動に加え、資源価格の調整と円高が利益を押し下げました（持分法投資損益4,679億円・税引前利益1兆961億円）。2027/03期は純利益1兆1,000億円（+37.4%）への回復を計画し、米シェールガス事業（地球環境エネルギー）の連結化やLNG増産などが利益を押し上げる見込みです。株主還元は累進配当を堅持し、減益下でも年間配当を110円（前期100円から増配・過去最高）に引き上げ、2027/03期は125円を予定。加えて1兆円規模の自己株式取得を実施し、配当と自社株買いを組み合わせた総還元を重視しています。代表取締役 社長 中西勝也氏（2022年4月就任）のもと、経営戦略「経営戦略2027」を推進しています。

注目ポイント

会社概要

業種

卸売業

決算期

3月

本社

東京都千代田区丸の内二丁目3番1号（三菱商事ビルディング）

公式

www.mitsubishicorp.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

三菱商事はIFRS基準のため営業利益率は構造的に非開示です。2023/03期にはROE15.8%と商社トップクラスの資本効率を達成しましたが、資源価格の調整と一時益の反動により収益性は低下傾向にあります。2026/03期のROEは8.5%（親会社所有者帰属持分当期利益率）と前期の10.3%から低下しました。ROAは総資産が24.2兆円へ拡大した影響で3.3%。資本効率の低い資産の入れ替えと成長分野への投資を通じ、中期的なROE2桁水準への回復を目指しています。

儲かってるの？

三菱商事はIFRS適用の総合商社のため、日本基準の「営業利益」は構造的に開示されません（売上総利益＋持分法投資損益＋金融損益等で実態を把握）。2023/03期には資源高を追い風に純利益1兆1,807億円のピークを記録しましたが、その後は資源価格の調整局面に入っています。2026/03期は収益18兆9,160億円（+1.6%）に対し親会社所有者帰属当期利益8,005億円（前期比-15.8%減益）。前期計上の大型一時益（ローソン再評価益・原料炭事業の売却益）の反動と、資源安・円高が利益を押し下げました（持分法投資損益4,679億円・税引前利益1兆961億円）。2027/03期は純利益1兆1,000億円（+37.4%）への回復を計画し、米シェールガス事業の連結化やLNG増産などが寄与する見込みです。なおEPS・配当は2024年1月1日付の1:3株式分割を反映した分割後ベースで表示しています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

卸売業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報および決算短信によると、三菱商事は2026/03期よりバリューチェーン型の8セグメント（地球環境エネルギー・マテリアルソリューション・金属資源・社会インフラ・モビリティ・食品産業・S.L.C.・電力ソリューション）で多角的なポートフォリオを構築しています。地球環境エネルギー1,609億円・金属資源2,045億円など資源・エネルギーが利益の柱である一方、食品産業833億円・S.L.C.911億円・社会インフラ851億円といった非資源セグメントの利益貢献も着実に拡大。2026/03期は資源安・円高と一時益の反動で減益となりましたが、地政学リスクや脱炭素規制を主要リスクとして認識しつつ、ポートフォリオの入れ替えを迅速に進めています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

三菱商事は新経営戦略「経営戦略2027」のもと、非資源分野の収益基盤拡大と累進配当・機動的な自己株式取得による総還元を掲げています。2026/03期は前期の大型一時益の反動と資源安・円高により純利益8,005億円（-15.8%減益）・ROE8.5%と減益局面となりましたが、配当は110円（過去最高）に増配し、2025年度は1兆円規模の自己株式取得を予定するなど株主還元方針を堅持。最終年度に向けては2027/03期に純利益1兆1,000億円（+37.4%）への回復を計画し、米シェールガス事業の連結化やLNG増産が利益のけん引役となる見込みです。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

中西 勝也

代表取締役 社長

長期視点の戦略家

中西勝也氏は2022年4月に代表取締役 社長に就任。経営戦略「経営戦略2027 -総合力をエンジンに未来を創る-」のもと、事業を通じた社会課題の解決と『共創価値（MC Shared Value）』の継続的な創出を目指しています。2026/03期は前期の大型一時益の反動と資源安・円高により純利益8,005億円（-15.8%減益）となりましたが、累進配当を堅持して年間配当を110円（過去最高）に増配し、1兆円規模の自己株式取得もあわせて実施。2027/03期は純利益1兆1,000億円（+37.4%）への回復と125円への増配を計画し、絶えず事業ポートフォリオを最適化することで持続的な成長と社会への貢献の両立を掲げています。

財務は安全？

総資産は2026/03期末で約24.2兆円へ拡大し、大型投資を反映して前期21.5兆円から増加しました。親会社所有者帰属持分は約9.4兆円で、株主資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は2025/03期の43.6%から2026/03期は39.1%へ低下。これは大型投資による資産拡大が要因です。有利子負債（社債及び借入金、リース除く＝三菱商事公式の有利子負債定義）は2026/03期末で5兆7,469億円。ネット有利子負債は3兆8,882億円・ネットDER約0.41倍（前期ネット3兆472億円から+8,410億円）と、大型投資を反映しつつ商社モデルとして健全な水準を維持しています。BPSは2024年1月1日付の1:3株式分割を反映した分割後・期末株式数ベースです。

お金の流れは？

営業キャッシュ・フローは毎期1兆円超の安定したキャッシュ創出力を誇り、2026/03期は約1兆4,900億円を計上しました。投資CFは成長領域への戦略的配分により前期の▲2,739億円から▲4,486億円へ拡大しましたが、フリーキャッシュフローは約1兆414億円の黒字を確保。財務CFは大規模な自己株式取得と増配を反映して▲8,047億円となり、成長投資と株主還元を両立する健全な資金循環を維持しています。

この会社のガバナンスは？

取締役15名中女性4名（26.7%）と多様性に配慮した構成を実現しており、社外取締役も過半数を占めます。監査報酬は約27.7億円と巨大グループの規模に見合った厳格な体制が敷かれています。連結子会社約1,700社を擁する巨大企業グループとして、持続可能な成長とコンプライアンスの両立を高度なガバナンスレベルで実践しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は日本マスタートラスト信託銀行（信託口）で、機関投資家・信託銀行が株主構成の大半を占めています。バークシャー・ハサウェイ（バフェット氏）の保有分はBNYM等のカストディアン経由で反映されており、海外機関投資家の比率が高いのが特徴です。特定の創業家支配はなく、国内外の機関投資家による健全なガバナンス監視が経営の透明性を支えています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

2024/03期に平均年収2,090万円と上場企業トップクラスの水準を記録。2025/03期はやや減少しましたが、これは業績連動賞与の影響によるもので、基本給は上昇しています。従業員数は約4,400人と少数精鋭で、一人あたりの収益力は商社No.1の水準です。

配当・優待はもらえる？

三菱商事は「累進配当」方針を掲げ、業績変動にかかわらず減配しない姿勢を明確にし、配当に機動的な自己株式取得を加えた総合的な株主還元を重視しています。2026/03期は減益（純利益-15.8%）局面ながら年間配当を110円（中間55円＋期末55円・配当性向52.2%、配当総額約4,084億円）と前期100円から増配し、過去最高配当を更新しました。2027/03期は125円（中間62円＋期末63円・配当性向41.6%）を計画し連続増配を見込みます。加えて2025年度は1兆円規模の自己株式取得を予定しており、総還元の充実度は商社の中でもトップクラスです。なお配当額は2024年1月1日付の1:3株式分割を反映した分割後ベースで表示しています。株主優待制度は設けていません。

株の売買状況と今後の予定

総合商社セクターはバフェット保有公表以降に再評価が進み、三菱商事もPER 24倍前後・PBR 2倍超とプレミアム評価を獲得しています。累進配当と1兆円規模の自己株式取得による総還元の充実が株価のサポート要因。一方、2026/03期は減益となり、資源価格と為替の感応度には継続的な注意が必要です。配当利回りは約2.1%とセクター平均をやや下回りますが、総還元（配当＋自社株買い）では業界随一の水準です。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は1兆〜1兆4,000億円規模で推移し、2026/03期は税引前利益1兆961億円に対し法人税等1,794億円・実効税率16.4%と前期の31.8%から低下しました。これは総合商社の特性として、持分法投資損益（税引後ベースの利益）が税引前利益に含まれ、海外子会社配当の益金不算入なども影響しているためです。グローバルな事業展開に伴う各国税制の影響を反映した水準となっています。

三菱商事 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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