リズム7769

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが毎朝、目を覚ます時に使う目覚まし時計、それはリズムの製品かもしれません。実は、リズムの技術は時計だけにとどまりません。あなたが毎日運転する自動車のダッシュボードの中や、オフィスで何気なく使っているプリンターの内部にも、リズムが作った精密な部品が使われています。さらに、涼しい風を送ってくれる扇風機などの季節家電も手掛けており、私たちの快適な生活を陰で支えている会社なのです。

シチズン系のクロック大手であるリズムは、時計事業で培った精密技術を自動車部品や電子部品へ展開し、事業の多角化を進めています。2025期実績は売上高326.7億円、営業利益8.17億円と堅調に推移しました。新たに策定した「中期経営計画2027」では、2028期に売上高400億円、営業利益12億円を目標に掲げ、成長路線への回帰を目指しています。特に「配当性向35%以上、DOE4%以上」という積極的な株主還元方針を打ち出しており、高配当銘柄としての魅力が高まっています。

会社概要

業種

精密機器

決算期

3月

本社

埼玉県さいたま市大宮区北袋町1－299－12

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

FY2025/3実績

営業利益率は2021/03期の1.2%から直近では2.5%まで改善傾向にあり、収益性向上の兆しが見られます。一方でROEは依然として2%台と低水準に留まっており、資本効率の改善が今後の重要な経営課題と言えます。今後は高付加価値製品へのシフトやコスト構造の最適化を通じて、収益性指標の着実な押し上げが期待されます。

儲かってるの？

売上高は2021/03期の約273億円から2025/03期には約327億円まで着実に成長を続けています。2021/03期は一時的な純損失を計上しましたが、以降は黒字転換を果たし、事業構造の効率化が着実な利益貢献に繋がっている状況です。2026年3月期には営業利益15.5億円、純利益20億円という大幅な増益予想を掲げ、さらなる業績拡大が見込まれています。 【3Q 2026/03期実績】売上258億円（通期予想比77%）、営業利益15億円（同98%）、純利益22億円（同111%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

精密機器の同業他社平均と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

精密機器メーカーとして時計製造で培った技術を軸に、コネクターや車載品などの多角的な事業展開を行っている点が特徴です。一方で、原材料価格の変動や為替リスクなどが業績に直接的な影響を及ぼす構造となっており、グローバルな事業運営に伴うリスク管理が経営の要となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

新中計「中期経営計画2027」では、2028期に売上高400億円、営業利益12億円を掲げ、再び成長軌道を目指します。しかし、過去の業績予想を振り返ると、特に利益面での未達が目立ち、計画の蓋然性には注意が必要です。2025期は期初予想の営業利益18億円に対し、実績は8.17億円と大幅な下方修正を余儀なくされました。株主還元強化は評価できるものの、本業の収益力改善が計画達成の鍵となります。

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代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも3Q FY2026/3末時点

自己資本比率は約70%前後で安定しており、強固な財務体質を維持しています。近年は成長投資に伴う有利子負債の活用も見られますが、豊富な純資産を背景とした高い財務健全性は大きな強みです。今後も安定した財務基盤を維持しつつ、成長事業への投資バランスが焦点となるでしょう。 【3Q 2026/03期】総資産484億円、純資産330億円、自己資本比率52.2%、有利子負債65億円。

お金の流れは？

営業活動によるキャッシュフローは安定してプラスを維持しており、本業による稼ぐ力は健在です。投資キャッシュフローは将来の成長を見据えた設備投資等のため積極的に支出が行われています。営業キャッシュフローの範囲内で投資と配当を賄う健全な循環が築かれており、持続的な成長を実現する体制が整っています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は9.1%と改善の余地があるものの、社外取締役の活用など監査機能の強化に努める体制を構築しています。連結子会社12社を擁する中堅メーカーとして、経営の効率化と持続的な成長に向けたガバナンス改革を継続的に推進しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

上位株主には創業家関連やシチズン時計等の安定株主が名を連ねており、強固な経営基盤が形成されています。一方で、日本証券金融などが上位に登場するなど、需給環境の変化を伴う市場流動性の動きにも注目が必要です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は488万円と、精密機器業界の平均と比較すると堅実な水準で安定的に推移しています。長年培った技術力を支えるベテラン層が厚く、腰を据えて働ける環境が賃金水準の安定に寄与していると考えられます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当を合わせた投資家リターンを示す指標です。リズムのTSRは、2021期から2025期までの5年間連続でTOPIXを大幅に上回るパフォーマンスを達成しています。特に2024期には603.2%（TOPIXは216.8%）という高い数値を記録しました。これは、積極的な増配と株主優待の新設を含む株主還元策の強化が、市場から高く評価され、株価上昇に繋がったことが主な要因です。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として連結配当性向35%以上およびDOE（連結純資産配当率）4%以上を掲げています。配当下限を設け、安定的な還元と業績連動の両立を図っています。株主優待と合わせた高い総合利回りによって、長期保有を促す株主還元姿勢を強化しています。

もし5年前に投資していたら？

※ 株価と配当をもとに配当込みで試算したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。直近期は有価証券報告書が未提出のため株価から試算しています。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PBRは0.99倍と、解散価値を示す1倍を割り込んでおり、株価は割安圏にあると判断できます。特に注目すべきは配当利回りで、5%を超える高水準は同業他社と比較して突出しています。信用倍率は1.19倍と拮抗しており、短期的な過熱感はありません。株価は割安指標と高配当利回りに支えられている状況と言えるでしょう。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払いは各期の税引前利益の変動や会計処理の影響を受け、実効税率には年ごとのばらつきが見られます。2021/03期は特別要因により高い負担率となりましたが、通常期はおおむね一般的な水準で推移しています。将来の業績予想に基づく税務計画が適正に管理されていることを確認できます。

リズム まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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