長野計器7715

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが乗る自動車のエンジンやタイヤの空気圧、毎日使う家電製品、あるいは工場の機械まで、私たちの身の回りでは様々なモノが正確な『圧力』のもとで動いています。長野計器は、この目に見えない『圧力』を測るプロフェッショナル集団です。普段何気なく使っている製品やサービスが安全に動くその裏側で、同社の圧力計やセンサーが活躍しています。最近では、次世代エネルギーとして注目される水素ステーションの安全を守る重要な役割も担っています。

圧力計で世界シェア首位を誇る老舗メーカー。2025期は売上高695.4億円、営業利益76.53億円と過去最高業績を更新しました。自動車向けが堅調に推移したほか、半導体製造装置や水素ステーション向けなど高付加価値分野での成長が業績を牽引しています。2026期は売上高671.0億円、営業利益68.0億円と一時的な減速を見込むものの、積極的なM&Aによる事業領域拡大と継続的な株主還元姿勢は投資家から評価されています。

注目ポイント

会社概要

業種

精密機器

決算期

3月

本社

東京都大田区東馬込一丁目30番4号

公式

www.naganokeiki.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は年々顕著に改善しており、営業利益率は2021/03期の3.2%から2025/03期には11.0%まで向上しました。この結果、自己資本利益率（ROE）も13.6%に達し、資本効率が大きく高まっています。高付加価値な圧力センサなどの製品構成が功を奏し、効率的な利益体質への転換に成功したと言えます。

儲かってるの？

長野計器の売上高は、産業機械およびプロセス業界向けの堅調な需要を背景に、2021/03期の約448億円から2025/03期には約695億円まで着実に拡大しました。純利益も売上増加と利益率改善により、同期間で約9億円から約61億円へと大幅な成長を遂げています。ただし、2026/03期予想では市場環境の変化を織り込み、売上高約671億円、純利益約51億円と小幅な減益を計画しています。 【3Q 2026/03期実績】売上495億円（通期予想比74%）、営業利益50億円（同73%）、純利益34億円（同66%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

精密機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主な事業として、世界シェアトップの圧力計事業や、成長分野である圧力センサ事業を展開しています。開示されているリスク要因としては、特定業界への依存や原材料価格の変動、為替リスクが主な懸念事項として挙げられており、連結子会社31社を擁する広範なグループ運営を通じた収益の多角化が課題です。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

旧中期経営計画（2021期-2023）は売上高・利益率ともに目標を上回って達成し、計画達成力は高いと評価できます。現在進行中の第2次中期経営計画（2024期-2026）では、最終年度に売上高750億円、営業利益75億円を目標に掲げています。直近実績(2025期)では営業利益が既に目標を上回っており、収益性の改善が計画を前倒しで進んでいる点が注目されます。期初予想を上回る着地が続いており、会社側の見通しはやや保守的と見られます。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は非常に安定しており、自己資本比率は2021/03期の49.0%から2025/03期には58.8%まで強化されました。2024/03期以降に設備投資等のために有利子負債約134億円を抱えていますが、利益蓄積による純資産の増大がこれを十分にカバーしています。強固な財務基盤を有しており、持続的な投資を支える余力は十分です。 【3Q 2026/03期】総資産750億円、純資産472億円、自己資本比率52.5%、有利子負債96億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは利益成長に連動して増加傾向にあり、2024/03期以降は年間60億円規模の安定したキャッシュ創出能力を示しています。一方で、投資活動は戦略的な設備投資を継続しつつも、2025/03期には一時的な減少が見られます。強固な営業キャッシュフローにより、借入金の返済や株主還元を両立できる循環が確立されています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は8.3%と依然として低く、多様性の確保については今後の改善が期待される領域です。監査体制については監査報酬5,300万円を投じて適正な監視機能の維持に努めており、31社の連結子会社を抱える中堅規模の製造業として、コンプライアンスを重視したガバナンス体制が構築されています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には日本マスタートラスト信託銀行や日本カストディ銀行といった金融機関の信託口が上位を占めており、安定した機関投資家の保有比率が高い構成です。また、取引先持株会や主要な事業提携先であるエア・ウォーター、八十二銀行などが名を連ねており、長年の安定的な取引関係に基づく強固な株主基盤が維持されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は571万円となっており、精密機器業界の平均的な水準に位置しています。売上の安定性や世界シェア首位を誇る機械式圧力計事業の収益基盤を背景に、安定的な賃金支払いが行われているものの、近年の業績成長に伴う大幅な昇給よりは堅実な経営を重視する傾向が伺えます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

同社のTSR（株主総利回り）は、分析対象期間である2022期から2025期までの4期間連続でTOPIXを上回るアウトパフォームを記録しています。これは、好調な業績を背景とした株価上昇に加え、積極的な増配による株主還元が評価された結果です。特に2024期にはTSRが303.2%と、TOPIXの216.8%を大きく超過しており、企業の成長が株主価値の向上に直結していることを示しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

長野計器は安定的な配当の継続を基本方針としつつ、利益成長に応じた積極的な増配を実施しています。配当性向は低下傾向にあり、業績拡大による余剰をさらなる成長投資や還元に振り向ける体制が整っています。今後も株主に対する利益還元を重視した姿勢が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は2.39倍と比較的落ち着いており、過熱感はありません。将来の売り圧力となる信用買い残も限定的です。業界平均と比較すると、PER・PBRともに著しく割安な水準にあり、株価の上昇余地は大きいと考えられます。配当利回りは業界平均を上回っており、インカムゲインを狙う投資家にとっても魅力的です。

税金はいくら払ってる？

実効税率は近年の利益拡大とともに段階的に低下しており、2025/03期には20.1%まで抑制されました。これは税効果会計の適用や税務上の優遇措置などが影響していると考えられます。2026/03期の予想値では、標準的な税率水準である約25%を見込んでいます。

長野計器 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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