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ひとめ診断

この会社ってなに？

テレビや新聞の経済コーナーで「中小企業の社長インタビュー」を見たことありませんか？ 実はそうした露出を裏で仕掛けているのがEnjinです。同社のPRコンサルティングは累計5,000社超の中小企業や医療機関を支援し、テレビ・新聞・WEBへの掲載を成功報酬型でプロデュース。経営者を紹介する動画メディア「KENJA GLOBAL」や「覚悟の瞬間」、医療機関の広報支援、メディアと企業をマッチングする「メディチョク」など、独自のメディア網も運営しています。さらに2026年には不動産売買のクロスロードや訪日観光のホタルスを子会社化し、PR一本足から不動産・観光へと事業領域を拡大中。配当利回り約5%の高還元グロース銘柄として、インカム狙いの個人投資家から注目を集めています。

中小企業・医療機関向けPRコンサルティングを主力とするEnjinは、2025年10月に中期経営計画を取り下げ、その後も業績の下振れが続いています。2026/05期の通期予想は売上高26.0億円（前期比△10.9%）・営業利益4.0億円（同△52.4%）・経常利益4.25億円・純利益2.78億円・EPS40.14円と大幅減益見通しで、Q3累計でも売上15.6億円（△21.4%）・営業利益1.5億円（△69.6%）と進捗は重く、本業のPR事業は採用環境変化に伴う人員減少（ピークの204名から当期136名へ）が響いています。一方で2026年1月14日発表・3月1日付で不動産事業のクロスロード社を66%取得（売却予定不動産24.2億円規模）、2026年3月11日発表・4月1日付で子会社En Journeyを通じて訪日観光のホタルス社を51%取得と多角化を急ピッチで進行。自己資本比率87.5%・有利子負債ゼロの堅固な財務基盤と、4期連続増配（2026/05期予 1株40円・予想配当利回り約5%）の高還元方針が下値を支えている格好です。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

5月

本社

東京都中央区銀座5-13-16 ヒューリック銀座イーストビル8F

公式

www.y-enjin.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2022/05期の営業利益率39.2%・ROE32.8%をピークに、収益性は3期連続で低下しています。2025/05期は営業利益率28.8%・ROE12.0%と、それでも上場企業平均を大きく上回る高収益体質を維持しているのが特徴です。一方でQ3 2026/05期は営業利益率が9.6%まで急低下しており、PR事業の人員減少（136名→Q3時点さらに減少）と新規不動産事業の利益貢献遅延（PPA精査中・PMI費用先行）が複合的に効いています。

儲かってるの？

2023/05期にピークを迎えた業績は、その後3期連続で減収減益が続いています。2025/05期は売上29.2億円（前期比△10.7%）・営業利益8.41億円（前期比△19.5%）へ減少し、採用環境の変化に伴う人員減少（前期168名→136名）が主因となりました。2026/05期は2026年4月13日付で通期予想を修正し、クロスロード連結化で売上を2,300→2,600百万円へ上方修正した一方、営業利益は4億円（前期比△52.4%）に据置。Q3累計は売上15.6億円（△21.4%）・営業利益1.5億円（△69.6%）と進捗率はそれぞれ60.0%・37.5%に留まり、通期達成のハードルは高めです。 【3Q 2026/05期実績】売上16億円（通期予想比60%）、営業利益1.5億円（同38%）、純利益1.0億円（同37%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

今期の業績予想と進捗

3Q 2026/05期予想据置

会社の公式開示情報

PRコンサルティングを主力に、メディアプラットフォーム（KENJA GLOBAL / 覚悟の瞬間 / メディチョク）、2026年3月以降の不動産事業（クロスロード）、2026年4月以降の観光事業（ホタルス）と多角化を進めています。Q3 2026/05期時点では主力PR事業の売上計上ずれ込みとメディチョクの改善期間入りで売上15.6億円（前年同期△21.4%）と苦戦。クロスロード連結化で売上は4月13日に上方修正された一方、営業利益は4億円据置と、新規事業の利益貢献は2027/05期以降が本格化見通しです。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

中期経営計画を2025年10月に取り下げた背景には、2024/05期以降の3期連続減収減益があります。2025/05期通期は前期比△10.7%減収・△19.5%営業減益で着地（期初予想27.01億円・5.48億円に対しては上振れ）、続く2026/05期 Q3累計は売上15.6億円（△21.4%）・営業利益1.5億円（△69.6%）と大幅減益。2026年4月13日に通期予想を売上2,300→2,600百万円へ上方修正しましたが、これはクロスロード連結化（売上約300百万円寄与）によるテクニカルな上方修正であり、本業のPR事業は依然苦戦中です。営業利益は4億円据置（前期比△52.4%）と保守的で、新規事業の利益貢献本格化は2027/05期以降が見込みです。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

自己資本比率87.5%・有利子負債ゼロの極めて健全な財務体質を維持しています。2025/05期期末で総資産53億円・純資産46.4億円、手元現預金は41.3億円と潤沢で、配当原資・M&A原資ともに十分です。Q3 2026/05期は配当支払いと投資有価証券取得（+12.2億円）の影響で現預金が17.6億円減少し、総資産は51億円・自己資本比率85.3%へ微減しましたが、依然として超優良な財務水準です。クロスロード・ホタルス買収後ものれん発生は限定的（Q3時点のれん0.48億円）で財務リスクは低位です。 【3Q 2026/05期】総資産51億円、純資産43億円、自己資本比率85.3%。

お金の流れは？

2025/05期は営業CFが6.94億円と前期比3倍に拡大し、本業の現金創出力が大きく改善しました。投資CFがプラス転換したのは投資有価証券の売却・回収によるもの。財務CFは配当支払いと自己株式取得による△2.57億円で、フリーキャッシュフローは+8.57億円と潤沢です。手元現預金41.3億円を活かし、クロスロード・ホタルス買収などの戦略投資と4期連続増配の両立を実現しています。

この会社のガバナンスは？

監査等委員会設置会社へ移行し、監督機能を強化しています。女性役員比率は14.3%と改善の余地がありますが、機動的な意思決定を重視する小規模組織として、内部統制と資本効率の高さを維持している点が特徴です。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は代表取締役本田幸大氏の資産管理会社株式会社Ｓ＆Ｓホールディングスで42.59%、続いて本田幸大氏個人が15.95%を保有しており、創業家一体で約58.5%を握る支配的な資本構造です。上位株主には経営幹部の平田佑司氏・小川浩平氏も並び、グロース市場の小型株として個人投資家の保有比率が高い構成となっています（最新有価証券報告書時点）。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は420万円であり、平均年齢が29.1歳と若年層が中心の組織構成を反映した水準です。PR業界は人材流動性が高く、平均勤続年数3.6年と短いものの、早期に戦力化を促すインセンティブ体系が構築されています。採用環境の変化による人員確保が課題となっており、人件費と生産性のバランスが今後の業績に影響します。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

上場来のTSR（株主総利回り）は31.5%とTOPIXの157.9%を大幅にアンダーパフォーム。IPO高値からの調整局面が長く、配当込みでもインデックスに大きく劣後しています。ただし2025年以降は配当利回り約5%への政策的引き上げにより、インカム面でのリターンは積み上がりつつあります。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2022/05期の初配当以来4期連続増配を継続。2026/05期は1株40円（前期38円）・予想配当利回り約5%を見込んでおり、グロース市場では突出した高水準です。配当方針は総還元性向30%目安ですが、純利益の落ち込みを受け2025/05期の実効配当性向は49.5%、2026/05期予想では純利益2.78億円に対し総配当2.92億円規模で配当性向99.7%（ほぼ全額還元）となります。中期経営計画取下後も配当方針は維持されており、業績下振れ局面でも株主還元へのコミットメントが強い銘柄です。株主優待制度はありません。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

2026/05期の通期下方修正後はEPS40.14円ベースで予想PERは約20倍と、減益見通しを織り込んだ水準です。配当利回り約5.0%はグロース市場では突出した高さで、インカム狙いの需要を集めています。信用倍率が39.97倍と極端な買い長（買い残155,900株 vs 売り残3,900株）の状態にあり、需給面では戻り売りに押されやすい構造です。ネットキャッシュは時価総額の過半に達する水準で、下値抵抗となる潤沢な現預金が安心材料です。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は税引前利益に連動して推移しており、2025/05期の実効税率は36.1%とやや上昇しました。2026/05期予想では税引前利益425百万円に対し実効税率34.6%と、PR業界の標準的な水準を維持する見通しです。同社は研究開発税制等の特例適用を受けておらず、本業の利益水準が税負担を素直に反映する構造です。

Enjin まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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