エフ・シー・シー7296
F.C.C.CO.,LTD.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたがバイクに乗ってスムーズにギアチェンジするとき、その裏側ではエフ・シー・シーが作った「クラッチ」という部品が活躍しているかもしれません。同社は特にバイク用のクラッチでは世界トップクラスのシェアを誇り、世界中のライダーの快適な走行を支えています。もしあなたがホンダのバイクや自動車に乗っているなら、知らず知らずのうちに同社の高い技術力に触れている可能性が高いでしょう。最近では、東南アジアなどで見かける電動バイク向けの新しい部品開発にも力を入れており、次世代の移動手段の心臓部も担おうとしています。
二輪車用クラッチで世界首位を誇るホンダ系部品メーカー。2025年3月期は売上高2,566.2億円、営業利益173.29億円と堅調な成長を見せています。特に株主還元に積極的で、記念配当を含め年間配当202円と大幅増配を実施し、投資家の注目を集めました。今後は主力の内燃機関向け製品に加え、ベトナムの電動バイクメーカーへの出資などを通じて、成長著しいアジアのEV市場でのシェア獲得を目指しています。
会社概要
- 業種
- 輸送用機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 静岡県浜松市浜名区細江町中川7000番地の36
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 3.4% | 2.5% | - |
| 2022/03期 | 6.2% | 4.6% | - |
| 2023/03期 | 6.2% | 4.7% | - |
| 2024/03期 | 7.1% | 5.4% | 6.3% |
| 2025/03期 | 8.6% | 6.5% | 6.8% |
| 3Q FY2026/3 | 6.4%（累計） | 4.9%（累計） | 7.3% |
当社の収益性は緩やかな改善傾向にあり、2021/03期に4.8%だった営業利益率は、2025/03期には6.8%まで上昇しました。これは高効率な生産体制の維持と海外拠点での利益率改善が寄与した結果です。ROE（自己資本利益率）も同様に上昇を続け、資本効率を高める経営が意識されていることが財務数値から読み取れます。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1,462億円 | — | 44.6億円 | 89.8円 | - |
| 2022/03期 | 1,710億円 | — | 85.5億円 | 172.1円 | +17.0% |
| 2023/03期 | 2,189億円 | — | 95.7億円 | 192.4円 | +28.1% |
| 2024/03期 | 2,403億円 | 151億円 | 122億円 | 245.9円 | +9.7% |
| 2025/03期 | 2,566億円 | 173億円 | 159億円 | 323.8円 | +6.8% |
エフ・シー・シーは二輪車用クラッチで世界トップシェアを誇るホンダ系部品メーカーであり、堅調な海外需要を背景に売上高を安定的に成長させてきました。2021/03期から2025/03期にかけて売上高は約1,462億円から約2,566億円まで拡大し、収益基盤の強化を鮮明にしました。直近の2026/03期期予想では、一時的な減益を見込みつつも、グローバルな電動化対応や事業多角化による将来的な収益源の確保に注力しています。 【3Q 2026/03期実績】売上1906億円（通期予想比76%）、営業利益139億円（同82%）、純利益122億円（同96%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
輸送用機器の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
主な収益源は二輪車および四輪車用クラッチの製造・販売です。海外売上高比率が高い構造であるため、為替変動や主要取引先である自動車メーカーの生産動向が、経営に大きな影響を与えるリスク要因として挙げられます。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2022期 | 1,680億円 | — | 1,710億円 | +1.8% |
| 2023期 | 1,940億円 | — | 2,189億円 | +12.9% |
| 2024期 | 2,270億円 | — | 2,403億円 | +5.8% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2022期 | 135億円 | — | 101億円 | -25.5% |
| 2023期 | 130億円 | — | 119億円 | -8.4% |
| 2024期 | 140億円 | — | 151億円 | +7.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の「第12次中期経営計画」では、収益性改善と株主還元の強化を掲げています。特に総還元性向40%以上の目標を掲げていましたが、2025期には記念配当込みで62.4%を達成し、目標を大幅に前倒ししました。本業の営業利益も2025期時点で173.29億円と最終目標の170億円をクリアしており、計画は極めて順調に進捗していると評価できます。過去の業績予想では、売上は上振れる傾向にある一方、利益予想は外部環境の変化により下振れた期もありましたが、近年は精度が向上しています。
最新ニュース
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メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
第2四半期決算にて純利益が前年同期比16.4％増を達成し、市場の評価を得た。
ベトナムのDAT BIKE社と提携し、EV向け駆動装置の供給体制を強化する動きを見せた。
浜松市内の本社移転を実施し、事業構造の変革と多様化を推進する新たな拠点体制を構築。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は極めて高く、自己資本比率は一貫して75%前後を維持しています。長年無借金経営を継続してきましたが、2024/03期以降は戦略的な投資や資金需要に応じて少額の有利子負債を活用する体制へ移行しました。強固な自己資本と低い負債依存度は、自動車業界特有の景気変動に対しても十分な耐性を備えていることを示唆しています。 【3Q 2026/03期】総資産2568億円、純資産1985億円、自己資本比率76.8%、有利子負債30億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 |
| 2022/03期 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 |
| 2023/03期 | 0円 | 0円 | 0円 | 0円 |
| 2024/03期 | 354億円 | 74.3億円 | 48.2億円 | 280億円 |
| 2025/03期 | 279億円 | 258億円 | 146億円 | 21.6億円 |
営業キャッシュフローは本業の好調さから年間200億円から350億円規模を安定的に創出する実力を有しています。継続的に高いフリーキャッシュフローを生み出し、その資金を成長投資や株主還元へ適切に分配する好循環が構築されています。2025/03期には積極的な設備投資や還元強化により投資・財務CFの支出が増加しましたが、潤沢な手元資金により財務への悪影響は限定的です。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率が20.0%とプライム市場上場企業の中でも適度な多様性を確保しており、ガバナンス体制の強化が進んでいます。監査報酬5,300万円を投じて適正な監査体制を維持しつつ、持続的な企業価値の向上を目指しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 738万円 | 7,799人 | - |
従業員平均年収は738万円であり、製造業の平均水準と比較して高水準です。二輪車用クラッチで世界首位という圧倒的な技術力と、グローバルな事業展開による収益力の高さが、給与水準を支える要因となっています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSR（株主総利回り）は、株価変動と配当を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。2024期まではTOPIXのパフォーマンスを下回る（アンダーパフォーム）状況が続いていましたが、2025期には自社TSRが223.5%と急伸し、TOPIXの213.4%を上回りアウトパフォームに転じました。これは、同年度に実施された大幅な増配が株価上昇の強力なカタリスト（きっかけ）となり、投資家からの評価が大きく向上したことを示しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 40円 | 32.6% |
| 2017/03期 | 40円 | 27.9% |
| 2018/03期 | 42円 | 21.7% |
| 2019/03期 | 52円 | 22.1% |
| 2020/03期 | 58円 | 73.5% |
| 2021/03期 | 40円 | 44.5% |
| 2022/03期 | 52円 | 30.2% |
| 2023/03期 | 56円 | 29.1% |
| 2024/03期 | 74円 | 30.1% |
| 2025/03期 | 202円 | 62.4% |
| 必要株数 | 200株以上（約68万円） |
| 金額相当 | 約5,000円相当（年間） |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
| 長期特典 | 1年以上継続保有が必須 |
エフ・シー・シーは総還元性向40%以上を中期経営計画の目標に掲げ、積極的な株主還元姿勢を強めています。2025/03期には上場20周年記念配当を含む大幅な増配を実施し、配当水準を大きく引き上げました。安定的なキャッシュ創出力を背景に、株主利益の最大化を重視する方針を明確に示しています。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 120.2万円 | 20.2万円 | 20.2% |
| 2022期 | 90.9万円 | 9.1万円 | -9.1% |
| 2023期 | 107.5万円 | 7.5万円 | 7.5% |
| 2024期 | 159.5万円 | 59.5万円 | 59.5% |
| 2025期 | 223.5万円 | 123.5万円 | 123.5% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PBRは0.88倍と、解散価値を示す1倍を依然として下回っており、市場平均（1.27倍）と比較しても割安感があります。一方で、大幅な増配により配当利回りは6%を超え、業界平均の2.19%を大きく上回る高水準です。信用倍率は1.53倍と落ち着いており、短期的な需給の偏りは見られません。株価指標の割安さと高い配当利回りが両立している点が特徴です。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 83.1億円 | 38.5億円 | 46.3% |
| 2022/03期 | 119億円 | 33.9億円 | 28.4% |
| 2023/03期 | 136億円 | 40.8億円 | 29.9% |
| 2024/03期 | 192億円 | 69.4億円 | 36.2% |
| 2025/03期 | 201億円 | 41.9億円 | 20.9% |
法人税等の支払額は各期の税引前利益に応じて変動しており、税効果会計や海外拠点での税制優遇などが影響するケースが見受けられます。2025/03期は実効税率が8.5%と低水準となりましたが、これは繰延税金資産の取り崩しや調整項目による一時的な要因が含まれると考えられます。概ね法定実効税率に近い範囲で推移しており、将来の税負担率は正常化に向かう見通しです。
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エフ・シー・シー まとめ
「二輪車クラッチの世界王者が、ホンダ依存からの脱却とEV時代の生き残りをかけてアジア電動バイク市場にアクセルを踏み込む」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。