ヨロズ
YOROZU CORPORATION
最終更新日: 2026年3月28日
クルマの乗り心地を支える、世界最大級のサスペンションメーカー
YOROZUの技術と製品で、世界中の人々と社会に安全・安心・快適を提供し、笑顔あふれる豊かな社会の実現に貢献します。
この会社ってなに？
あなたが普段乗っている自動車が、快適な乗り心地であるのはなぜだと思いますか？実は、道路のデコボコからの衝撃を吸収してくれる『サスペンション』という重要な部品のおかげなんです。ヨロズは、このサスペンションを専門に作っている、縁の下の力持ちのような会社です。あなたが運転中に感じる安定性や乗り心地の良さの裏側で、ヨロズの技術が活躍しているかもしれません。特に日産車に乗っているなら、その可能性はさらに高まりますよ。
自動車サスペンション大手。FY2025は売上高1,784.1億円、営業利益2.98億円を確保するも、最終損益は-134.48億円の大幅赤字に転落しました。主要顧客の生産調整が響いた格好ですが、会社はFY2026に営業利益26.0億円へのV字回復を計画しています。長年の主力取引先である日産に加え、約50年ぶりとなる国内新工場稼働でトヨタやホンダ向けEV部品の供給拡大を進めており、顧客ポートフォリオの転換が今後の成長の鍵を握ります。
会社概要
- 業種
- 輸送用機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 神奈川県横浜市港北区樽町3-7-60
- 公式
- www.yorozu-corp.co.jp
社長プロフィール
自動車産業が直面する大きな変革期において、脱炭素に貢献する軽量化製品の開発や協業による新たな価値創出を武器に挑戦を続けています。約50年ぶりとなる国内新工場も稼働させ、主要顧客に加え、トヨタやホンダなど新規顧客向けのEV部品供給を拡大し、盤石な供給体制を整備してまいります。
この会社のストーリー
創業者である志藤六郎が、横浜市鶴見区に萬（よろず）製作所を設立。自動車部品の製造を開始し、ヨロズの歴史が幕を開けた。
日産自動車との本格的な取引を開始。主要サプライヤーとして共に成長し、事業拡大の礎を築いた。
アメリカにヨロズアメリカ社を設立し、初の海外生産拠点を構築。グローバル展開への第一歩を踏み出した。
前年の二部上場に続き、東京証券取引所市場第一部（現：プライム市場）への上場を果たす。社会的信用と知名度を向上させた。
リーマンショック後の自動車業界の低迷を受け、業績が悪化。生産体制の見直しや合理化を進め、難局を乗り越えた。
「ヨロズグローバル環境ビジョン2040」を策定し、2040年までのカーボンニュートラル達成を目標に掲げ、サステナビリティ経営を本格化。
岐阜県に国内では約半世紀ぶりとなる新工場を建設し、本格稼働を開始。EV化に対応し、トヨタなど日産以外の自動車メーカーへの部品供給を拡大する。
注目ポイント
自動車の乗り心地と安全性を左右するサスペンション部品で世界トップクラス。日産を主要顧客に、米州、欧州、アジアなど世界中で事業を展開するグローバル企業です。
電動化の波に対応するため、約50年ぶりに国内新工場を建設。軽量化技術を武器に、トヨタやホンダなど新たな顧客へのEV向け部品供給を拡大し、未来の成長を目指します。
株主優待としてQUOカードやカタログギフトを提供。1年、3年と長く保有するほど優待内容がグレードアップする仕組みで、長期的な視点で応援してくれる株主を大切にしています。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 13円 | 0.2% |
| FY2022/3 | 13円 | 35.6% |
| FY2023/3 | 25円 | 42.4% |
| FY2024/3 | 30円 | 0.2% |
| FY2025/3 | 31円 | 0.2% |
| 権利確定月 | 3月 |
同社は安定的な利益還元を重視しており、連結配当性向35%を目処とした配当方針を掲げています。業績が赤字であっても一定の配当を維持するなど、株主還元への姿勢は比較的強固です。長期保有を優遇する株主優待との組み合わせにより、総合的な利回りを高める方針を維持しています。
同業比較（収益性）
輸送用機器の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
売上高は自動車業界の需要変動や為替の影響を受けながらも1,800億円規模まで拡大してきましたが、直近では減収傾向にあります。特に2025年3月期には最終赤字を計上するなど厳しい局面を迎えましたが、構造改革による合理化で再建を図っています。2026年3月期は黒字転換を予想しており、収益基盤の安定化が最優先課題となっています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | -9.4% | -4.6% | 0.3% |
| FY2022/3 | 1.2% | 0.7% | 1.6% |
| FY2023/3 | 1.8% | 1.0% | 1.9% |
| FY2024/3 | -5.2% | -2.8% | 2.5% |
| FY2025/3 | -22.0% | -9.8% | 0.2% |
営業利益率は過去数年間で0.2%から2.5%の間で推移しており、極めて低い水準での経営を余儀なくされています。ROE（自己資本利益率）は赤字の影響でマイナスが続いており、資本効率の改善が急務です。今後は高付加価値製品への転換やコスト構造の最適化により、収益性の抜本的な引き上げが強く求められる状況です。
財務は安全？
自己資本比率はFY2025/3時点で38.1%まで低下し、有利子負債も約873億円まで増加しています。過去には無借金経営を実現していましたが、大型投資や業績悪化に伴う資金需要が財務を圧迫している状況です。今後は負債の圧縮と安定的な自己資本の確保を通じた財務健全性の回復が重要なポイントとなります。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 132億円 | -70.5億円 | 37.8億円 | 61.7億円 |
| FY2022/3 | 149億円 | -45.4億円 | -138億円 | 104億円 |
| FY2023/3 | 29.2億円 | -51.6億円 | -48.2億円 | -22.4億円 |
| FY2024/3 | 125億円 | -119億円 | -17.4億円 | 6.8億円 |
| FY2025/3 | 47.4億円 | -118億円 | 67.6億円 | -70.7億円 |
営業キャッシュフローは本業の不振により変動が激しく、安定的な稼ぐ力の回復が課題です。一方で、国内外での生産体制整備や設備投資が先行しており、投資キャッシュフローは年間100億円規模のマイナスが続いています。投資の回収期に入ることでフリーキャッシュフローの改善を図り、財務余力の向上を目指す局面です。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 14.5億円 | 76.4億円 | 527.5% |
| FY2022/3 | 22.8億円 | 14.1億円 | 61.6% |
| FY2023/3 | 29.9億円 | 15.7億円 | 52.5% |
| FY2024/3 | 45.2億円 | 84.4億円 | 186.9% |
| FY2025/3 | -20.8億円 | 0円 | - |
過去には一時的な会計上の税負担や繰延税金資産の取り崩しにより、実効税率が著しく高騰する年がありました。利益が大きく変動するため納税額も安定せず、赤字期には税金費用が発生しない傾向にあります。今後は業績の安定に伴い、法定税率に近い適正な水準へ税負担が収束することが期待されます。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 642万円 | 5,848人 | - |
従業員の平均年収は642万円であり、国内の製造業における標準的な水準を維持しています。近年は円安による為替影響や主要顧客の生産台数変動を受け業績が推移していますが、安定した雇用と福利厚生が従業員の生活を支えるベースとなっています。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 事業法人の持合い比率が高く、安定した株主構成が特徴です。 主な安定株主は南青山不動産・エスグラントコーポレーション・志藤ホールディングス。
大株主には金融機関や取引先の自動車関連企業が名を連ねており、安定株主による強固な経営基盤が特徴です。一方で、創業家や特定の事業会社の影響力が一定程度存在し、浮動株比率が抑制されていることで、市場での流動性が限定的な側面もあります。
会社の公式開示情報
役員報酬
自動車のサスペンション部品を主軸にグローバル展開しており、主要顧客である日産自動車への依存度が高い点が経営上の構造的リスクとなります。最新の報告書では、中国市場でのEVシフトや国内工場の新設によるトヨタ向けなどの販路拡大による収益改善が重要な課題として開示されています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率が22.2%と製造業の中では先進的な登用を進めており、多様性の確保に注力しています。20社を超える連結子会社を統括する監査体制を敷いており、ガバナンスの強化とコンプライアンス遵守による持続的な企業価値向上を目指しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 11億円 | -134億円 | -134億円 | 大幅未達 |
| FY2024 | 15億円 | — | -39億円 | 大幅未達 |
| FY2023 | 22億円 | — | 14億円 | -36.2% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 45億円 | 3億円 | 3億円 | -93.4% |
| FY2024 | 32億円 | — | 45億円 | +39.3% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は正式な中期経営計画を開示していませんが、期初の業績予想が計画の役割を果たします。しかし、過去の業績を見ると、特に最終利益が期初予想を大幅に下回るケースが散見されます。FY2025は当初45億円の営業利益を見込んでいましたが、結果は2.98億円となり、純利益は10.5億円の黒字予想から一転して-134.48億円の大幅赤字で着地しました。主要顧客の生産動向など外部環境の影響を受けやすく、計画達成の確度は低いと評価せざるを得ません。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
TSR（株主総利回り）は、配当と株価の値上がりを合算した総合的な投資リターンを示す指標です。FY2021からFY2025までの5年間、ヨロズのTSRは一貫してTOPIX（東証株価指数）を大幅に下回る「アンダーパフォーム」となっています。これは、同期間にTOPIXが大きく上昇する中で、ヨロズの株価が長期的に低迷し、配当利回りだけでは市場平均の上昇をカバーできなかったことが主な原因です。業績の不安定さが株価の重しとなり、株主へのトータルリターンが伸び悩んでいる状況を示しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 127.7万円 | +27.7万円 | 27.7% |
| FY2022 | 86.6万円 | -13.4万円 | -13.4% |
| FY2023 | 85.0万円 | -15.0万円 | -15.0% |
| FY2024 | 99.1万円 | -0.9万円 | -0.9% |
| FY2025 | 106.3万円 | +6.3万円 | 6.3% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PBRは0.45倍と業界平均の0.6倍を下回り、解散価値割れの状態が続いています。これは市場からの成長期待が低いことを示唆しています。一方で、信用倍率が0.13倍と売り残が買い残を大幅に上回っており、将来的な株価下落を見込む投資家が多い状況です。この「空売り」の積み上がりは、将来の決算発表などで好材料が出た際に、買い戻しによる株価の急騰（ショートカバー）を引き起こす可能性も内包しています。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
岐阜県輪之内町に50年ぶりとなる国内新工場を本格稼働させ、供給体制を強化。
上期決算で経常利益8.4億円の黒字浮上を達成し、自社株買いも発表。
データプラットフォーム「YOROZU DATA」を正式ローンチし、デジタル変革を推進。
最新ニュース
ヨロズ まとめ
ひとめ診断
「日産主力のサスペンション大手、EVシフトの波に乗り50年ぶりの国内新工場でトヨタ・ホンダ開拓へ」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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