豊田合成
TOYODA GOSEI CO.,LTD.
最終更新日: 2026年3月28日
ゴムと樹脂の力で、クルマの未来と人々の安全を支える技術集団
ゴム・樹脂・光のコア技術を活かし、モビリティ社会の変革をリードすることで、より安全で快適な未来の車室空間を創造します。
この会社ってなに？
あなたが普段運転する車の安全性や快適性は、豊田合成の技術に支えられているかもしれません。例えば、万が一の事故の際にあなたを守るエアバッグや、高級感のある握り心地のハンドル。雨風が車内に入るのを防ぐ、ドアの周りについている黒いゴム部品（ウェザストリップ）も、同社の主力製品です。最近では、車の内装にLED照明を組み込んで、リラックスできる空間を演出する製品も手掛けています。まさに、普段は意識しないけれど、あなたのカーライフの「縁の下の力持ち」のような存在です。
トヨタグループ主要企業の一角で、エアバッグや内外装部品で世界的なシェアを誇る自動車部品メーカー。直近の2025年3月期決算では、売上高1兆598億円、営業利益598.44億円と、前期比で減収減益を記録しました。現在は、シートベルトメーカー芦森工業の完全子会社化によるセーフティ事業の統合強化と、BEV（電気自動車）関連部品の開発に注力し、2030年を見据えた事業構造の転換を加速させています。株価はPBR1倍割れで推移しており、資本効率改善への市場の期待も集まっています。
会社概要
- 業種
- 輸送用機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 愛知県清須市春日長畑1番地
- 公式
- www.toyoda-gosei.co.jp
社長プロフィール
私たちは、ゴムや樹脂の専門性を活かし、電動化や自動運転などモビリティ社会の変革に対応していきます。安全・環境・快適を追求した付加価値の高い製品を提供し、世界中のお客様の多様なニーズに応えることで、持続可能な社会の実現に貢献することを目指します。
この会社のストーリー
トヨタ自動車工業株式会社のゴム研究部門が分離独立し、「名古屋ゴム株式会社」として設立。自動車部品の国産化を目指して歩みを始める。
自動車の普及と共に、内外装部品やウェザストリップ製品を次々と開発・生産。台湾に初の海外合弁会社を設立し、グローバル化への第一歩を踏み出す。
将来の安全技術としてエアバッグの開発に着手。困難な技術課題を乗り越え、自動車の安全性を飛躍的に高める製品の実用化に成功する。
青色LEDに蛍光体を組み合わせることで、世界で初めて白色LEDの実用化に成功。照明やディスプレイなど、自動車分野以外にも大きな技術革新をもたらした。
世界各地域での自動車生産拡大に対応するため、海外拠点の新設や増強を積極的に推進。世界中のお客様へ製品を安定供給する体制を構築した。
電動化(BEV)や自動運転(CASE)といった大変革期に対応するため、新たな事業計画を策定。BEV関連売上比率40%を目指し、未来のモビリティ社会への貢献を誓う。
シートベルトメーカーの芦森工業を完全子会社化。エアバッグとシートベルトを連携させた最適な乗員保護システムの提供を通じて、交通事故死傷者の低減を目指す。
注目ポイント
主力製品のエアバッグは世界トップクラスのシェアを誇ります。芦森工業の子会社化によりシートベルト事業も統合し、乗員保護システムの総合メーカーとして成長が期待されます。
電動化(BEV)シフトに対応し、バッテリー冷却部品や軽量な樹脂ボディなど新製品を開発。「2030事業計画」ではBEV関連の売上比率40%という高い目標を掲げています。
ゴム・樹脂の知見を活かし、ロボット用の触覚センサ「e-Rubber」や、エアバッグ生地を再利用したブランド「Re-S」など、BtoCやヘルスケア分野へも事業を拡大しています。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 60円 | 22.1% |
| FY2022/3 | 60円 | 33.3% |
| FY2023/3 | 60円 | 48.5% |
| FY2024/3 | 95円 | 23.7% |
| FY2025/3 | 105円 | 36.7% |
現在、株主優待制度は実施していません。
配当方針として、連結配当性向30％を基準としつつ、安定的かつ継続的な還元を重視しています。近年の業績拡大に伴い配当額を増額させるなど、株主への積極的な利益還元を推進しています。今後も強固な財務基盤を活かし、資本効率を意識した還元策を維持していく方針です。
同業比較（収益性）
輸送用機器の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
豊田合成の業績は、自動車生産の回復や新車販売の好調を背景に、FY2024/3には売上高が1兆円の大台を突破し、営業利益も677億円と大幅な増益を達成しました。続くFY2025/3は原材料価格の高騰や市場環境の変化により減収減益となったものの、引き続き1兆円規模の売上収益を維持しています。2026/3期は、さらなる収益性の改善や新規受注の獲得を通じて着実な成長の継続を目指す展開となっています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 8.4% | 4.5% | 5.1% |
| FY2022/3 | 5.0% | 2.7% | 4.1% |
| FY2023/3 | 3.3% | 1.8% | 3.7% |
| FY2024/3 | 9.1% | 5.5% | 6.3% |
| FY2025/3 | 6.2% | 4.0% | 5.6% |
収益性については、FY2024/3に営業利益率が6.3％まで回復し、ROEも9.1％を記録するなど、経営効率の向上が顕著に見られました。その後は市場環境の厳しさから若干の低下傾向にありますが、自動車部品メーカーとして安定した利益水準を確保しています。今後の事業環境において、コスト削減や付加価値の高い製品提供により、持続的な収益率の向上が期待されています。
財務は安全？
財務健全性は非常に強固であり、自己資本比率はFY2025/3時点で59.4％と高い水準を維持しています。過去数年間にわたり有利子負債を適切に管理しつつ、純資産を着実に積み上げてきたことで盤石な経営基盤を構築しました。現在は健全な財務体質を武器に、次世代モビリティや成長分野への戦略的な投資を推進できる体制が整っています。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 672億円 | -499億円 | -131億円 | 173億円 |
| FY2022/3 | 277億円 | -594億円 | 22.1億円 | -318億円 |
| FY2023/3 | 540億円 | -320億円 | -286億円 | 220億円 |
| FY2024/3 | 1,284億円 | -407億円 | -531億円 | 877億円 |
| FY2025/3 | 920億円 | -718億円 | -507億円 | 202億円 |
営業キャッシュフローは本業の好調により強固な創出力を維持しており、FY2024/3には約1,284億円を達成しました。投資キャッシュフローは成長に向けた設備投資や子会社化に伴い拡大傾向にありますが、安定した営業CFの範囲内で賄われている点が強みです。継続的にフリーキャッシュフローを確保することで、株主還元と成長投資の両立を可能にしています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 365億円 | 12.7億円 | 3.5% |
| FY2022/3 | 342億円 | 108億円 | 31.7% |
| FY2023/3 | 351億円 | 191億円 | 54.4% |
| FY2024/3 | 677億円 | 162億円 | 24.0% |
| FY2025/3 | 598億円 | 235億円 | 39.3% |
法人税等の支払額は、毎期の税引前利益の変動や税制上の繰延税金資産の調整により実効税率が大きく変動しています。FY2023/3には一時的な要因で税負担率が高まりましたが、全体として利益水準に応じた納税が行われています。今後も適正な会計処理に基づき、安定した納税を継続する見通しです。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 731万円 | 39,192人 | - |
従業員平均年収は731万円であり、自動車部品業界の中でも安定した高い水準を維持しています。長年の高い勤続年数を背景に、トヨタグループとしての安定した経営基盤と収益力が給与水準を支えています。
誰がこの会社の株を持ってる？
金融機関・事業法人を中心に安定株主比率が高く、経営の安定性が際立ちます。 事業法人の持合い比率が高く、安定した株主構成が特徴です。 主な安定株主はトヨタ自動車・三井住友銀行。
豊田合成の株主構成はトヨタ自動車が43.58%を保有する親会社体制となっており、トヨタグループの一員として強固な協力関係にあります。信託銀行等の機関投資家が上位を占めており、安定した株主構造である一方、浮動株比率は限定的です。
会社の公式開示情報
役員報酬
EDINET開示情報によると、主力であるゴム・プラスチック部品事業に加え、エアバッグなどの安全システムに注力しています。自動車業界の電動化・CASE対応に伴う構造改革と先行投資が事業上の重要リスクおよび成長機会と位置づけられています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率が20.0%と一定の多様性を確保しており、監査報酬も1億2,600万円と適切なガバナンス体制を構築しています。トヨタグループの経営基盤と上場企業としての透明性の高い監査体制により、大規模な組織運営を安定させています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 1兆円 | 1兆500億円 | 1兆598億円 | +6.0% |
| FY2024 | 9,200億円 | — | 1兆711億円 | +16.4% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 550億円 | 580億円 | 598億円 | +8.8% |
| FY2024 | 400億円 | — | 677億円 | +69.3% |
| FY2023 | 430億円 | — | 351億円 | -18.5% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
過去の中期経営計画「2025事業計画」で掲げた営業利益率8%の目標は、最終年度実績5.6%で未達に終わりました。しかし、会社予想に対する実績は直近2年間で大きく上振れしており、保守的な業績予想を出す傾向が見られます。現在進行中の「2030事業計画」では、売上収益1.2兆円とBEV関連比率40%という野心的な目標を掲げており、芦森工業の子会社化など具体的な打ち手も実行中です。過去の計画未達を乗り越え、変革を成し遂げられるかが今後の評価の分かれ目となります。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、FY2021を除きTOPIXを一貫して下回るアンダーパフォームとなっています。これは、自動車業界の構造変化への懸念や、過去の中計目標（営業利益率）が未達であったことなどが株価の重しとなり、配当利回りだけでは市場平均の上昇をカバーしきれなかったことを示唆しています。特にFY2024やFY2025は市場全体が大きく上昇する中で、株価のパフォーマンスが相対的に劣後しました。株価評価の改善と、BEVシフトへの対応を通じた成長ストーリーの再構築が、今後のTSR向上の鍵となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 160.1万円 | +60.1万円 | 60.1% |
| FY2022 | 115.7万円 | +15.7万円 | 15.7% |
| FY2023 | 132.7万円 | +32.7万円 | 32.7% |
| FY2024 | 189.9万円 | +89.9万円 | 89.9% |
| FY2025 | 165.2万円 | +65.2万円 | 65.2% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
信用倍率は4.54倍とやや高めで、将来の株価上昇を期待した買いが多い状況です。これは潜在的な売り圧力にもなり得るため注意が必要です。業界比較では、PBRが0.98倍と業界平均の約0.6倍を上回って評価されている一方、解散価値とされる1倍は割り込んでいます。PERは業界平均並みで、収益力に対する評価は標準的と言えるでしょう。今後の決算発表で、新中期経営計画の進捗が示されるかが注目されます。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
芦森工業の完全子会社化を完了し、エアバッグとシートベルトの統合型乗員保護システムの開発を加速させる。
第3四半期決算にて、最終利益が前年同期比36.0％増の438億円を達成し、株主還元も強化した。
「新価値事業本部」を新設し、自動車以外の領域におけるヘルスケア分野等のBtoC事業への進出を本格化させた。
最新ニュース
豊田合成 まとめ
ひとめ診断
「トヨタの懐刀、エアバッグと樹脂部品で守りを固めつつ、BEVと新価値創造で攻めに転じる巨大部品メーカー」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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