アイシン7259

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが普段運転しているクルマの心臓部であるトランスミッション、実はアイシンが世界トップクラスのシェアを誇る製品かもしれません。坂道でクルマが下がらないようにアシストしたり、スムーズな変速を実現したりと、安全で快適なドライブを裏側で支えています。他にも、カーナビやサンルーフ、パワーシートといった内装品から、家のベッドやミシンまで、アイシンの技術はあなたの生活の様々な場面に溶け込んでいるのです。最近では、美容機器メーカーと共同で美容室向けの製品を開発するなど、自動車で培った技術を意外な分野にも応用しています。

トヨタグループの中核部品メーカーであるアイシンは、2025期に売上高4兆8,961億円、営業利益2,029億円を達成。世界的なEVシフトに対応するため、強みであるパワートレイン事業の電動化（eAxleなど）を加速させています。一方でシャワートイレ事業を売却するなど事業ポートフォリオの最適化を進め、収益性改善を図っています。2026期は売上高4兆9,000億円、営業利益2,050億円を見込んでおり、電動化関連の成長投資とコスト構造改革が今後の収益性の鍵を握ります。

会社概要

業種

輸送用機器

決算期

3月

本社

愛知県刈谷市朝日町2丁目1番地

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性については、2023/03期に営業利益率が1.3%まで低下する厳しい局面がありましたが、積極的な事業選別とコスト構造の改善により、2025/03期には営業利益率が4.1%まで回復しました。ROE（自己資本利益率）も4.8%まで改善傾向にあり、資産効率の向上に向けた経営改善が進んでいます。今後は自動車の電動化・知能化投資とのバランスを取りつつ、さらなる利益率の向上が期待されます。

儲かってるの？

アイシンの売上収益は2024/03期に約4.9兆円まで拡大し、その後も4.9兆円規模の高水準を維持しています。営業利益は2023/03期に一時的なコスト増で579億円まで落ち込みましたが、その後は構造改革や製品ミックスの改善により、2025/03期には約2,029億円へ力強く回復しました。2026/03期予想でも増収増益を見込んでおり、強固な収益基盤への回帰が鮮明となっています。 【3Q 2026/03期実績】売上3.8兆円（通期予想比77%）、営業利益1563億円（同76%）、純利益1074億円（同86%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

輸送用機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

アイシンは自動車用部品を中心とする輸送用機器セクターに属し、電動化や知能化への対応に向けた成長投資に今後3カ年で4,500億円を投じる積極的な経営方針を掲げています。一方で、自動車生産台数の変動や原材料価格の高騰を主要な事業リスクとして特定し、ROIC（投下資本利益率）の活用による効率的な事業運営を進めています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

アイシンは2027年3月期からの3カ年で4,500億円を成長投資に充てる中期経営計画を掲げています。主な投資先は自動車の電動化や知能化技術で、特にeAxle（駆動モーターやインバーターを一体化した製品）の拡販が成長の柱です。しかし、過去の業績予想を見ると、特に営業利益が期初予想を大幅に下回る傾向にあり、原材料価格の高騰や半導体不足などの外部環境の影響を受けやすい体質がうかがえます。計画達成には、事業ポートフォリオ改革による収益性改善が不可欠です。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務健全性は、2024/03期以降に有利子負債を計上したものの、46%前後の高い自己資本比率を維持しており、安定した財務体質を保っています。総資産は2025/03期時点で約4.28兆円と管理可能な水準にあり、バランスシートの引き締めも進められています。手元流動性を確保しつつ、将来の成長投資に向けた十分な資本余力を備えていると言えます。 【3Q 2026/03期】総資産4.4兆円、純資産2.4兆円、自己資本比率48.6%、有利子負債6319億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは2024/03期に約5,000億円という極めて高い水準を記録するなど、本業での稼ぐ力が回復しています。積極的な成長投資を継続しながらもフリーキャッシュフローは安定してプラスを維持しており、財務規律が保たれています。創出したキャッシュは将来の電動化関連技術への投資や株主還元に適切に充当されるサイクルが構築されています。

この会社のガバナンスは？

取締役の女性比率は25.0%に達しており、多様性を重視した経営体制の構築が着実に進んでいます。監査報酬3.26億円を投じて厳格な監査体制を維持するとともに、連結従業員数約11万人を抱える巨大企業として、グループ全体での強固なコンプライアンス管理と迅速な意思決定のバランスを図っています。

誰がこの会社の株を持ってる？

アイシンはトヨタ自動車が21.35%を保有する筆頭株主であり、豊田自動織機やトヨタ不動産を含めたトヨタグループ全体で強固な経営体制を構築しています。信託銀行等の機関投資家が上位を占める一方、従業員持株会が安定株主として一定の比率を維持しており、グループ一体の経営基盤が特徴です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は738万円と、製造業および自動車部品業界の中でも比較的高水準を維持しています。長年の安定した収益基盤とトヨタグループとしての雇用環境の安定性が、従業員の長期勤続を支える背景となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。アイシンは2024期に257.2%とTOPIXの216.8%を大きく上回るパフォーマンスを達成しましたが、2025期には213.2%とTOPIXの213.4%とほぼ同水準に落ち着いています。TSRは株価の変動に大きく影響されており、EV関連への期待で株価が上昇した局面ではTOPIXをアウトパフォームするものの、業績の伸び悩みや見通しの不透明さが株価の重しとなり、TOPIXに劣後する期間も見られます。安定してTOPIXを上回るには、電動化戦略による持続的な利益成長を実現できるかが焦点となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

アイシンは株主への利益還元を重要経営課題と位置づけ、連結配当性向30%以上を目安とした安定的かつ継続的な配当を実施しています。業績が一時的に低迷した2023/03期においても170円の配当を維持するなど、株主還元への強い姿勢が示されています。今後も成長投資とのバランスを図りつつ、資本効率を意識した還元方針が継続される見通しです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PBRは0.87倍と解散価値（1倍）を割り込んでおり、市場からは割安と評価されています。一方、PERは業界平均をやや上回る水準です。特筆すべきは信用倍率が27倍と高く、信用買い残が積み上がっている状態で、将来的な売り圧力への警戒が必要です。株価が52週高値から大きく下落していることもあり、短期的な値上がりを期待した個人投資家の買いが集まっている可能性があります。

税金はいくら払ってる？

納税額は利益水準に連動して推移しており、2025/03期には税引前利益の拡大に伴い約953億円を計上しました。実効税率は年度により変動がありますが、これは繰延税金資産の取り崩しや税務調整等の影響によるものです。概ね一般的な税率範囲内で推移しており、特別な税務上の課題は見当たりません。

アイシン まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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