アイシン
AISIN CORPORATION
最終更新日: 2026年3月28日
クルマの心臓部から未来の移動まで、技術で社会を動かすグローバルサプライヤー
クルマの電動化や知能化といった大変革期をリードし、単なる部品メーカーではなく「“移動の価値”を提供する会社」へと進化することで、未来の社会をより豊かにします。
この会社ってなに？
あなたが普段運転しているクルマの心臓部であるトランスミッション、実はアイシンが世界トップクラスのシェアを誇る製品かもしれません。坂道でクルマが下がらないようにアシストしたり、スムーズな変速を実現したりと、安全で快適なドライブを裏側で支えています。他にも、カーナビやサンルーフ、パワーシートといった内装品から、家のベッドやミシンまで、アイシンの技術はあなたの生活の様々な場面に溶け込んでいるのです。最近では、美容機器メーカーと共同で美容室向けの製品を開発するなど、自動車で培った技術を意外な分野にも応用しています。
トヨタグループの中核部品メーカーであるアイシンは、FY2025に売上高4兆8,961億円、営業利益2,029億円を達成。世界的なEVシフトに対応するため、強みであるパワートレイン事業の電動化（eAxleなど）を加速させています。一方でシャワートイレ事業を売却するなど事業ポートフォリオの最適化を進め、収益性改善を図っています。FY2026は売上高4兆9,000億円、営業利益2,050億円を見込んでおり、電動化関連の成長投資とコスト構造改革が今後の収益性の鍵を握ります。
会社概要
- 業種
- 輸送用機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 愛知県刈谷市朝日町2丁目1番地
- 公式
- www.aisin.com
社長プロフィール
2030年を見据えた計画の最終年度として、不確実な環境の中でも具体的な成果を追求します。私たちはグループ一丸となって挑戦を続け、経営理念である『“移動”に感動を、未来に笑顔を。』を実現していきます。
この会社のストーリー
トヨタグループの主要部品メーカー2社が合併し、自動車部品の総合メーカーとしての歩みをスタート。これが現在のアイシンの礎となった。
ATの国産化に成功し、国内トップシェアを獲得。その後もAT技術で世界をリードし、会社の成長を牽引する主力製品となる。
世界経済の急激な悪化により自動車需要が激減。厳しい経営環境に直面し、生産体制の見直しやコスト削減など全社的な改革を迫られた。
電動化などCASE時代への対応を加速するため、ATで世界トップクラスのアイシン・エィ・ダブリュとの経営統合を決断。グループの力を結集する大きな転換点を迎えた。
両社が正式に統合し、株式会社アイシンとして新たなスタートを切る。電動化ユニットなど次世代製品の開発体制を強化し、変革への挑戦を本格化させた。
シャワートイレ事業をLIXILに売却するなど、事業の選択と集中を推進。創出した資金を電動化などの成長領域へ再投資し、収益構造の改革を進めている。
美容機器メーカーMTGと共同で新製品を開発するなど、自動車分野で培った技術を他分野に応用。新たな事業の柱を育てるべく、オープンイノベーションを積極的に推進している。
2027年3月期から始まる3カ年の中期経営計画で4500億円を成長投資に充てると発表。電動化やM&Aを加速し、「移動」の未来を創造する会社への変革を目指す。
注目ポイント
自動車業界のEVシフトに対応するため、電動駆動モジュール「eAxle」の開発・生産に注力。2027年3月期からの3年間で4,500億円を成長投資に充てる計画を発表しており、未来のクルマ社会を見据えた変革に本気で取り組んでいます。
利益が出ていたシャワートイレ事業を売却するなど、大胆な事業ポートフォリオの見直しを断行。これにより得た資金を電動化などの成長分野へ再投資し、持続的な成長を目指す筋肉質な経営体質へと生まれ変わろうとしています。
長年培ってきたモノづくりの技術を、美容機器や水素エネルギー分野など自動車以外の領域へも展開。既存の枠にとらわれない柔軟な発想で、新たなビジネスチャンスを創出し続けています。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 40円 | 30.6% |
| FY2022/3 | 56.67円 | 32.3% |
| FY2023/3 | 56.67円 | 40.5% |
| FY2024/3 | 56.67円 | 50.5% |
現在、株主優待制度は実施していません。
アイシンは株主への利益還元を重要経営課題と位置づけ、連結配当性向30%以上を目安とした安定的かつ継続的な配当を実施しています。業績が一時的に低迷したFY2023/3においても170円の配当を維持するなど、株主還元への強い姿勢が示されています。今後も成長投資とのバランスを図りつつ、資本効率を意識した還元方針が継続される見通しです。
同業比較（収益性）
輸送用機器の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
アイシンの売上収益はFY2024/3に約4.9兆円まで拡大し、その後も4.9兆円規模の高水準を維持しています。営業利益はFY2023/3に一時的なコスト増で579億円まで落ち込みましたが、その後は構造改革や製品ミックスの改善により、FY2025/3には約2,029億円へ力強く回復しました。FY2026/3予想でも増収増益を見込んでおり、強固な収益基盤への回帰が鮮明となっています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 6.0% | 2.6% | 4.1% |
| FY2022/3 | 7.1% | 3.4% | 4.6% |
| FY2023/3 | 1.9% | 0.9% | 1.3% |
| FY2024/3 | 3.8% | 2.0% | 2.9% |
| FY2025/3 | 4.8% | 2.5% | 4.1% |
収益性については、FY2023/3に営業利益率が1.3%まで低下する厳しい局面がありましたが、積極的な事業選別とコスト構造の改善により、FY2025/3には営業利益率が4.1%まで回復しました。ROE（自己資本利益率）も4.8%まで改善傾向にあり、資産効率の向上に向けた経営改善が進んでいます。今後は自動車の電動化・知能化投資とのバランスを取りつつ、さらなる利益率の向上が期待されます。
財務は安全？
財務健全性は、FY2024/3以降に有利子負債を計上したものの、46%前後の高い自己資本比率を維持しており、安定した財務体質を保っています。総資産はFY2025/3時点で約4.28兆円と管理可能な水準にあり、バランスシートの引き締めも進められています。手元流動性を確保しつつ、将来の成長投資に向けた十分な資本余力を備えていると言えます。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 3,433億円 | -1,382億円 | -3,739億円 | 2,051億円 |
| FY2022/3 | 1,933億円 | -2,050億円 | -1,359億円 | -116億円 |
| FY2023/3 | 2,380億円 | -1,869億円 | -1,278億円 | 511億円 |
| FY2024/3 | 4,997億円 | -932億円 | -2,117億円 | 4,066億円 |
| FY2025/3 | 3,399億円 | -1,469億円 | -2,702億円 | 1,929億円 |
営業キャッシュフローはFY2024/3に約5,000億円という極めて高い水準を記録するなど、本業での稼ぐ力が回復しています。積極的な成長投資を継続しながらもフリーキャッシュフローは安定してプラスを維持しており、財務規律が保たれています。創出したキャッシュは将来の電動化関連技術への投資や株主還元に適切に充当されるサイクルが構築されています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 1,453億円 | 397億円 | 27.3% |
| FY2022/3 | 1,820億円 | 401億円 | 22.0% |
| FY2023/3 | 579億円 | 203億円 | 35.0% |
| FY2024/3 | 1,434億円 | 526億円 | 36.7% |
| FY2025/3 | 2,029億円 | 954億円 | 47.0% |
納税額は利益水準に連動して推移しており、FY2025/3には税引前利益の拡大に伴い約953億円を計上しました。実効税率は年度により変動がありますが、これは繰延税金資産の取り崩しや税務調整等の影響によるものです。概ね一般的な税率範囲内で推移しており、特別な税務上の課題は見当たりません。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 738万円 | 114,449人 | - |
従業員平均年収は738万円と、製造業および自動車部品業界の中でも比較的高水準を維持しています。長年の安定した収益基盤とトヨタグループとしての雇用環境の安定性が、従業員の長期勤続を支える背景となっています。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 主な安定株主はトヨタ自動車・豊田自動織機。
アイシンはトヨタ自動車が21.35%を保有する筆頭株主であり、豊田自動織機やトヨタ不動産を含めたトヨタグループ全体で強固な経営体制を構築しています。信託銀行等の機関投資家が上位を占める一方、従業員持株会が安定株主として一定の比率を維持しており、グループ一体の経営基盤が特徴です。
会社の公式開示情報
役員報酬
アイシンは自動車用部品を中心とする輸送用機器セクターに属し、電動化や知能化への対応に向けた成長投資に今後3カ年で4,500億円を投じる積極的な経営方針を掲げています。一方で、自動車生産台数の変動や原材料価格の高騰を主要な事業リスクとして特定し、ROIC（投下資本利益率）の活用による効率的な事業運営を進めています。
この会社のガバナンスは？
取締役の女性比率は25.0%に達しており、多様性を重視した経営体制の構築が着実に進んでいます。監査報酬3.26億円を投じて厳格な監査体制を維持するとともに、連結従業員数約11万人を抱える巨大企業として、グループ全体での強固なコンプライアンス管理と迅速な意思決定のバランスを図っています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 4兆9200億円 | — | 4兆8961億円 | -0.5% |
| FY2024 | 4兆6000億円 | — | 4兆9096億円 | +6.7% |
| FY2023 | 4兆4500億円 | — | 4兆4028億円 | -1.1% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 2,200億円 | — | 2,029億円 | -7.8% |
| FY2024 | 1,900億円 | — | 1,434億円 | -24.5% |
| FY2023 | 1,900億円 | — | 579億円 | -70.0% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
アイシンは2027年3月期からの3カ年で4,500億円を成長投資に充てる中期経営計画を掲げています。主な投資先は自動車の電動化や知能化技術で、特にeAxle（駆動モーターやインバーターを一体化した製品）の拡販が成長の柱です。しかし、過去の業績予想を見ると、特に営業利益が期初予想を大幅に下回る傾向にあり、原材料価格の高騰や半導体不足などの外部環境の影響を受けやすい体質がうかがえます。計画達成には、事業ポートフォリオ改革による収益性改善が不可欠です。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。アイシンはFY2024に257.2%とTOPIXの216.8%を大きく上回るパフォーマンスを達成しましたが、FY2025には213.2%とTOPIXの213.4%とほぼ同水準に落ち着いています。TSRは株価の変動に大きく影響されており、EV関連への期待で株価が上昇した局面ではTOPIXをアウトパフォームするものの、業績の伸び悩みや見通しの不透明さが株価の重しとなり、TOPIXに劣後する期間も見られます。安定してTOPIXを上回るには、電動化戦略による持続的な利益成長を実現できるかが焦点となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 162.2万円 | +62.2万円 | 62.2% |
| FY2022 | 168.4万円 | +68.4万円 | 68.4% |
| FY2023 | 154.1万円 | +54.1万円 | 54.1% |
| FY2024 | 257.2万円 | +157.2万円 | 157.2% |
| FY2025 | 213.2万円 | +113.2万円 | 113.2% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PBRは0.87倍と解散価値（1倍）を割り込んでおり、市場からは割安と評価されています。一方、PERは業界平均をやや上回る水準です。特筆すべきは信用倍率が27倍と高く、信用買い残が積み上がっている状態で、将来的な売り圧力への警戒が必要です。株価が52週高値から大きく下落していることもあり、短期的な値上がりを期待した個人投資家の買いが集まっている可能性があります。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
美容機器メーカーMTGと提携し、自動車技術を応用した美容家電の新製品開発を開始しました。
2027年3月期からの3カ年計画で、電動化や知能化に向けた4500億円の成長投資を公表しました。
AWSジャパンの支援プログラムを通じ、フィジカルAIを用いた次世代の製造技術開発を推進しています。
最新ニュース
アイシン まとめ
ひとめ診断
「トヨタグループの心臓部から美容機器まで、電動化時代の『移動の価値』を再定義する総合部品メーカー」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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