ＮＯＫ
NOK CORPORATION
最終更新日: 2026年3月28日
世界シェアNo.1のシール技術で、社会の根幹を支える黒子企業
Essential Core Manufacturing（社会に不可欠な中心領域を担うモノづくり）を掲げ、独自の技術力で人々の安全・快適で豊かな生活を支え、持続可能な社会の実現に貢献することを目指します。
この会社ってなに？
あなたが毎日使うスマートフォンや、普段運転する自動車。これらの精密機械がスムーズに、そして安全に動くためには、内部の液体やガスが漏れないようにする「シール」という部品が不可欠です。NOKは、このシール製品、特に自動車のエンジンやトランスミッションで使われるオイルシールで世界トップクラスのシェアを持っています。普段は目にすることのない小さな部品ですが、NOKの技術がなければ、私たちの生活は成り立たないと言っても過言ではありません。あなたの生活のすぐそばで、その安定を支えている会社なのです。
自動車や電子機器に不可欠なシール製品で世界トップシェアを誇る部品メーカー。FY2025は売上高7,668.6億円、営業利益372.64億円と増収増益を達成しました。しかし、FY2026の会社予想は売上高7,071億円、営業利益377億円と減収を見込んでいます。最大の注目点は、2026年10月に予定されているイーグル工業との経営統合であり、この統合によるシナジー効果が今後の成長の鍵を握ります。
会社概要
- 業種
- 輸送用機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 東京都港区芝大門1丁目12-15
- 公式
- www.nokgrp.com
社長プロフィール
社会に不可欠な製品を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、変革を通じて企業価値の持続的な向上を目指します。株主の皆様との利害共有を図りながら、新たな成長ドライバーの創出に挑戦し続けます。
この会社のストーリー
創業者である土屋光が、海外のオイルシールに衝撃を受け、国産化を目指して会社を設立。日本のモノづくりの歴史に新たな一歩を刻んだ。
度重なる試行錯誤の末、ついに国産オイルシールの開発に成功。自動車産業をはじめとする日本の工業発展の礎を築いた。
世界的な技術を持つフロイデンベルグ社との提携により、グローバル基準の品質と技術力を獲得。世界市場への飛躍のきっかけとなった。
企業としての信頼性を高め、さらなる事業拡大のための資金調達基盤を確立。社会的な公器として成長を加速させた。
事業の多角化とグローバル化を反映し、現在の「NOK株式会社」へ商号を変更。新たなブランドイメージを構築した。
年功序列から脱却し、「大卒3年目課長」も可能となる新人事制度を導入。挑戦する人材を後押しする企業文化への変革を進めている。
競争力強化と持続的成長を目指し、イーグル工業との経営統合を発表。共同持株会社「NOK Group」を設立し、新たなステージへと向かう。
注目ポイント
自動車のエンジンやモーターに不可欠なオイルシールで世界シェア約50%を誇ります。その高い技術力は、世界中の自動車メーカーから信頼されています。
配当を重視しており、5期連続の増配を発表するなど、株主への利益還元に積極的です。安定した配当が期待できる点は投資家にとって大きな魅力です。
イーグル工業との経営統合や、若手が活躍できる人事制度の導入など、未来の成長に向けた大胆な変革を推進。変化を恐れない挑戦的な姿勢がうかがえます。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 25円 | 0.6% |
| FY2022/3 | 60円 | 40.2% |
| FY2023/3 | 75円 | 96.7% |
| FY2024/3 | 87.5円 | 46.5% |
| FY2025/3 | 105円 | 56.8% |
現在、株主優待制度は実施していません。
配当については、業績連動を基本としつつ持続的な増配による株主還元を強化しています。2021年3月期から配当水準を段階的に引き上げており、株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけています。今後の利益成長を反映させながら、安定した配当の継続を目指す方針です。
同業比較（収益性）
輸送用機器の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
NOKの業績は、自動車部品需要の回復や製品価格の改定による採算改善を背景に、売上高が過去5年間で着実な拡大傾向にあります。特に2025年3月期には営業利益が約373億円まで伸長し、収益基盤の安定化が顕著となりました。2026年3月期は、経営統合に伴う一時的な調整が見込まれるものの、利益水準は高水準を維持する見通しです。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | -0.3% | -0.2% | 2.4% |
| FY2022/3 | 4.7% | 3.0% | 4.6% |
| FY2023/3 | 2.3% | 1.5% | 2.2% |
| FY2024/3 | 4.9% | 3.3% | 3.1% |
| FY2025/3 | 4.9% | 3.4% | 4.9% |
収益性は、原材料価格の高騰や供給制約の影響を受け一時的に低下したものの、その後は事業構造の改革により利益率が改善しています。特に2025年3月期には営業利益率が4.9%まで回復し、ROEも約4.9%の安定した水準を確保しました。製造コストの適正化や付加価値の高い製品への注力が、収益力強化の鍵となっています。
財務は安全？
財務健全性は極めて強固で、総資産に対して純資産が占める割合は60%超の高い自己資本比率を維持しています。2024年3月期以降は有利子負債が増加したものの、強固な資産基盤を背景に健全な財務レバレッジがコントロールされています。資本効率の向上と将来の成長投資に向けた余力は、十分な水準にあると評価できます。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 458億円 | -187億円 | 58.8億円 | 271億円 |
| FY2022/3 | 550億円 | -380億円 | -321億円 | 170億円 |
| FY2023/3 | 460億円 | -352億円 | -214億円 | 109億円 |
| FY2024/3 | 892億円 | -297億円 | -340億円 | 594億円 |
| FY2025/3 | 916億円 | -432億円 | -482億円 | 484億円 |
営業キャッシュフローは、本業の収益改善を反映して年々順調に増加しており、年間900億円規模のキャッシュ創出能力を有しています。この豊富な手元資金を背景に、成長のための設備投資を継続しつつ、財務キャッシュフローを通じて借入金の返済や積極的な株主還元を行っています。強固なフリーキャッシュフローが、同社の安定経営の根幹を支えています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 183億円 | 197億円 | 107.4% |
| FY2022/3 | 462億円 | 203億円 | 44.0% |
| FY2023/3 | 266億円 | 132億円 | 49.8% |
| FY2024/3 | 403億円 | 86.8億円 | 21.6% |
| FY2025/3 | 481億円 | 177億円 | 36.9% |
過去には税負担率が一時的に高水準となる局面がありましたが、近年は税効果会計の影響や利益水準の回復により正常化しつつあります。実効税率は年度によって変動が大きく、特別損失や評価損などの一時的な要因が大きく影響しています。2026年3月期の予想税額は、特定の会計処理による一時的な税効果を反映し低水準となっています。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 804万円 | 37,958人 | - |
従業員平均年収は804万円であり、製造業の中でも比較的高い水準にあります。新人事制度の導入により若手社員の登用を促進しつつ、中長期的な業績向上を反映した処遇改善にも取り組んでいることが、安定した賃金水準の背景にあります。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 外国人投資家の保有比率が高く、グローバルな投資家からの評価が反映されやすい銘柄です。 主な安定株主は正和地所。
大株主にはドイツの化学メーカーであるフロイデンベルグ・エス・エーが26.23%の筆頭株主として名を連ねており、長年にわたる強固な資本・技術提携関係が構築されています。信託銀行などの金融機関が上位を占めるほか、安定株主として持株会や特定の事業会社も保有しており、安定したガバナンス体制が維持されています。
会社の公式開示情報
役員報酬
事業リスクとして自動車市場の変動や為替影響などが挙げられますが、シール製品で世界トップシェアを誇る安定したビジネスモデルが強みです。今後はイーグル工業との経営統合による事業再編が進む予定であり、さらなる経営効率の向上と事業ポートフォリオの最適化が焦点となります。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は11.1%と改善の余地がありますが、監査等委員会設置会社を採用し、監督機能の強化と迅速な意思決定を両立させています。連結子会社92社を抱える巨大グループとして、経営統合による効率的な管理体制の再構築が進められています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 6,240億円 | — | 6,825億円 | +9.4% |
| FY2023 | 7,580億円 | — | 7,100億円 | -6.3% |
| FY2024 | 7,480億円 | — | 7,505億円 | +0.3% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2022 | 225億円 | — | 313億円 | +39.3% |
| FY2023 | 295億円 | — | 154億円 | -47.9% |
| FY2025 | 218億円 | — | 373億円 | +70.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
旧中期経営計画（FY2023-2025）では、売上高8,450億円、営業利益率10%という高い目標を掲げましたが、結果は売上高7,668.6億円（進捗率90.8%）、営業利益率4.86%（進捗率48.6%）と目標未達に終わりました。一方で、単年度の業績予想の精度は、FY2023に大きく下振れしたものの、それ以降は改善傾向にあります。特にFY2025の営業利益は期初予想を70%以上も上回る着地となり、収益力の回復が見られます。現在はイーグル工業との経営統合を控えており、次期中期経営計画での具体的な成長戦略が待たれます。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
FY2025のTSR（株主総利回り）は213.1%と、TOPIXの213.4%とほぼ同水準（インライン）でした。過去4年間はTOPIXをアンダーパフォームする期間が続きましたが、直近1年で株価が回復し、配当利回りも高い水準を維持したことで、パフォーマンスがTOPIXに追いついた形です。2026年10月のイーグル工業との経営統合への期待感が株価を押し上げたことが、TSR改善の大きな要因と考えられます。今後は統合後の新体制で持続的な企業価値向上を実現し、TOPIXを上回るリターンを生み出せるかが焦点となります。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 127.9万円 | +27.9万円 | 27.9% |
| FY2022 | 103.3万円 | +3.3万円 | 3.3% |
| FY2023 | 136.0万円 | +36.0万円 | 36.0% |
| FY2024 | 196.2万円 | +96.2万円 | 96.2% |
| FY2025 | 213.1万円 | +113.1万円 | 113.1% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
NOKのPER・PBRは業界平均とほぼ同水準であり、市場からは標準的な評価を受けていると言えます。一方、配当利回りは3.56%と業界平均を上回っており、株主還元への意識の高さがうかがえます。信用倍率は1.62倍と比較的落ち着いており、過熱感はありません。最大のイベントは2026年10月のイーグル工業との経営統合であり、今後の株価は統合によるシナジー効果への期待感を織り込みながら推移していくと見られます。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
第3四半期決算にて通期配当予想を130円へ修正し、株主還元の強化を発表。
イーグル工業との共同持株会社を設立し、事業の統合と再編を完了予定。
2026年4月に向けた新生産会社5社の設立を決定し、国内体制を強化。
最新ニュース
ＮＯＫ まとめ
ひとめ診断
「オイルシールの世界シェア50%を握る黒子企業が、同業大手との経営統合で次世代モビリティ市場の覇権を狙う」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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