ＮＯＫ7240

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが毎日使うスマートフォンや、普段運転する自動車。これらの精密機械がスムーズに、そして安全に動くためには、内部の液体やガスが漏れないようにする「シール」という部品が不可欠です。NOKは、このシール製品、特に自動車のエンジンやトランスミッションで使われるオイルシールで世界トップクラスのシェアを持っています。普段は目にすることのない小さな部品ですが、NOKの技術がなければ、私たちの生活は成り立たないと言っても過言ではありません。あなたの生活のすぐそばで、その安定を支えている会社なのです。

自動車や電子機器に不可欠なシール製品で世界トップシェアを誇る部品メーカー。2025期は売上高7,668.6億円、営業利益372.64億円と増収増益を達成しました。しかし、2026期の会社予想は売上高7,071億円、営業利益377億円と減収を見込んでいます。最大の注目点は、2026年10月に予定されているイーグル工業との経営統合であり、この統合によるシナジー効果が今後の成長の鍵を握ります。

注目ポイント

会社概要

業種

輸送用機器

決算期

3月

本社

東京都港区芝大門1丁目12-15

公式

www.nokgrp.com

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は、原材料価格の高騰や供給制約の影響を受け一時的に低下したものの、その後は事業構造の改革により利益率が改善しています。特に2025年3月期には営業利益率が4.9%まで回復し、ROEも約4.9%の安定した水準を確保しました。製造コストの適正化や付加価値の高い製品への注力が、収益力強化の鍵となっています。

儲かってるの？

NOKの業績は、自動車部品需要の回復や製品価格の改定による採算改善を背景に、売上高が過去5年間で着実な拡大傾向にあります。特に2025年3月期には営業利益が約373億円まで伸長し、収益基盤の安定化が顕著となりました。2026年3月期は、経営統合に伴う一時的な調整が見込まれるものの、利益水準は高水準を維持する見通しです。 【3Q 2026/03期実績】売上5577億円（通期予想比79%）、営業利益271億円（同72%）、純利益254億円（同70%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

輸送用機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

事業リスクとして自動車市場の変動や為替影響などが挙げられますが、シール製品で世界トップシェアを誇る安定したビジネスモデルが強みです。今後はイーグル工業との経営統合による事業再編が進む予定であり、さらなる経営効率の向上と事業ポートフォリオの最適化が焦点となります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

旧中期経営計画（2023期-2025）では、売上高8,450億円、営業利益率10%という高い目標を掲げましたが、結果は売上高7,668.6億円（進捗率90.8%）、営業利益率4.86%（進捗率48.6%）と目標未達に終わりました。一方で、単年度の業績予想の精度は、2023期に大きく下振れしたものの、それ以降は改善傾向にあります。特に2025期の営業利益は期初予想を70%以上も上回る着地となり、収益力の回復が見られます。現在はイーグル工業との経営統合を控えており、次期中期経営計画での具体的な成長戦略が待たれます。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

鶴 正雄

代表取締役 社長執行役員 グループCEO

挑戦者

社会に不可欠な製品を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、変革を通じて企業価値の持続的な向上を目指します。株主の皆様との利害共有を図りながら、新たな成長ドライバーの創出に挑戦し続けます。

財務は安全？

財務健全性は極めて強固で、総資産に対して純資産が占める割合は60%超の高い自己資本比率を維持しています。2024年3月期以降は有利子負債が増加したものの、強固な資産基盤を背景に健全な財務レバレッジがコントロールされています。資本効率の向上と将来の成長投資に向けた余力は、十分な水準にあると評価できます。 【3Q 2026/03期】総資産9604億円、純資産6663億円、自己資本比率45.6%、有利子負債635億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは、本業の収益改善を反映して年々順調に増加しており、年間900億円規模のキャッシュ創出能力を有しています。この豊富な手元資金を背景に、成長のための設備投資を継続しつつ、財務キャッシュフローを通じて借入金の返済や積極的な株主還元を行っています。強固なフリーキャッシュフローが、同社の安定経営の根幹を支えています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は11.1%と改善の余地がありますが、監査等委員会設置会社を採用し、監督機能の強化と迅速な意思決定を両立させています。連結子会社92社を抱える巨大グループとして、経営統合による効率的な管理体制の再構築が進められています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主にはドイツの化学メーカーであるフロイデンベルグ・エス・エーが26.23%の筆頭株主として名を連ねており、長年にわたる強固な資本・技術提携関係が構築されています。信託銀行などの金融機関が上位を占めるほか、安定株主として持株会や特定の事業会社も保有しており、安定したガバナンス体制が維持されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は804万円であり、製造業の中でも比較的高い水準にあります。新人事制度の導入により若手社員の登用を促進しつつ、中長期的な業績向上を反映した処遇改善にも取り組んでいることが、安定した賃金水準の背景にあります。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

2025期のTSR（株主総利回り）は213.1%と、TOPIXの213.4%とほぼ同水準（インライン）でした。過去4年間はTOPIXをアンダーパフォームする期間が続きましたが、直近1年で株価が回復し、配当利回りも高い水準を維持したことで、パフォーマンスがTOPIXに追いついた形です。2026年10月のイーグル工業との経営統合への期待感が株価を押し上げたことが、TSR改善の大きな要因と考えられます。今後は統合後の新体制で持続的な企業価値向上を実現し、TOPIXを上回るリターンを生み出せるかが焦点となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当については、業績連動を基本としつつ持続的な増配による株主還元を強化しています。2021年3月期から配当水準を段階的に引き上げており、株主への利益還元を重要な経営課題と位置づけています。今後の利益成長を反映させながら、安定した配当の継続を目指す方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

NOKのPER・PBRは業界平均とほぼ同水準であり、市場からは標準的な評価を受けていると言えます。一方、配当利回りは3.56%と業界平均を上回っており、株主還元への意識の高さがうかがえます。信用倍率は1.62倍と比較的落ち着いており、過熱感はありません。最大のイベントは2026年10月のイーグル工業との経営統合であり、今後の株価は統合によるシナジー効果への期待感を織り込みながら推移していくと見られます。

税金はいくら払ってる？

過去には税負担率が一時的に高水準となる局面がありましたが、近年は税効果会計の影響や利益水準の回復により正常化しつつあります。実効税率は年度によって変動が大きく、特別損失や評価損などの一時的な要因が大きく影響しています。2026年3月期の予想税額は、特定の会計処理による一時的な税効果を反映し低水準となっています。

ＮＯＫ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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