ヤマエグループホールディングス7130
YAMAE GROUP HOLDINGS CO.,LTD.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが普段スーパーやコンビニで手に取るお菓子や冷凍食品、その多くはヤマエグループのような会社が工場からお店まで届けています。特に九州地方に住んでいる方なら、地域の食生活を支える存在として、知らず知らずのうちにお世話になっている可能性が高いでしょう。また、時々無性に食べたくなる「ピザハット」のピザも、実はヤマエグループの一員が運営しています。私たちの食卓の裏側で、商品を全国に届けるという重要な役割を担っている会社です。
九州地盤の食品卸大手から、積極的なM&Aを駆使して全国展開を進める成長企業。2025年3月期には売上高1兆69億円、営業利益157.8億円を達成し、中期経営計画の売上目標を1年前倒しでクリアしました。ピザハットの買収などで事業ポートフォリオを多様化させ、2026年3月期は売上高1兆600億円、営業利益190億円と更なる成長を見込んでいます。PBRは0.90倍と1倍を割れており、市場評価にはまだ伸びしろがある一方、M&A戦略の継続的な成功が今後の株価を左右するでしょう。
会社概要
- 業種
- 卸売業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 福岡県福岡市博多区博多駅東2丁目13番34号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2022/03期 | 11.1% | 3.7% | - |
| 2023/03期 | 12.3% | 3.9% | - |
| 2024/03期 | 10.5% | 2.7% | 2.0% |
| 2025/03期 | 9.2% | 2.1% | 1.6% |
| 3Q FY2026/3 | 9.1%（累計） | 1.8%（累計） | 1.7% |
売上高の急拡大に伴い営業利益も右肩上がりですが、一方で営業利益率は1%台後半から2%前後で推移しており、卸売業特有の薄利多売の構造が見受けられます。ROEは9-11%程度で安定的に推移しており、資本効率を意識した経営が行われています。今後はM&A先の統合効果による収益性の向上が鍵となります。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/03期 | 5,036億円 | — | 67.2億円 | 283.8円 | - |
| 2023/03期 | 5,880億円 | — | 78.7億円 | 332.6円 | +16.7% |
| 2024/03期 | 7,127億円 | 139億円 | 84.6億円 | 347.3円 | +21.2% |
| 2025/03期 | 1.0兆円 | 158億円 | 85.4億円 | 308.2円 | +41.3% |
ヤマエグループホールディングスは、九州を地盤とする食品卸大手であり、積極的なM&Aによる事業拡大を推進しています。2025/03期には連結売上高が初の1兆円を突破し、中期経営計画の目標を1年前倒しで達成するなど高い成長力を示しました。今後も物流網の強化や多角化戦略により、2026/03期にはさらなる増収増益を見込んでいます。 【3Q 2026/03期実績】売上7992億円（通期予想比75%）、営業利益139億円（同73%）、純利益78億円（同78%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
卸売業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
EDINET開示情報によると、同社は食品卸売を核としつつ、住宅・建材や外食事業への多角化を推進しています。特に物流の2024年問題を見据えた自社物流網の強化やAI導入による業務効率化が重要課題であり、事業拡大に伴う投資リスクやエネルギーコスト変動の管理が経営上の注視点となっています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 9,000億円 | 1兆円 | 1兆69億円 | +11.9% |
| 2024期 | 6,500億円 | — | 7,127億円 | +9.7% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 170億円 | 160億円 | 158億円 | -7.2% |
| 2024期 | 133億円 | — | 139億円 | +4.7% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の中期経営計画「Progress Go'25」では、積極的なM&Aをテコに事業規模を急拡大させています。最終年度の目標であった売上高1兆円を1年前倒しで達成し、計画を上回る成長を見せつけました。利益面では期初予想を下回る場面もありましたが、買収した企業の統合を進めながら増益基調を維持しており、計画達成能力は高く評価できます。
最新ニュース
どんな話題が多い？
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
生成AI導入により業務効率化とデジタル変革を加速。
コンフェックスHDとの提携で事業基盤を一段と拡大。
第3四半期決算にて前年同期比25.1％増の営業利益を達成。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
事業拡大に向けた積極投資と買収に伴い、有利子負債が急増し総資産が大幅に膨らんでいます。これに伴い自己資本比率は低下傾向にあり、財務レバレッジを活用した成長戦略を採っていることが伺えます。財務の健全性を維持しつつ、投下資本をいかに効率よく利益へ転換できるかが今後の焦点となります。 【3Q 2026/03期】総資産4621億円、純資産999億円、自己資本比率19.0%、有利子負債1052億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2022/03期 | 83.2億円 | 8.3億円 | 79.5億円 | 91.5億円 |
| 2023/03期 | 138億円 | 221億円 | 126億円 | 83.0億円 |
| 2024/03期 | 239億円 | 368億円 | 382億円 | 129億円 |
| 2025/03期 | 259億円 | 190億円 | 83.8億円 | 69.5億円 |
営業キャッシュフローは堅調に増加しており、本業で安定してキャッシュを稼ぐ力が備わっています。一方で企業買収（M&A）に伴う投資キャッシュフローの流出が大きく、これを補うために財務キャッシュフローで資金調達を行っています。成長のための先行投資が続いている段階であり、今後は投資済み事業からのキャッシュ回収力が重要です。
この会社のガバナンスは？
連結子会社68社を抱える巨大グループとして、18.2%の女性役員比率を達成するなどダイバーシティの推進に注力しています。監査等委員会設置会社を採用し、外部からの客観的な監視体制を構築しているほか、積極的なM&A戦略を支える強固な経営管理体制が整備されています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 677万円 | 5,997人 | - |
従業員の平均年収は677万円であり、食品卸という安定したインフラ事業を基盤としつつ、積極的なM&Aによる事業多角化が進む中で適正な水準が維持されています。物流効率化や付加価値の高い事業へのシフトが、将来的なさらなる待遇向上を下支えする構造となっています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的な投資リターンを示す指標です。2023年3月期から2025年3月期まで、当社のTSRは3期連続で市場平均であるTOPIXを大幅に上回るパフォーマンスを示しています。これは、積極的なM&Aによる業績拡大が株価にポジティブな影響を与え、同時に増配を続けることで配当リターンも向上した結果であり、企業価値向上と株主還元の両立が実現できていることを示しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2022/03期 | 40円 | 14.1% |
| 2023/03期 | 50円 | 15.0% |
| 2024/03期 | 60円 | 17.3% |
| 必要株数 | 100株以上（約29万円） |
| 金額相当 | 約3,000円相当 |
| 権利確定月 | 3月 |
同社は安定的かつ継続的な利益還元を重視しており、業績拡大に合わせて着実に増配を実施しています。配当性向は低い水準に留まっており、将来的なさらなる増配余地が十分に確保されている点が魅力です。株主優待と合わせたトータルリターンの向上に積極的に取り組んでいます。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2023期 | 184.2万円 | 84.2万円 | 84.2% |
| 2024期 | 285.3万円 | 185.3万円 | 185.3% |
| 2025期 | 252.7万円 | 152.7万円 | 152.7% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
信用倍率は19.24倍と買い残が多く、将来の株価上昇を見込む投資家が多い一方、需給面では上値が重くなる可能性も示唆しています。業界平均と比較すると、PER・PBRともに割安な水準にあり、市場評価がまだ追いついていない可能性があります。配当利回りは業界平均を上回っており、株主還元への意識も評価できるポイントです。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2022/03期 | 78.9億円 | 11.7億円 | 14.9% |
| 2023/03期 | 122億円 | 42.9億円 | 35.3% |
| 2024/03期 | 148億円 | 63.0億円 | 42.7% |
| 2025/03期 | 176億円 | 90.3億円 | 51.4% |
法人税等の額は利益成長に伴い増加傾向にあります。近年は実効税率が法定税率を上回る水準で推移しており、これは連結納税制度や海外拠点を含む税務会計上の調整が影響している可能性があります。今後の利益規模拡大に合わせて納税額も順調に推移する見込みです。
もっと知る
まとめと、関連情報・似た会社へ
ヤマエグループホールディングス まとめ
「九州の食品卸が、M&Aを爆食いして全国区の1兆円企業へと変貌中」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。