Daiwabo Holdings Co.,Ltd.
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
職場で使うパソコンやプリンター、社内ネットワーク機器、さらにはクラウドサービスのライセンス――。こうした企業のIT環境に欠かせない製品やサービスの多くは、ダイワボウ情報システム（DIS）を経由して届けられています。全国約19,000社の販売パートナーを通じて中小企業から官公庁まで幅広くITインフラを供給しており、あなたの会社のPCも実はDIS経由で届いたものかもしれません。
ダイワボウホールディングスは、子会社ダイワボウ情報システム（DIS）を通じてPC・サーバー・ネットワーク機器等のITインフラ流通事業を主力とする持株会社です。2025/03期期の連結売上高は約1兆1,368億円（前期比+17.5%）、営業利益は約349億円（同+12.7%）と堅調に拡大。Windows更新需要やクラウド関連サービス「iKAZUCHI（雷）」の成長が業績を牽引しました。2026/03期期は売上高1兆2,658億円、営業利益385億円を計画し、2027/3期には売上高1兆3,370億円・営業利益450億円の中期経営計画目標を掲げ、過去最高益の更新を目指しています。
全国約90拠点・約19,000社の販売パートナー網を持ち、PCからサーバー、クラウドサービスまで企業のIT基盤を丸ごと支える国内最大級の流通プラットフォームです。
独自開発のクラウドサブスクリプション管理プラットフォーム。Microsoft 365やAdobe等の主要クラウドサービスをワンストップで提供し、ストック型収益の柱に成長中です。
元々は紡績会社だった「大和紡績」が、40年かけてIT流通の巨人へと変貌。売上の97%がIT事業という大胆な事業ポートフォリオ転換は日本企業の成功事例として注目されています。
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
PC・サーバー・ネットワーク機器等の法人向け流通。グループ売上の約97%を占める主力事業。ダイワボウ情報システム（DIS）が運営。
産業資材向け合繊綿・不織布等の製造販売。創業事業だが現在は売上構成比3%程度。
自動包装機械等の製造販売。オーエム製作所が担当。ニッチ市場で安定収益。
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 19.9% | 6.7% | - |
| 2022/03期 | 12.8% | 4.6% | - |
| 2023/03期 | 13.6% | 5.0% | - |
| 2024/03期 | 3.0% | 1.1% | 3.2% |
| 2025/03期 | 16.8% | 5.9% | 3.1% |
| 3Q FY2026/3 | 14.9%（累計） | 5.0%（累計） | 3.3% |
営業利益率は3.1〜3.4%で安定推移。卸売業としては標準的な水準ですが、利益の絶対額は着実に拡大しています。ROEは2024/03期期に一時費用の影響で3.0%に低下しましたが、2025/03期期には16.3%と高水準に回復。中期経営計画では15%以上の維持を目標としています。資本効率の高さがダイワボウHDの強みです。
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1.0兆円 | — | 257億円 | 267.5円 | - |
| 2022/03期 | 7,638億円 | — | 170億円 | 178.1円 | -26.8% |
| 2023/03期 | 9,039億円 | — | 191億円 | 202.8円 | +18.3% |
| 2024/03期 | 9,678億円 | 310億円 | 42.8億円 | 45.8円 | +7.1% |
| 2025/03期 | 1.1兆円 | 349億円 | 248億円 | 271.4円 | +17.5% |
2021/03期期はGIGAスクール構想の特需で売上1兆円を突破しましたが、その反動で2022/03期期は大幅減収。以降はWindows更新需要やクラウドサービス「iKAZUCHI（雷）」の拡大を背景に4期連続増収。2024/03期期は営業利益が増加したものの、投資有価証券評価損等の一時費用により最終利益が42億円に急減しました。2025/03期期には正常化し、2026/03期期は売上高1兆2,658億円、営業利益385億円と過去最高を目指す計画です。 【3Q 2026/03期実績】売上1.0兆円（通期予想比79%）、営業利益327億円（同85%）、純利益225億円（同84%）。
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
卸売業の同業他社平均と比べると…
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
| 事業名 | 売上 | 利益 | 利益率 |
|---|---|---|---|
| ITインフラ流通事業 | 約1兆1,000億円 | 約340億円 | 3.1% |
| 繊維事業 | 約200億円 | 約5億円 | 2.5% |
| 産業機械事業 | 約130億円 | 約8億円 | 6.2% |
ダイワボウHDの収益の約97%はITインフラ流通事業が稼ぎ出しています。子会社DISは全国約90拠点・約19,000社の販売パートナー網を持つ国内最大級のITディストリビューターです。繊維事業は社名の由来（大和紡績）である創業事業ですが、現在の売上構成比は3%程度。営業利益率3.1%は卸売業としては標準的ですが、クラウドサブスク管理サービス「iKAZUCHI（雷）」の成長によりストック型収益の拡大が期待されます。役員報酬は取締役4名で2億1,400万円と、事業規模に対して抑制的な水準です。
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2023期 | 274億円 | — | 279億円 | +2.1% |
| 2024期 | 307億円 | — | 310億円 | +0.9% |
| 2025期 | 311億円 | — | 349億円 | +12.2% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
中期経営計画（2025期〜2027期）の初年度である2025/03期期は、売上高・営業利益ともに計画を上回る着地。ROEは16.3%と目標の15%を初年度から達成しました。3Q累計でも売上高は前年同期比+23.8%、営業利益は+48.7%と力強い成長が続いており、最終年度（2027/03期期）の営業利益450億円目標に向けて順調に進捗しています。業績予想は過去3期連続で上振れ着地しており、保守的ながら信頼性の高い予想を出す傾向があります。
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
繊維メーカーとして大阪で創業。戦後の日本経済復興とともに成長し、繊維事業を基盤に事業多角化の種を蒔きました。
ダイワボウ情報システム（DIS）を設立し、PC・OA機器の流通事業に参入。繊維からITへの大転換の第一歩を踏み出しました。
ダイワボウホールディングスとして持株会社体制に移行。グループ経営の効率化と事業ポートフォリオの最適化を推進しました。
文部科学省のGIGAスクール構想で全国の学校にPC・タブレットを供給。売上高が初めて1兆円を突破する歴史的な年に。
クラウドサブスク管理プラットフォーム「iKAZUCHI（雷）」が急成長。ハード流通からクラウド・サービス型ビジネスへの転換を加速し、2030年に営業利益500億円を目指す長期ビジョンを発表。
2026/03期期3Q累計の売上高が1兆12億円（前年同期比+23.8%）、営業利益327億円（同+48.7%）と大幅増収増益で着地。通期業績予想も上方修正。
BCC株式会社との資本業務提携を発表。IT人材派遣領域の強化とグループシナジーの創出を目指す。
2025/03期期の連結売上高は約1兆1,368億円、営業利益349億円と増収増益。2026/03期期は増収増益の計画を公表。
2025年3月期〜2027年3月期の新中期経営計画を発表。最終年度に連結売上高1兆3,370億円、営業利益450億円、2031年3月期に営業利益500億円を目指す長期ビジョンを提示。
当社グループは「地域社会と顧客をつなぐ、ビジネス価値を最大化させる」をミッションに掲げ、ITインフラ流通のリーディングカンパニーとして全国の企業・自治体のDX推進を支援しています。クラウド時代においても販売パートナーとの連携を軸にした独自のビジネスモデルで持続的成長を追求してまいります。
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
総資産は4,401億円と事業拡大に伴い増加傾向。自己資本比率は34〜38%で安定的に推移しています。2024/03期期に有利子負債が801億円発生しましたが、これはM&A（アルファテック・ソリューションズの子会社化等）に伴うもの。2025/03期期にはBPSが1,693円と過去最高を更新し、1株あたりの資産価値は着実に向上しています。 【3Q 2026/03期】総資産4593億円、純資産1607億円、自己資本比率33.7%、有利子負債509億円。
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 94.3億円 | 13.6億円 | 75.9億円 | 80.7億円 |
| 2022/03期 | 282億円 | 29.3億円 | 107億円 | 252億円 |
| 2023/03期 | 170億円 | 16.3億円 | 103億円 | 153億円 |
| 2024/03期 | 245億円 | 49.5億円 | 28.6億円 | 196億円 |
| 2025/03期 | 59.1億円 | 25.9億円 | 174億円 | 33.2億円 |
2025/03期期の営業CFは59億円と前期（245億円）から大幅減少しましたが、これは売上拡大に伴う運転資本の増加（売掛金・棚卸資産の増加）が主因です。財務CFは自己株式取得（80億円規模）と配当支払いで-174億円。FCFは33億円と縮小しましたが、営業CFの変動は卸売業特有の季節性と事業拡大期の一時的要因であり、収益力自体は堅調です。
取締役11名中4名が女性（36.0%）とプライム市場の中でも高い女性比率を実現。連結子会社11社とコンパクトなグループ体制で、ガバナンスの見通しが良い構造です。平均勤続年数20.6年は長期雇用の安定性を示しています。2022年には取締役向け業績連動型株式報酬制度（BIP信託）を導入し、中長期的な企業価値向上へのインセンティブ設計を強化しました。
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 862万円 | 2,928人 | - |
平均年収862万円は卸売業の中でも高水準。持株会社のため単体従業員数は37名と少なく、上記はグループ主要会社を含む数値です。平均年齢46.9歳、平均勤続年数20.6年と長期勤務が定着しており、安定した雇用環境が窺えます。
リターン・配当・市場データを確認
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
直近5年間のTSRは276.0%とTOPIX（213.4%）を約63ポイントアウトパフォーム。GIGAスクール特需による株価上昇を起点に、その後もWindows更新需要やクラウド事業の成長期待が株価を支え、一貫してTOPIXを上回る推移を続けています。配当の積み増し（累進配当方針）もTSR向上に寄与。IT流通のリーディングカンパニーとして市場から高い評価を受けています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 7円 | 25.2% |
| 2017/03期 | 10円 | 25.5% |
| 2018/03期 | 130円 | 23.7% |
| 2019/03期 | 200円 | 22.9% |
| 2020/03期 | 160円 | 14.5% |
| 2021/03期 | 300円 | 112.2% |
| 2022/03期 | 60円 | 33.7% |
| 2023/03期 | 62円 | 30.6% |
| 2024/03期 | 64円 | 139.7% |
| 2025/03期 | 90円 | 33.2% |
株主優待制度はありません。
中期経営計画期間中は累進配当（減配しない）方針を明示。2021/03期期の配当300円は株式併合前の調整後数値のため高利回りに見えますが、実質的には2022/03期期以降60円→62円→64円→90円と着実に増配。2026/03期期は年間100円を予定しており、配当利回りは約3.4%の見込みです。加えて総還元性向60%以上を目安に自己株式取得も機動的に実施しています。
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 167.8万円 | 67.8万円 | 67.8% |
| 2022期 | 170.4万円 | 70.4万円 | 70.4% |
| 2023期 | 227.8万円 | 127.8万円 | 127.8% |
| 2024期 | 271.1万円 | 171.1万円 | 171.1% |
| 2025期 | 276.0万円 | 176.0万円 | 176.0% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
PER10.0倍は業種平均比で割安であり、成長性を考慮すると投資妙味がある水準です。PBR1.75倍は業種平均をやや上回りますが、ROE16.3%の高い資本効率が評価されています。信用倍率は18.52倍と買い残が大きく積み上がっており、短期的な需給面ではやや重い印象。配当利回り3.03%は業種平均を上回り、インカムゲインの観点でも魅力があります。
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 358億円 | 101億円 | 28.1% |
| 2022/03期 | 246億円 | 75.7億円 | 30.8% |
| 2023/03期 | 286億円 | 95.5億円 | 33.4% |
| 2024/03期 | 314億円 | 271億円 | 86.4% |
| 2025/03期 | 355億円 | 107億円 | 30.2% |
2024/03期期は実効税率86.4%と異常値を記録しましたが、これは投資有価証券評価損等の一時費用に伴う法人税等の増加が原因です。2025/03期期には30.2%と標準的な水準に正常化。税引前利益は着実に拡大しており、2026/03期期は385億円を見込んでいます。
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最終更新: 2026/05/22 / データ提供: OSHIKABU