三井ハイテック6966
Mitsui High-tec,Inc.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが電気自動車（EV）やハイブリッドカーに乗るとき、その静かで力強い走りを支えるモーターの心臓部には、三井ハイテックの超精密部品が使われているかもしれません。また、普段使っているスマートフォンやパソコン、ゲーム機の中にある小さな半導体チップ。そのチップを外部と繋ぎ、電気信号を伝える重要な足の役割を果たす「リードフレーム」という部品も同社が世界トップクラスのシェアを誇ります。目には見えないけれど、私たちの便利なデジタルライフや環境にやさしいクルマ社会の裏側で、三井ハイテックの技術が活躍しているのです。
EV向けモーターコアと半導体リードフレームで世界トップクラスの技術を誇る精密部品メーカー。2026期は売上高2,183.3億円、営業利益126.51億円を記録しましたが、2027期は売上高2,330億円を見込む一方、営業利益は110億円への減益を予想しています。世界的なEV市場の需要減速と積極的な先行投資が重なり、短期的な収益は圧迫されている状況です。下方修正された中期経営計画の達成に向け、収益性改善が目先の焦点となります。
会社概要
- 業種
- 電気機器
- 決算期
- 1月
- 本社
- 福岡県北九州市八幡西区小嶺2丁目10番1号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2017/01期 | 3.7% | 2.9% | 2.8% |
| 2018/01期 | 3.8% | 2.8% | 2.7% |
| 2019/01期 | 0.6% | 0.4% | 0.6% |
| 2020/01期 | 1.3% | 0.7% | 0.0% |
| 2021/01期 | 5.5% | 2.8% | 3.9% |
| 2022/01期 | 21.6% | 10.2% | 10.7% |
| 2023/01期 | 24.8% | 12.0% | 12.9% |
| 2024/01期 | 17.5% | 8.7% | 9.3% |
| 2025/01期 | 11.8% | 5.8% | 7.5% |
| 2026/01期 | 2.8% | 1.4% | 5.8% |
| 2026/01期 | 3.2% | 1.4% | 5.8% |
収益性は、高付加価値製品への転換が寄与した2023/03期にはROEが21.8%に達するなど高い水準を誇りました。しかし、原材料高やグローバルでの価格競争激化、さらに先行投資費用の負担増が利益率を圧迫し、直近では営業利益率が6%を切る水準まで低下しています。現在は、事業ポートフォリオの最適化と生産効率の改善により、収益力の再強化が急務となっています。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022/01期 | 1,394億円 | 150億円 | 118億円 | 64.4円 | +43.2% |
| 2023/01期 | 1,746億円 | 226億円 | 176億円 | 96.2円 | +25.2% |
| 2024/01期 | 1,959億円 | 181億円 | 155億円 | 85.1円 | +12.2% |
| 2025/01期 | 2,149億円 | 160億円 | 122億円 | 66.9円 | +9.7% |
| 2026/01期 | 2,183億円 | 127億円 | 31.5億円 | 17.3円 | +1.6% |
当社の売上高は車載モーターコアや半導体リードフレーム事業の需要拡大により2026/03期には約2,183億円まで成長しました。一方で、先行投資コストの増大や事業環境の厳しさから、営業利益は2023/03期の約226億円をピークに減少傾向に転じています。直近では電気自動車市場の成長鈍化に伴う調整局面を迎えており、2027/03期にかけても慎重な業績推移が見込まれます。 【2026/01期実績】売上2183億円（前期比1.6%）、営業利益127億円、純利益32億円。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
電気機器の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
事業の二本柱は、半導体ICチップ用のリードフレームと、EV（電気自動車）向け等の車載モーターコアです。現在は先行投資コストの負担により一時的な減益傾向にありますが、将来の需要拡大に向けたグローバル生産体制の強化を経営リスクとともに開示しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2026期 | 130億円 | — | 127億円 | -2.7% |
| 2025期 | 210億円 | — | 160億円 | -23.7% |
| 2024期 | 226億円 | — | 181億円 | -19.8% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2026期 | 2,300億円 | — | 2,183億円 | -5.1% |
| 2025期 | 2,370億円 | — | 2,149億円 | -9.3% |
| 2024期 | 2,050億円 | — | 1,959億円 | -4.5% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
2026年3月に発表された新中期経営計画（2026期-2028）では、EV市場の成長鈍化を背景に、最終年度の営業利益目標を従来の235億円から150億円へと大幅に下方修正しました。これは市場環境の変化に現実的に対応した形ですが、計画の信頼性という点では投資家からの評価が厳しくなる可能性があります。近年の業績予想は、先行投資コストの増加や需要変動により、期初予想から未達となるケースが散見されます。計画達成には、EV市場の回復と、メキシコ新工場をはじめとする投資案件の着実な収益化が不可欠です。
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メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
メキシコ新工場にて電動車用モーターコアの試作品生産を開始。
2028年1月期を最終年度とする中期経営計画の目標数値を下方修正。
2026期の営業利益は126.51億円となり、先行投資コストが重荷。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
当社は潤沢な手元資金を背景に実質無借金経営を継続しており、極めて強固な財務体質を維持しています。総資産は2026/03期時点で約2,410億円に拡大し、自己資本比率も47.0%と高い健全性を確保しています。この安定した財務基盤は、不透明な経済環境下でも継続的な先行投資を可能にする強力な経営の裏付けとなっています。 【2026/01期】総資産2410億円、純資産1136億円、自己資本比率40.6%、有利子負債867億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2017/01期 | 50.3億円 | 72.0億円 | 35.7億円 | 21.7億円 |
| 2018/01期 | 49.0億円 | 103億円 | 62.1億円 | 54.3億円 |
| 2019/01期 | 72.4億円 | 160億円 | 143億円 | 87.8億円 |
| 2020/01期 | 64.5億円 | 104億円 | 36.6億円 | 39.7億円 |
| 2021/01期 | 89.6億円 | 125億円 | 17.1億円 | 35.5億円 |
| 2022/01期 | 181億円 | 177億円 | 125億円 | 3.9億円 |
| 2023/01期 | 221億円 | 196億円 | 6.7億円 | 24.9億円 |
| 2024/01期 | 317億円 | 364億円 | 88.3億円 | 47.2億円 |
| 2025/01期 | 244億円 | 265億円 | 111億円 | 21.4億円 |
| 2026/01期 | 241億円 | 288億円 | 71.2億円 | 46.4億円 |
本業で稼ぐ力を示す営業キャッシュフローは堅調に推移していますが、EV関連設備への積極的な投資が先行しているため、フリーキャッシュフローは一時的にマイナスとなっています。今後の成長を見据えた資本投下を最優先しており、必要な資金は財務活動による資金調達を含めて確保しています。将来的な生産能力の拡大が完了し、投資が回収期に入ることでキャッシュフローの好転が期待されます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2017/01期 | 2.2円 | 21.6% |
| 2018/01期 | 3.4円 | 31.9% |
| 2019/01期 | 1.2円 | 75.2% |
| 2020/01期 | 1.2円 | - |
| 2021/01期 | 4.2円 | 29.6% |
| 2022/01期 | 12.8円 | 19.9% |
| 2023/01期 | 13円 | 13.5% |
| 2024/01期 | 14.4円 | 16.9% |
| 2026/01期 | 18円 | 104.3% |
現在、株主優待制度は実施していません。
当社は安定的な配当の継続を重視しつつ、DOE（株主資本配当率）3%以上を目安として還元を行う基本方針を掲げています。成長投資を最優先するフェーズにあるため、業績動向に応じて配当額が変動する場合があります。中長期的には資本効率を意識した株主還元策の充実に努める姿勢です。
株の売買状況と今後の予定
PER（16.1倍）、PBR（1.00倍）ともに業界平均を下回っており、バリュエーション面では割安感が見られます。一方、信用取引では買い残が売り残を大幅に上回る9.77倍となっており、将来の株価上昇を見込む買い需要が強いものの、需給面での重石となる可能性も秘めています。今後の決算発表で示される業績回復の確度が、市場の評価を左右するでしょう。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2017/01期 | 20.2億円 | 1.7億円 | 8.4% |
| 2018/01期 | 18.6億円 | 0円 | 0.0% |
| 2019/01期 | 8.2億円 | 5.2億円 | 63.0% |
| 2020/01期 | 1.5億円 | 7.8億円 | 507.8% |
| 2021/01期 | 39.1億円 | 13.2億円 | 33.7% |
| 2022/01期 | 157億円 | 38.9億円 | 24.8% |
| 2023/01期 | 227億円 | 50.9億円 | 22.4% |
| 2024/01期 | 217億円 | 61.9億円 | 28.5% |
| 2025/01期 | 169億円 | 47.2億円 | 27.9% |
| 2026/01期 | 138億円 | 107億円 | 77.2% |
近年の実効税率は概ね20〜30%前後で推移してきましたが、2026/03期は一時的な要因により税負担率が上昇しています。これは業績変動に伴う繰延税金資産の評価や税務上の調整による影響が含まれているためです。今後も安定した収益確保に努める中で、適正な税務管理を行っていく方針です。
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三井ハイテック まとめ
「EVの心臓部を握る超精密加工の巨人、市場の息継ぎに耐える体力勝負の局面」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。