キーエンス6861

ひとめ診断

この会社ってなに？

工場の製造ラインで部品の位置や大きさを測ったり、不良品を自動で見つけたりするセンサーや検査装置を作っている会社です。たとえばスマホの精密部品が正確に組み立てられているか、食品の包装に異物がないか、自動車のボディに傷がないか――そうした検査を人の目に頼らず機械で行う技術を提供しています。世界46ヵ国250拠点以上に展開し、世界初・業界初の商品が全体の70%以上を占める圧倒的な開発力が強みです。

キーエンスはFA用センサー・測定器・画像処理機器を手がける超高収益企業です。自社工場を持たないファブレス経営と代理店を介さない直販体制を両輪に、2025/03期期は売上高1兆591億円（初の1兆円突破）、営業利益5,498億円・営業利益率51.9%を達成しました。有利子負債ゼロ・自己資本比率94.5%の盤石な財務基盤を持ち、2025年5月には独キャデナス社を買収してソフトウェア・プラットフォーム事業にも本格参入。2025年12月に中野鉄也新社長が就任し、新たな成長フェーズに入っています。

注目ポイント

会社概要

業種

電気機器

決算期

3月

本社

大阪市東淀川区東中島1-3-14

公式

www.keyence.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

営業利益率は2022/03期の55.4%をピークにやや低下傾向にありますが、2025/03期でも51.9%と50%超を堅持しています。ROEは12.8%と自己資本比率94.5%という超安全な財務体質にもかかわらず高水準を維持。製造業としては世界トップクラスの収益性であり、ファブレス経営と直販体制が生み出す高付加価値モデルが圧倒的な競争優位を支えています。

儲かってるの？

売上高は2021/03期の5,381億円から2025/03期には初の1兆円突破となる1兆591億円まで倍増し、5期で売上が約2倍に成長しました。営業利益は5,498億円・営業利益率51.9%と世界トップクラスの収益性を維持。2024/03期は微増にとどまりましたが、2025/03期は売上+9.5%・純利益+7.8%と再加速しています。2026/03期期も3Q累計で前年同期比+8.1%の増益ペースを維持しています。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

電気機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

単一セグメント（電子応用機器事業）で売上1兆591億円・営業利益率51.9%を実現する極めて集中度の高い事業構造です。2025年の独キャデナス社買収でソフトウェア・プラットフォーム事業への展開を開始しましたが、依然としてFA機器が収益の柱です。主要リスクは景気循環・為替・中国市場に加え、新規買収のPMIリスクが新たに加わっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

キーエンスは「経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標は定めていない」としており、中期経営計画や期初の業績予想を公表しません。しかし徹底した直販体制とファブレス経営により、常に営業利益率50%超という世界トップクラスの収益性を実現しており、結果的に市場の期待を上回る成長を継続しています。2025年5月の独キャデナス社買収は、ソフトウェア・プラットフォーム事業への初の本格参入として注目されます。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は2025/03期に約3兆2,892億円まで拡大し、5年間で約1.6倍に成長しました。有利子負債ゼロ・自己資本比率94.5%という製造業離れした超健全な財務体質が最大の特徴です。BPS（1株当たり純資産）は12,817円と毎年着実に積み上がっており、内部留保の充実が経営の自由度と安定性を高めています。

お金の流れは？

営業CFは2025/03期に4,095億円を記録し、5期連続で増加しています。投資活動は有価証券の取得・売却が大きく変動するため年度ごとの振れ幅がありますが、FCF（フリーキャッシュフロー）は2024/03期に1,451億円、2025/03期に1,289億円と潤沢なキャッシュ創出を継続。2025年5月の独キャデナス社買収（数百億円）もこの豊富な手元資金で余裕をもって実行されています。

この会社のガバナンスは？

取締役・監査役12名中、女性は1名（8.0%）と改善の余地があります。監査報酬は3,200万円で適切な水準。連結子会社28社を含むグループ全体で、高効率かつ透明性の高い経営管理を実施しています。平均勤続年数11.1年は、成果主義の厳しい環境でありながら人材定着率が比較的高いことを示しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者・滝崎武光氏の資産管理会社「ティ・ティ」が筆頭株主（15.1%）で、滝崎氏個人（3.2%）とキーエンス財団（4.6%）を合わせると創業家関連で約23%を保有しています。信託銀行2行（日本マスタートラスト13.4%、日本カストディ8.1%）は年金・投信の受託分で実質的に長期保有が多く、安定株主比率は約48%と見られます。外国人投資家比率が48.5%と高く、グローバルな評価を反映しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収2,039万円は日本の上場企業で最高水準。成果主義の報酬体系で知られる。2024/03期以降の減少は若手採用の積極化による平均年齢低下(36.1→34.8歳)が主因で、個人ベースの報酬は上昇。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

直近5年間のTSR（株主総利回り）は197.3%で、TOPIX（245.7%）を約48pt下回るアンダーパフォームです。2024期まではTOPIXと拮抗していましたが、2025期に株価が調整した結果差が開きました。ただし配当の大幅増額（2026/03期予想550円）により、今後のTSR改善が期待されます。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2026/03期期は中間配当275円が確定し、年間配当予想は550円と前期比+57%の大幅増配です。2023/03期に300円へ増配して以降4期連続の増配となり、配当利回りは0.95%に上昇。配当性向は20%前後と低水準で推移しており、増配余力は極めて大きい状況です。株主優待はありませんが、業績成長に伴う持続的な増配が期待できます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER35.1倍・PBR4.50倍と電気機器セクター平均を大幅に上回るプレミアム評価です。営業利益率50%超・ROE12.8%という突出した収益力が高いバリュエーションの根拠となっています。信用倍率3.73倍は中立圏で、需給面での大きな偏りは見られません。配当利回り0.95%は低水準ですが、2026/03期期の大幅増配（550円）で改善傾向にあります。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2025/03期に5,610億円に達し、法人税等は1,624億円を納付しています。実効税率は28〜31%の範囲で安定的に推移しており、国内製造業として適正な税負担を維持しています。海外売上比率60%にもかかわらず、透明性の高い税務管理が行われています。

キーエンス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

関連リンク

同じ業種の企業

「電気機器」に分類される他の企業