ヒロセ電機
HIROSE ELECTRIC CO.,LTD.
最終更新日: 2026年3月28日
コネクタで世界を繋ぐ、驚異の高収益技術集団
コンシューマ、自動車、インダストリアルの3本柱を軸に質の伴った成長を続け、業界平均を上回る成長とシェア拡大を実現することで、コネクタ業界の未来をリードします。
この会社ってなに？
あなたが毎日使うスマートフォンを充電するとき、ケーブルを差し込むカチッという感触。あの部分で活躍しているのが、ヒロセ電機の作る「コネクタ」という部品かもしれません。コネクタは、電気や信号を正確につなぐための重要なパーツです。普段は目に見えませんが、自動車のエンジンルームや安全装置、工場の生産ラインで動くロボット、病院で使われる医療機器の中など、私たちの生活のあらゆる場面で活躍しています。普段何気なく使っている電子機器が正しく動く裏側で、ヒロセ電機の技術が社会を支えているのです。
ヒロセ電機は、スマートフォンや自動車向けコネクタで世界的なシェアを誇る電子部品メーカーです。FY2025実績では売上高1,894.2億円、営業利益426.7億円と増収増益を達成しましたが、FY2026の会社予想は売上高1,910億円（前期比+0.8%）、営業利益385億円（同-9.8%）と微増収・減益を見込んでいます。これは主に為替変動の影響によるもので、20%を超える高い営業利益率は維持する計画です。今後は車載向けや産業機器向けを成長の柱と位置づけ、インドでの新工場設立やM&Aを通じて事業領域の拡大を加速させています。
会社概要
- 業種
- 電気機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 神奈川県横浜市都筑区中川中央2丁目6番3号
- 公式
- www.hirose.com
社長プロフィール
競合と比べて圧倒的な高収益を誇るのは、4～6年先を見据えて他にはないとがった製品を開発し続けているからです。当社に『会社の歯車』は存在せず、社員一人ひとりが主体的に考え、行動することでお客様の未来のニーズを先取りしています。
この会社のストーリー
創業者・廣瀬銈介によってヒロセ製作所が設立され、コネクタの製造を開始。ここからグローバル企業への長い道のりが始まる。
着実な成長を遂げ、株式を公開。企業としての信頼性を高め、さらなる発展のための基盤を築いた。
米国に初の海外子会社を設立。これを皮切りに欧州、アジアへとグローバルネットワークを拡大し、世界中のニーズに応える体制を構築していく。
NTTデータ出身の鎌形伸氏が入社。後の経営を担い、同社の技術革新と高収益体質をさらに強化するキーパーソンとなる。
東北地方の3工場が被災するも、迅速な対応により全工場で操業を再開。強固な事業継続体制を証明した。
シリコンフォトニクス技術を持つスタートアップ「アイオーコア」と資本業務提携。光信号と電気信号を変換する次世代コネクタの開発に乗り出す。
半導体テスト製品メーカーのエス・イー・アールを子会社化。成長が見込まれる半導体分野での事業拡大を戦略的に進める。
成長著しいインド市場への本格参入を目指し、同国初の生産拠点を設立。グローバルでの供給体制をさらに強化し、車載向け部品の拡大を図る。
注目ポイント
営業利益率20%以上を目標に掲げ、それを安定的に達成する高収益企業です。付加価値の高い独自製品を開発する技術力が利益の源泉となっています。
顧客の4〜6年先のニーズを予測し、「とがった製品」を先行開発するスタイル。スマホ、車載、産業機器など多分野で最先端技術を支えています。
株主への利益還元に積極的で、株主資本配当率(DOE)5%を目標としています。安定した配当が期待できる点も大きな魅力です。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2021/3 | 240円 | 43.7% |
| FY2022/3 | 440円 | 49.7% |
| FY2023/3 | 500円 | 49.9% |
| FY2024/3 | 440円 | 57.0% |
| FY2025/3 | 490円 | 50.2% |
現在、株主優待制度は実施しておりません。
当社は株主還元を経営の重要課題と位置づけ、DOE（株主資本配当率）5%を指標とした安定的な配当を実施しています。高い自己資本比率を維持しながら、連結配当性向も約50%前後の水準を確保し、株主への利益還元を継続しています。業績連動に加え、機動的な自社株買いも組み合わせることで、総還元性向の向上を目指す方針です。
同業比較（収益性）
電気機器の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
当社の売上高はFY2025/3に約1,894億円へ回復し、車載や産業機器向けコネクタの堅調な需要が牽引しました。FY2024/3には一時的な調整局面もありましたが、高付加価値製品の販売戦略が奏功し、利益水準も再び上昇基調にあります。次期FY2026/3予では、さらなる事業拡大を見込み、安定した成長軌道を描いています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 6.1% | 5.4% | 20.9% |
| FY2022/3 | 9.2% | 8.0% | 24.9% |
| FY2023/3 | 9.9% | 8.6% | 25.5% |
| FY2024/3 | 7.3% | 6.6% | 20.6% |
| FY2025/3 | 8.9% | 7.9% | 22.5% |
当社はコネクタ専業としての強みを活かし、20%を超える高い営業利益率を長年維持する極めて優秀な収益性を持っています。FY2023/3には営業利益率25.5%を達成しており、徹底した原価低減と技術開発による高付加価値製品へのシフトが利益率の源泉です。FY2025/3時点でもROE約8.9%と、自己資本を効率的に活用した経営が継続されています。
財務は安全？
当社は極めて強固な財務体質を有しており、自己資本比率は90%前後で推移する無借金経営を貫いています。潤沢な手元資金を保有し、有利子負債は実質ゼロであるため、金利上昇等の外部環境変化に対する耐性が非常に高いです。今後もこの盤石な基盤をもとに、成長投資や株主還元を機動的に進めることが可能です。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 358億円 | -207億円 | -92.8億円 | 151億円 |
| FY2022/3 | 443億円 | -109億円 | -252億円 | 334億円 |
| FY2023/3 | 456億円 | 64.0億円 | -342億円 | 521億円 |
| FY2024/3 | 410億円 | -139億円 | -282億円 | 271億円 |
| FY2025/3 | 557億円 | -429億円 | -167億円 | 127億円 |
本業で稼ぐ力を示す営業キャッシュフローは、FY2025/3には約557億円に達し、力強い収益基盤を裏付けています。一方で、積極的な設備投資や子会社化などの事業投資を活発に行っており、フリーキャッシュフローの創出と成長投資を高い次元で両立させています。財務CFのマイナスは主に積極的な配当支払いと自社株買いによる株主還元を示しており、資本効率の最大化を重視する経営姿勢が現れています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 279億円 | 79.7億円 | 28.6% |
| FY2022/3 | 408億円 | 93.3億円 | 22.9% |
| FY2023/3 | 468億円 | 121億円 | 25.9% |
| FY2024/3 | 340億円 | 75.4億円 | 22.2% |
| FY2025/3 | 427億円 | 96.4億円 | 22.6% |
当社の法人税等の負担率は概ね20%台前半から中盤で推移しており、法廷実効税率に基づいた適正な納税が行われています。税引前利益が400億円を超える水準となっても安定した納税能力を保持しており、収益拡大に伴い納税額も約100億円規模で推移しています。将来の業績見通しに基づく税金費用も織り込まれており、健全な税務マネジメントが実施されています。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 808万円 | 4,878人 | - |
平均年収は約808万円と国内製造業の中でも高い水準を維持しており、高い利益率を背景とした強固な収益構造が従業員への安定した還元を支えています。コネクタ専業メーカーとしての高い競争力が、優秀な人材の獲得と高水準な処遇につながっています。
誰がこの会社の株を持ってる？
安定株主が一定の割合を占めており、経営基盤は比較的安定しています。 外国人投資家の保有比率が高く、グローバルな投資家からの評価が反映されやすい銘柄です。 主な安定株主は公益財団法人 ヒロセ財団・ジェーピー モルガン チェース バンク 380055 （常任代理人 みずほ銀行決済営業部)・ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505223 （常任代理人 みずほ銀行決済営業部)。
ヒロセ電機は安定株主が多く、日本マスタートラスト信託銀行や公益財団法人ヒロセ財団など、金融機関や創業者ゆかりの団体による保有比率が高い点が特徴です。海外機関投資家や信託銀行の保有も一定数見られ、市場流動性は確保しつつも長期的な視点での資本構成が維持されています。
会社の公式開示情報
役員報酬
EDINET開示情報によると、事業は自動車、産業機器、コンシューマ機器などの多角的なポートフォリオで構成され、為替変動や半導体市場の影響を受けやすいことがリスク要因として挙げられます。高い研究開発投資と海外拠点展開により、コネクタ業界でグローバルな優位性を確立しています。
この会社のガバナンスは？
ガバナンス体制については女性役員比率が13.0%と改善の余地があるものの、監査体制の強化や中長期成長戦略の透明性ある開示に注力しています。強固なバランスシートを活かした高い株主還元（DOE 5%目標など）により、資本効率とガバナンスの最適化を図っています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 1,760億円 | — | 1,894億円 | +7.6% |
| FY2024 | 1,900億円 | — | 1,655億円 | -12.9% |
| FY2023 | 1,800億円 | — | 1,832億円 | +1.8% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 360億円 | 385億円 | 427億円 | +18.5% |
| FY2024 | 470億円 | — | 340億円 | -27.6% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
同社は固定的な中期経営計画を策定せず、毎期ローリング方式で翌年度の業績予想を開示しています。FY2025期は期初予想を大幅に上回る着地となり、高い収益力を証明しました。しかし、FY2024期のように外部環境の悪化で予想を大きく下回ることもあり、業績のボラティリティには注意が必要です。FY2026期は為替影響で減益予想ですが、営業利益率20%超という高水準の目標は維持しており、収益性への自信がうかがえます。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
TSR（株主総利回り）は、配当と株価上昇を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。ヒロセ電機はFY2025に132.4%を記録したものの、同期間のTOPIX（183.4%）を51.0ポイント下回るアンダーパフォームとなりました。FY2024もTOPIXを大幅に下回っており、過去5年間で安定的にTOPIXを上回るパフォーマンスは示せていません。これは、高収益・高配当という魅力がある一方で、近年の半導体市況の変動や為替の影響を受けやすく、市場全体の成長モメンタムに乗り切れていない時期があったことを示唆しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 118.1万円 | +18.1万円 | 18.1% |
| FY2022 | 126.8万円 | +26.8万円 | 26.8% |
| FY2023 | 126.2万円 | +26.2万円 | 26.2% |
| FY2024 | 117.0万円 | +17.0万円 | 17.0% |
| FY2025 | 132.4万円 | +32.4万円 | 32.4% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PER・PBRともに業界平均と比較して標準的な水準にあり、現在の株価に過熱感はありません。信用取引では売り残が買い残を上回る「売り長」の状態で、信用倍率は1倍を割れており、将来的な株価上昇を見込む買い戻し（踏み上げ）が期待される需給環境です。一方で、これは短期的な下落を見込む投資家が多いことも示唆しており、注意が必要です。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
アイオーコア社と資本業務提携を締結し、高機能光アクティブコネクタの開発を推進。
半導体テスト製品メーカーのエス・イー・アールを子会社化し、半導体市場向けの事業領域を拡大。
インドのタミル・ナドゥ州に同社として初となるインド生産拠点の設立を発表。
最新ニュース
ヒロセ電機 まとめ
ひとめ診断
「高収益コネクタの『小さな巨人』、スマホからEV、宇宙まであらゆる電子機器の血脈を握る」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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