日東工業6651
NITTO KOGYO CORPORATION
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
普段、街中で見かける信号機や通信基地局、ショッピングモールの電気室には、電気設備を雨風から守る金属製の「箱」が設置されていますよね。実は、その「箱」（配電盤やキャビネット）で国内トップシェアを誇るのが日東工業です。あなたがスマートフォンを使うとき、そのデータを処理するデータセンターを守っているのも同社の製品かもしれません。太陽光発電パネルの横にあるパワーコンディショナを収める箱など、再生可能エネルギーの現場でも大活躍。私たちの便利な暮らしに欠かせない電気や通信を、陰ながら支える縁の下の力持ちなのです。
電設資材で国内首位の日東工業は、2025期に売上高1,846.8億円、営業利益134.32億円と増収増益を達成し、好調な業績を維持しています。データセンターや再生可能エネルギー関連の旺盛な需要を背景に、現行の「2026中期経営計画」では最終年度に売上高2,000億円、営業利益150億円という野心的な目標を掲げています。また、DOE（自己資本配当率）4.0%を下限とするなど株主還元にも積極的で、安定成長と資本効率の両立を目指す姿勢が鮮明です。
会社概要
- 業種
- 電気機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 愛知県長久手市蟹原2201番地
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 8.9% | 6.9% | - |
| 2022/03期 | 6.7% | 5.2% | - |
| 2023/03期 | 5.5% | 4.2% | - |
| 2024/03期 | 8.3% | 5.9% | 7.4% |
| 2025/03期 | 10.7% | 7.0% | 7.3% |
| 3Q FY2026/3 | 7.4%（累計） | 4.4%（累計） | 7.7% |
収益性は、高付加価値製品へのシフトや価格転嫁の推進により改善傾向にあり、2025/03期期にはROEが10.4%まで向上しました。利益率は一時的な原材料価格高騰の影響を受けたものの、足元では営業利益率が7%台を維持するまで回復しています。経営資源の効率的な配分により、資本効率を重視した筋肉質な収益体質への転換が着実に進んでいます。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1,379億円 | — | 88.3億円 | 218.2円 | - |
| 2022/03期 | 1,327億円 | — | 66.1億円 | 164.8円 | -3.7% |
| 2023/03期 | 1,467億円 | — | 54.8億円 | 144.4円 | +10.5% |
| 2024/03期 | 1,607億円 | 120億円 | 87.2億円 | 229.8円 | +9.6% |
| 2025/03期 | 1,847億円 | 134億円 | 121億円 | 318.9円 | +14.9% |
当社の売上高は、電設資材のキャビネットや配電盤における国内トップシェアを背景に、2025/03期期には1,847億円まで順調に拡大しました。近年の旺盛な設備投資需要や案件価格の改善が収益を押し上げており、2026/03期期も売上高1,920億円を計画する等、安定成長が続いています。特に電気機器事業の競争優位性が高く、市場環境の変化に柔軟に対応しつつ着実な業績拡大を実現しています。 【3Q 2026/03期実績】売上1430億円（通期予想比74%）、営業利益110億円（同81%）、純利益80億円（同86%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
電気機器の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
EDINET開示情報によると、同社は配電盤・制御盤などの電気機器事業を主軸に、連結子会社34社を展開するグループ経営を行っています。事業リスクとして、原材料価格の変動や為替、特定の市場環境の変化が収益に影響を及ぼす可能性を指摘しています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 1,800億円 | — | 1,847億円 | +2.6% |
| 2024期 | 1,560億円 | — | 1,607億円 | +3.0% |
| 2023期 | 1,450億円 | — | 1,467億円 | +1.2% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 125億円 | — | 134億円 | +7.5% |
| 2024期 | 101億円 | — | 120億円 | +18.5% |
| 2023期 | 96億円 | — | 82億円 | -14.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の「2026中期経営計画」では、最終年度（2027年3月期）に売上高2,000億円、営業利益150億円を目標に掲げています。初年度にあたる2025期の実績は売上高1,846.8億円、営業利益134.32億円と、目標に対しそれぞれ92.3%、89.5%の高い進捗を見せています。近年の業績予想は保守的に発表され、期中に上方修正される傾向があり、経営陣の計画達成に対するコミットメントは強いと考えられます。データセンターやEV関連の旺盛な需要を背景に、目標の前倒し達成も視野に入ります。
最新ニュース
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メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
「2026中期経営計画」を公表し、2027年3月期に売上高2,000億円を目指す成長戦略を打ち出しました。
米国「OCP Global Summit 2025」にて次世代AIインフラ向けソリューションを展示し、グローバルでの存在感を高めました。
第3四半期決算にて11期ぶり最高益更新見通しを発表し、併せて増配も実施しました。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は極めて高く、近年は成長投資や株主還元を加速させたことで、自己資本比率は2025/03期期時点で62.6%と盤石な水準を維持しています。これまでは無借金経営を誇ってきましたが、現在では成長投資のための有利子負債を適度に活用する資本戦略へ転換しました。強固な資産基盤を背景に、不透明な経済環境下でも柔軟な投資活動が可能な財務体質を有しています。 【3Q 2026/03期】総資産1807億円、純資産1191億円、自己資本比率60.6%、有利子負債280億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 123億円 | 38.6億円 | 38.8億円 | 83.9億円 |
| 2022/03期 | 84.7億円 | 49.7億円 | 100億円 | 35.0億円 |
| 2023/03期 | 37.5億円 | 139億円 | 14.5億円 | 101億円 |
| 2024/03期 | 123億円 | 144億円 | 69.3億円 | 21.1億円 |
| 2025/03期 | 186億円 | 125億円 | 9.7億円 | 61.9億円 |
営業キャッシュフローは本業の好調により直近で約186億円の黒字を計上するなど、高い稼ぐ力を示しています。投資キャッシュフローは成長に向けた設備投資や資本業務提携により積極的な支出が続いていますが、潤沢な営業キャッシュフローで十分に賄える範囲です。フリーキャッシュフローは投資計画に応じて変動しますが、全体として企業価値向上に向けた循環が確立されています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は17.0%であり、多様な視点を取り入れた経営体制の強化を進めています。監査体制については監査等委員会設置会社を採用し、連結子会社34社を統括する中で、適切なモニタリングと透明性の高いガバナンス構築に注力しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 645万円 | 5,338人 | - |
従業員平均年収は645万円と、製造業の平均と比較して一定の安定性と高い水準を維持しています。分電盤やキャビネットで国内トップシェアを誇る強固な事業基盤が、安定した給与水準を支える背景となっています。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的な投資リターンを示す指標です。2023期以降、日東工業のTSRはTOPIXを継続的に上回っており、特に2024期には267.8%とTOPIX（216.8%）を大きくアウトパフォームしました。これは、データセンターやEV関連需要を背景とした大幅な増収増益と、DOE（自己資本配当率）を重視した積極的な増配姿勢が市場から高く評価された結果です。資本効率を意識した経営への転換が、株主価値の向上に直結していることを示しています。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 57円 | 31.1% |
| 2017/03期 | 50円 | 44.9% |
| 2018/03期 | 40円 | 56.1% |
| 2019/03期 | 40円 | 40.0% |
| 2020/03期 | 60円 | 30.2% |
| 2021/03期 | 66円 | 30.3% |
| 2022/03期 | 50円 | 30.3% |
| 2023/03期 | 145円 | 100.4% |
| 2024/03期 | 230円 | 100.1% |
| 2025/03期 | 160円 | 50.2% |
株主優待制度は現在実施しておりません。
当社は資本効率と株主還元を重視する方針を掲げており、DOE（連結純資産配当率）の下限を4.0%に設定する配当方針を採用しています。これにより、業績変動に左右されにくい安定的かつ充実した配当実施を目指しています。過去には高水準の配当を実施した実績もあり、株主還元への積極的な姿勢が明確です。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 121.1万円 | 21.1万円 | 21.1% |
| 2022期 | 97.9万円 | 2.1万円 | -2.1% |
| 2023期 | 167.9万円 | 67.9万円 | 67.9% |
| 2024期 | 267.8万円 | 167.8万円 | 167.8% |
| 2025期 | 217.8万円 | 117.8万円 | 117.8% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
同業他社比較では、PER・PBR共に業界平均を下回っており、株価に割安感が見られます。一方で、配当利回りは3.57%と業界平均の約2倍であり、インカムゲインを重視する投資家にとって魅力的です。信用倍率は1.58倍と落ち着いており、需給バランスは良好と言えるでしょう。今後の決算発表で「2026中期経営計画」のさらなる進捗が示されれば、株価水準の是正が期待されます。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 127億円 | 38.3億円 | 30.3% |
| 2022/03期 | 94.1億円 | 28.1億円 | 29.8% |
| 2023/03期 | 90.6億円 | 35.8億円 | 39.5% |
| 2024/03期 | 126億円 | 38.5億円 | 30.6% |
| 2025/03期 | 135億円 | 14.2億円 | 10.5% |
法人税等の支払いは、概ね法定実効税率に基づいた水準で推移しており、税務上の大きな乖離は見られません。2025/03期期の実効税率が一時的に低水準となったのは、税効果会計等の会計処理による特殊要因と考えられます。将来の税金費用は、通常期において税引前利益の約30%程度を目安に発生する構造となっています。
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日東工業 まとめ
「街の『電気の箱』で国内トップ、データセンターと脱炭素の波に乗るインフラ界の巨人」
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