ソシオネクスト6526

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが毎日使うスマートフォンや、最新の自動車に搭載されている自動運転技術。その頭脳にあたるのが「SoC（システム・オン・チップ）」という超高性能な半導体です。ソシオネクストは、まさにこのSoCを、顧客の要望に合わせてオーダーメイドで設計・開発している会社。普段私たちが目にする製品やサービスの「賢さ」や「速さ」の裏側で、ソシオネクストの技術が活躍しているのです。インターネットで動画を見たり、オンラインゲームをしたりするときも、そのデータを処理する巨大なデータセンターで同社の半導体が働いています。

ソシオネクストは、自動車やデータセンター向けに顧客専用の半導体（SoC）を開発するファブレス企業。2025期は売上高1,885.3億円、営業利益250.0億円と、前年度比で減収減益となった。続く2026期も売上高1,750.0億円、営業利益140.0億円と厳しい見通しだが、これは特定顧客からの大規模案件の売上計上タイミングによる影響が大きい。中長期的には、最先端プロセスを用いた製品開発を推進しており、今後の成長回復が期待される。

会社概要

業種

電気機器

決算期

3月

本社

神奈川県横浜市港北区新横浜2丁目10番23

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性については、2024/03期に営業利益率16.1%およびROE19.9%と高い水準を記録しましたが、直近では減益傾向により営業利益率は13.3%、ROEは14.3%へ低下しています。ファブレス（工場を持たない）形態での設計開発に特化することで固定費を抑制し、高付加価値なSoC開発による高収益体制を目指しています。今後は、開発効率の向上とチップレット技術などの先端技術の実装による利益率の再改善が鍵となります。

儲かってるの？

ソシオネクストの売上高は2024/03期に約2,212億円まで成長しましたが、2025/03期以降は先端半導体市場の需要変動等の影響により売上高および営業利益が減少傾向にあります。2026/03期予想では売上高1,750億円、営業利益140億円を見込んでおり、事業環境の変化に合わせた収益構造の適正化が求められています。開発受託の特性上、特定の大型案件や顧客需要の動向が直接的に業績を左右する構造となっています。 【3Q 2026/03期実績】売上1421億円（通期予想比81%）、営業利益72億円（同51%）、純利益48億円（同46%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

電気機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示データによると、同社はデータセンターや自動車向けを中心としたSoC（System-on-Chip）の設計受託でグローバルに展開しています。リスク要因として、特定顧客への依存度や半導体市場の景気循環、為替レートの変動などが挙げられ、これらが連結業績に直接的な影響を及ぼす可能性があります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

同社は現在、具体的な数値目標を掲げた中期経営計画を開示していません。代わりに単年度の業績予想を公表していますが、2026期予想は売上高・営業利益ともに大幅な下方修正がなされました。これは、半導体市場の変動や特定顧客の大規模案件のタイミングに業績が大きく左右される同社の事業特性を示しています。安定的な成長軌道を描けるかが今後の課題です。

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社長プロフィール

財務は安全？

同社は強固な自己資本を背景に、有利子負債ゼロの実質無借金経営を継続しており、財務健全性は非常に高い状態にあります。2025/03期時点での自己資本比率は80.5%に達しており、外部環境の変化に対しても高い耐性を持つ盤石な財務基盤を構築しています。潤沢な自己資本は、中長期的な研究開発投資や新規事業への成長投資を支える源泉となっています。 【3Q 2026/03期】総資産1633億円、純資産1289億円、自己資本比率77.4%。

お金の流れは？

2024/03期には営業活動によるキャッシュフローが約529億円の大幅なプラスとなり、本業での高いキャッシュ創出能力が確認されました。投資活動では先端SoC開発のための設備・ソフトウェア投資が継続的に行われていますが、フリーキャッシュフローは安定してプラスを維持しています。財務活動では株主還元や借入金返済等による流出が見られ、バランスの取れた資金運用が行われています。

この会社のガバナンスは？

ガバナンス体制においては、女性役員比率が20.0%と東証プライム上場企業として一定の多様性を確保しています。監査体制についても独立社外取締役の登用を進めており、グローバルな事業運営に見合う強固な経営監督機能の構築に努めています。

誰がこの会社の株を持ってる？

同社は機関投資家を中心とした株主構成となっており、日本マスタートラスト信託銀行（信託口）および日本カストディ銀行（信託口）で発行済株式の合計約33%を保有する安定的な状況です。かつて富士通とパナソニックの半導体部門が統合して発足した経緯から創業者の影響力は残るものの、現在はグローバルなファブレスメーカーとして幅広い投資家から注目されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は926万円と、日本の製造業やIT業界の水準と比較しても高い給与水準を維持しています。これは先端ロジック半導体という高度な専門性が求められる職種において、優秀なエンジニアを確保するための競争力を反映した結果と言えます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

2025期のTSR（株主総利回り）は98.9%と、TOPIXの139.2%を大幅に下回るアンダーパフォームとなりました。これは、2026期の業績予想が下方修正されたことなどを背景に、配当を含めても株価がTOPIXの上昇率に追随できなかったことが主な要因です。一方で、2024期はTSRが222.5%とTOPIXを大きく上回っており、業績期待が高い局面では市場平均を大きく超えるパフォーマンスを示すポテンシャルも持っています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として、業績の成長に伴う利益配分を基本としつつ、中長期的な企業価値の向上と株主還元の強化を重視しています。配当性向の目安を設けるとともに、資本効率を意識した安定的かつ継続的な還元を目標としています。現在は業績見通しに応じて配当額を決定しており、将来的な利益成長がさらなる還元原資となる見込みです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は13.26倍と高く、将来の株価上昇を見込んだ信用買い残が積み上がっている状況です。これは将来的な売り圧力となる可能性も秘めています。PER、PBRともに業界平均と比較して割高感があり、市場からの高い成長期待が株価に織り込まれていることを示唆しています。次回の決算発表は7月下旬に予定されています。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は税引前利益の変動に応じて推移しています。2023/03期には税効果会計等の影響により実効税率が一時的に低下しましたが、その後は概ね法定実効税率に近い水準で推移しています。2026/03期予想においても利益見通しに応じた適切な税負担を見込んでいます。

ソシオネクスト まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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