オムロン6645

ひとめ診断

この会社ってなに？

朝の血圧測定で使っている血圧計、日本の鉄道駅で正確に反応する自動改札機、工場のラインで不良品を瞬時に見分ける光電センサー。オムロンの技術は、気づかないうちにあなたの日常を支えています。体温計、体組成計、ネブライザーなど家庭の健康管理デバイスの多くもオムロン製。世界130カ国以上で使われる「社会のインフラ」を創る京都発のグローバル企業です。

2025/03期期は売上高8,018億円（前期比-2.1%）と2期連続減収ながら、構造改革「NEXT 2025」の効果で営業利益540億円（同+57.4%）と大幅増益を達成しました。中国FA市場の低迷が主力の制御機器事業に影を落とすも、社会システム事業が堅調に推移。2026年3月には不採算の電子部品事業をカーライル・グループに売却（事業価値810億円）し、制御機器・ヘルスケア・データソリューションへの集中を鮮明にしました。2026/03期期は売上高8,550億円、営業利益600億円を見込み、中期ロードマップ「SF 2nd Stage」のもと5年間で8,000億円の成長投資を計画しています。

注目ポイント

会社概要

業種

電気機器

決算期

3月

本社

京都府京都市下京区塩小路通堀川東入南不動堂町801番地

公式

www.omron.com

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2023/03期期にはROE 10.1%・営業利益率11.5%と高い収益性を誇りましたが、中国FA市場の急減速を受けて2024/03期期はROE 0.9%まで急落。構造改革により2025/03期期は営業利益率6.7%へ回復し、改善傾向が確認されています。JMDC連結化による総資産膨張がROE・ROAの回復を抑制していますが、電子部品事業の売却により資産効率の改善が見込まれます。

儲かってるの？

2023/03期期に売上高8,761億円・営業利益1,007億円の過去最高業績を達成しましたが、中国FA市場の急減速を受けて2024/03期期は大幅減益に転落。構造改革「NEXT 2025」の断行により、2025/03期期は営業利益540億円（前期比+57.4%）と回復に転じました。2026/03期期は売上高8,550億円（+6.6%）、営業利益600億円を予想。なお、EPS急落（2023/03期：372円→2024/03期：41円）は株式分割ではなく、構造改革費用と中国市場の落ち込みによる実質的な利益減少です。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

電気機器の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

制御機器事業が売上の約45%・営業利益の約67%を稼ぐ柱であり、中国FA市場の回復が業績の鍵を握っています。社会システム事業は営業利益率11.5%と高収益で安定成長。電子部品事業は利益率0.3%と低迷が続き、カーライルへの売却により2026年10月以降はポートフォリオから外れます。JMDCを中心とするデータソリューション事業は成長初期段階にあり、ヘルスケアDXとの融合による価値創出が長期的なテーマです。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

SF 1st Stage（2023/03期〜2025/03期）は売上高1兆円・営業利益率10%・ROE 10%の全指標が未達に終わりました。中国FA市場の急減速という不可抗力が主因ですが、予想精度の観点から2024/03期期には期初予想から63%もの下方修正を余儀なくされました。一方、構造改革「NEXT 2025」の断行により2025/03期期は増益に転じ、SF 2nd Stage（2027/03期〜2031/03期）で5年間8,000億円の成長投資を掲げて再出発しています。

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

辻永 順太

代表取締役社長 CEO

改革断行型リーダー

私たちは2024年から構造改革を断行し、痛みを伴う変革を成し遂げました。電子部品事業の売却も含め、これからは制御機器・ヘルスケア・データソリューションの3本柱で「第二の創業」に挑みます。FA現場のデータを活用した新しい価値創造こそがオムロンの使命です。SF 2nd Stageでは5年間8,000億円の成長投資を計画しており、次の10年を見据えた事業基盤を築いてまいります。

財務は安全？

2024/03期期にJMDC（データソリューション事業）の連結子会社化により総資産が9,982億円→1兆3,547億円へ約3,600億円増加し、有利子負債も約2,874億円発生しました。自己資本比率は73.0%→58.1%に低下しましたが、依然として50%超の高水準を維持。2025/03期期は有利子負債を2,553億円へ約320億円削減し、財務健全性の回復が進んでいます。

お金の流れは？

2022/03期期の投資CFが-1,502億円と大きく膨らんだのはJMDC株取得（約2,100億円）の影響です。2024/03期期には財務CF+860億円と借入増加が見られましたが、2025/03期期はFCFが79億円のプラスに転換し、キャッシュフローの正常化が進んでいます。営業CF 558億円は構造改革費用の残響があるものの、事業のキャッシュ創出力は着実に回復しています。

この会社のガバナンスは？

取締役12名中の女性役員は1名（8.3%）と多様性の向上が今後の課題です。報酬諮問委員会を設置し、役員報酬の透明性確保に努めています。代表取締役社長CEOの辻永順太氏は約2億8,800万円の報酬を受領（2025/03期）。連結子会社117社を擁するグローバル企業として、健康経営優良法人（ホワイト500）に10年連続認定されるなど、ESG面での取り組みも積極的です。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は日本マスタートラスト信託銀行（22.65%）と日本カストディ銀行（10.58%）で、合計33%超を機関投資家の信託口が占めています。京都銀行（3.58%）や三菱UFJ銀行（2.61%）など地元・メガバンクの政策保有が安定株主層を厚くし、オムロン従業員持株会（1.85%）も長期保有が期待されます。創業家は現在の取締役陣に名を連ねておらず（2023年に初の創業家不在体制）、プロ経営者による経営に移行しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

構造改革により2025/03期の単体従業員数は3,873名と前年比-665名に減少（連結では約26,614名）。平均年収は2023/03期の898万円から820万円に低下していますが、これは早期退職者の影響による人員構成の変化が主因です。京都の名門企業として800万円台の給与水準を維持しており、電気機器業界の平均を上回ります。平均年齢44.5歳、平均勤続年数15.2年と安定した雇用環境が特徴です。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSRは83.4%と元本割れ（100%未満＝マイナスリターン）で、同期間のTOPIX（213.4%）に対して約130ポイントの大幅アンダーパフォームです。2023期期まではTOPIXを上回る推移でしたが、中国FA市場の急ブレーキ以降に急速に悪化。配当を含めても投資元本を回収できていない状況であり、構造改革後の業績回復とSF 2nd Stageの成長戦略が株主価値の回復に向けた試金石となります。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2021/03期期から3期連続で増配を実施し104円に到達しましたが、2024/03期期以降は104円を維持する据え置き配当となっています。2024/03期期は利益急減にもかかわらず減配を回避し、配当性向は252.6%と利益超過配当に。DOE 3%程度を基準とした安定配当方針により、業績回復に伴い配当性向は正常化に向かっています。株主優待は2020年3月権利分で廃止済みです。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER 30.0倍は電気機器セクター平均（25倍程度）をやや上回りますが、これは構造改革期の一時的な利益低下が主因であり、2026/03期予想ベースでは利益回復途上の割高感を反映しています。PBR 1.13倍はセクター平均を下回り、JMDC連結による純資産膨張が影響。信用倍率6.49倍と買い長で、個人投資家の回復期待が株価を下支えしています。

税金はいくら払ってる？

2026/03期期予想の実効税率は51.7%と高水準です。これはJMDCの連結に伴うのれん償却（米国会計基準では費用計上）や、構造改革関連の税効果が限定的な費用の影響と考えられます。通常の法定実効税率（約30%）を大きく上回っており、税引前利益600億円に対し純利益は290億円にとどまる見通しです。

オムロン まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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