ニデック6594
NIDEC CORPORATION
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
ニデックの製品は、あなたの生活のあらゆる場面で静かに活躍しています。例えば、パソコンのハードディスクがデータを読み込むときの「ウィーン」という音、あれはニデックの超精密小型モーターが動いている証拠です。あなたが毎日使うスマートフォンのバイブレーション機能や、エアコンから涼しい風を送るファン、洗濯機のドラムを力強く回すのも、同社のモーターが担っています。最近では電気自動車(EV)の心臓部である駆動モーターも手掛けており、あなたが街で見かける静かでパワフルなEVの走りを、まさに縁の下の力持ちとして支えているのです。
世界No.1の総合モーターメーカー。2025期の売上高は2兆6,078億円、営業利益は2,381億円と増収増益を達成。主力のHDD用精密小型モーターから、成長戦略の柱であるEV向け駆動モーター「E-Axle」など車載事業へのシフトを加速させています。一方で、過去の積極的なM&Aに起因する会計不正問題が浮上し、現在は創業者の経営体制からの移行とガバナンス強化が最重要課題となっています。
会社概要
- 業種
- 電気機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 京都府京都市南区久世殿城町338
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2016/03期 | 11.9% | 6.6% | 10.6% |
| 2017/03期 | 13.7% | 7.3% | 11.7% |
| 2018/03期 | 14.6% | 7.6% | 11.3% |
| 2019/03期 | 11.3% | 6.1% | 9.1% |
| 2020/03期 | 6.1% | 3.0% | 7.2% |
| 2021/03期 | 11.7% | 5.6% | 9.9% |
| 2022/03期 | 11.3% | 5.5% | 8.9% |
| 2023/03期 | 3.3% | 1.6% | 4.5% |
| 2024/03期 | 8.3% | 4.1% | 6.9% |
| 2025/03期 | 9.7% | 5.1% | 9.1% |
| 1Q FY2026/3 | 0.6%（累計） | 0.3%（累計） | 4.1% |
当社の収益性は、事業構成の高度化と採算管理の強化によって回復基調にあります。2023/03期には構造改革費用やのれん減損の影響でROEが3.3%まで低下しましたが、その後は車載事業などの不採算部門の改善が進み、2025/03期にはROE 9.4%まで戻しました。今後は高成長が見込まれる産業機器やデータセンター関連事業の比率を高め、営業利益率の持続的な向上を図る方針です。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1.6兆円 | 1,600億円 | 1,220億円 | 104.1円 | +5.4% |
| 2022/03期 | 1.9兆円 | 1,715億円 | 1,369億円 | 117.2円 | +18.5% |
| 2023/03期 | 2.2兆円 | 1,001億円 | 450億円 | 39.1円 | +16.9% |
| 2024/03期 | 2.3兆円 | 1,628億円 | 1,251億円 | 108.9円 | +4.7% |
| 2025/03期 | 2.6兆円 | 2,381億円 | 1,644億円 | 143.1円 | +11.1% |
ニデックは、精密小型モーターの世界的メーカーとして積極的なM&A（企業買収）戦略により売上高を拡大し、2025/03期には売上高2.6兆円を達成しました。一時的に車載セグメントでの引当金計上や会計上の不適切処理疑いによる影響で利益面が変動したものの、データセンター向け液冷モジュールなど高付加価値製品への転換を進めています。次期（2026/03期）も引き続き、過去最高水準の利益更新を目指す成長路線を維持しています。 【1Q 2026/03期実績】売上6380億円（通期予想比25%）、営業利益△264億円（同-10%）、純利益△94億円（同-5%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
電気機器の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
精密小型モーターを核としつつ、車載、産業機器、家電など幅広いセグメントを展開しています。直近では車載セグメントでの引当金計上や会計上の不適切会計疑いがリスク要因として注目されており、ガバナンス体制の健全化が今後の業績回復の鍵となります。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 2兆6,000億円 | — | 2兆6,078億円 | +0.3% |
| 2024期 | 2兆4,000億円 | — | 2兆3,472億円 | -2.2% |
| 2023期 | 2兆1,000億円 | — | 2兆2,428億円 | +6.8% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 2,600億円 | — | 2,381億円 | -8.4% |
| 2024期 | 2,300億円 | — | 1,628億円 | -29.2% |
| 2023期 | 2,100億円 | — | 1,001億円 | -52.3% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
売上高目標はM&Aの効果もあり前倒しで達成するなど拡大路線は維持していますが、利益面での計画未達や業績予想の大幅な未達が常態化しています。特に、車載事業における構造改革費用や買収した企業ののれん減損など、M&A後の統合作業(PMI)の課題が収益を圧迫。28年3月期に営業利益3,500億円を目指す新計画を掲げるものの、まずは足元の収益性改善とガバナンス体制の再構築が信頼回復の鍵となります。
最新ニュース
どんな話題が多い？
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
AIデータセンター向け冷却システムにおいて第一実業等との戦略的アライアンスを発表。
26年3月期業績予想を未定に変更し中間配当を無配とする決定を発表。
第三者委員会が不適切会計に関する調査報告書を公表し、経営体制への懸念が拡大。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は、強固な純資産と実質的な無借金経営によって高い安全性を維持しています。総資産は3.3兆円規模へと着実に拡大しており、自己資本比率も50%強で安定推移しています。ただし、ニデックは実質無借金経営を標榜しつつも、M&Aに伴う有利子負債は一定程度存在しており、事業拡大に必要なキャッシュポジションを慎重に管理しています。 【1Q 2026/03期】総資産3.3兆円、純資産1.7兆円、自己資本比率49.7%、有利子負債278億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2016/03期 | 1,476億円 | 953億円 | 77.8億円 | 523億円 |
| 2017/03期 | 1,299億円 | 2,115億円 | 958億円 | 816億円 |
| 2018/03期 | 1,756億円 | 1,139億円 | 1,169億円 | 617億円 |
| 2019/03期 | 1,702億円 | 1,608億円 | 327億円 | 93.9億円 |
| 2020/03期 | 1,680億円 | 3,115億円 | 1,285億円 | 1,435億円 |
| 2021/03期 | 2,192億円 | 1,006億円 | 1,362億円 | 1,186億円 |
| 2022/03期 | 950億円 | 1,126億円 | 644億円 | 176億円 |
| 2023/03期 | 1,435億円 | 1,649億円 | 192億円 | 215億円 |
| 2024/03期 | 3,208億円 | 1,536億円 | 1,816億円 | 1,672億円 |
| 2025/03期 | 2,844億円 | 1,473億円 | 802億円 | 1,372億円 |
営業キャッシュフローは堅調に推移しており、安定した本業の稼ぎが投資資金をカバーする構造を確立しています。過去には積極的な企業買収（投資CFのマイナス幅拡大）によりフリーキャッシュフロー（FCF）が一時的にマイナスとなる局面もありましたが、現在は事業統合によるシナジー効果で資金創出力が強化されました。今後も、成長分野への戦略的な設備投資を行いながら、キャッシュ創出効率を維持する計画です。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 20円 | 25.9% |
| 2017/03期 | 21.3円 | 22.6% |
| 2018/03期 | 23.8円 | 21.4% |
| 2019/03期 | 26.3円 | 28.0% |
| 2020/03期 | 57.5円 | 112.6% |
| 2021/03期 | 30円 | 28.8% |
| 2022/03期 | 32.5円 | 27.7% |
| 2023/03期 | 35円 | 89.5% |
| 2024/03期 | 37.5円 | 34.4% |
| 権利確定月 | 3月 |
配当方針として持続的な増配と安定した株主還元を掲げており、業績成長に合わせて配当額を引き上げる傾向にあります。一時的に利益が圧迫された期でも配当を維持するなど、株主重視の姿勢が鮮明です。今後は安定的なキャッシュフローに基づき、配当性向の最適化を図りつつ、中長期的な還元拡充を目指しています。
株の売買状況と今後の予定
PER、PBRともに業界平均を下回っており、株価は割安圏にあると判断できます。これは、同社の成長性に対する期待が残る一方で、会計不正問題に起因するガバナンスリスクが株価の重しとなっていることを示唆しています。信用倍率は1.32倍と拮抗しており、買い方と売り方の力がぶつかり合っている状況です。今後の決算発表で信頼を回復できるかが、株価の方向性を決めるでしょう。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|
法人税等の支払額は各期の税引前利益に連動していますが、2023/03期には減損損失などの税務上の調整項目が影響し、実効税率が一時的に55%まで上昇しました。基本的には各国での事業展開に応じた実効税率となっており、今後は平準化が進む見通しです。会社予想ベースでは税負担の最適化により、23%程度の税率を見込んでいます。
もっと知る
まとめと、関連情報・似た会社へ
ニデック まとめ
「モーター世界王者がEVシフトの波に乗りつつ、創業以来最大のガバナンス改革に挑むM&Aの巨人」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。