芝浦メカトロニクス6590
SHIBAURA MECHATRONICS CORPORATION
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが毎日使うスマートフォンやパソコン、それに乗っている自動車。これらの頭脳である「半導体」が作られる過程で、実は芝浦メカトロニクスが大活躍しています。半導体はとてもデリケートで、作る途中でミクロのゴミがつくだけで性能が落ちてしまうのです。同社は、その半導体の元となる円盤（ウエハ）をピカピカに洗浄する装置で世界トップクラスの技術を持っています。つまり、私たちの便利なデジタル生活は、同社の「超キレイ好き」な機械に支えられているのです。
半導体製造装置の老舗で、特にウエハ洗浄装置では世界首位を誇る。2025期決算は売上高809.1億円、営業利益141.35億円と絶好調で、過去最高益を更新する勢いを見せた。続く2026期は売上高800.0億円、営業利益105.00億円と一旦落ち着く予想だが、生成AI向けなど先端半導体需要を背景とした高水準の受注残が業績を下支えする見込み。次世代半導体パッケージ向け新装置開発など、技術革新による持続的成長が期待される。
会社概要
- 業種
- 電気機器
- 決算期
- 3月
- 本社
- 神奈川県横浜市栄区笠間2丁目5番1号
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 9.0% | 3.4% | - |
| 2022/03期 | 12.8% | 4.7% | - |
| 2023/03期 | 31.9% | 12.2% | - |
| 2024/03期 | 24.5% | 10.2% | 17.3% |
| 2025/03期 | 24.0% | 11.1% | 17.5% |
| 3Q FY2026/3 | 18.3%（累計） | 9.3%（累計） | 18.6% |
収益性は非常に高く、2023/03期以降は営業利益率が17%台で安定しており、高付加価値な製造装置の提供能力が反映されています。ROE（自己資本利益率）も20%超を維持しており、効率的な資本活用が実現できています。売上規模の拡大と高収益体質が両立しており、業界内でも際立った稼ぐ力を有しています。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 448億円 | — | 19.7億円 | 148.7円 | - |
| 2022/03期 | 493億円 | — | 29.8億円 | 225.1円 | +10.0% |
| 2023/03期 | 610億円 | — | 92.0億円 | 693.8円 | +23.8% |
| 2024/03期 | 676億円 | 117億円 | 87.9億円 | 666.3円 | +10.7% |
| 2025/03期 | 809億円 | 141億円 | 103億円 | 787.8円 | +19.8% |
当社の業績は、半導体製造装置市場の活況を背景に、2025/03期には売上高が約809億円、純利益が約103億円と過去最高水準の成長を記録しました。しかし、2026/03期予想では市場の調整局面や顧客の設備投資計画の慎重化を反映し、売上高800億円、純利益75億円と減益を見込んでいます。先端技術への継続的な投資と、世界首位の枚葉式洗浄装置を中心とした強力な製品ポートフォリオにより、中長期的な競争力を維持しています。 【3Q 2026/03期実績】売上662億円（通期予想比83%）、営業利益123億円（同117%）、純利益89億円（同118%）。営業利益は既に通期予想を超過しており、上振れの可能性が高い。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
電気機器の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
事業の柱である半導体製造装置は、前工程・後工程ともに高い技術力を有し、顧客の設備投資動向が業績に直結しやすい構造です。リスク要因として、半導体市況の変動や部材価格の高騰に加え、特定国への依存度や国際的な競争激化などが有価証券報告書等で言及されています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 700億円 | — | 809億円 | +15.6% |
| 2024期 | 590億円 | — | 676億円 | +14.5% |
| 2023期 | 560億円 | — | 610億円 | +8.9% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 100億円 | — | 141億円 | +41.4% |
| 2024期 | 73億円 | — | 117億円 | +60.1% |
| 2023期 | 67億円 | — | 109億円 | +62.8% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
芝浦メカトロニクスは明確な中期経営計画を開示していませんが、毎期の業績予想が実質的な目標となります。過去数年にわたり、期初予想を大幅に上回る好決算を連発しており、特に営業利益は50%以上の上振れも珍しくありません。これは、半導体市況の活況を的確に捉え、主力製品であるウェーハ洗浄装置や後工程装置の需要を確実に取り込んでいる証左と言えます。保守的な予想を出しつつも、それを大きく超える実績を出す傾向は、投資家からの信頼を高める要因となっています。
最新ニュース
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メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
2025期にて売上高809.1億円、営業利益141.35億円を達成し過去最高水準の成長を記録した。
Photo electron Soul社と半導体電子ビーム生成システムの量産体制構築に向けた資本業務提携を締結。
半導体需要の旺盛な背景により株価が上昇し、2月25日に上場来高値29,020円を更新した。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務健全性は、2025/03期時点で自己資本比率が約50%まで改善しており、強固な基盤を構築しています。かつて無借金経営を行ってきましたが、現在は成長投資のための有利子負債を約204億円まで活用する方針に転換しました。十分な純資産とキャッシュフロー創出力があり、将来の技術革新に向けた戦略的な資金配分が可能な状態です。 【3Q 2026/03期】総資産953億円、純資産525億円、自己資本比率53.5%、有利子負債86億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 76.7億円 | 2.6億円 | 5.5億円 | 74.1億円 |
| 2022/03期 | 83.0億円 | 5.1億円 | 12.1億円 | 77.9億円 |
| 2023/03期 | 45.7億円 | 13.8億円 | 24.4億円 | 32.0億円 |
| 2024/03期 | 59.9億円 | 23.1億円 | 37.5億円 | 36.8億円 |
| 2025/03期 | 69.9億円 | 32.2億円 | 26.7億円 | 37.7億円 |
営業活動によるキャッシュフローは安定して黒字を維持しており、本業による稼ぐ力が底堅いことを証明しています。投資活動には着実に資金を投じており、先端装置の開発や量産体制強化への積極的な姿勢が見受けられます。フリーキャッシュフローもプラスを継続しており、成長投資と株主還元のバランスを適切に保つ経営基盤が整っています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率が22.2%と日本の上場企業平均と比較して高い水準にあり、多様な視点を取り入れた経営体制の構築が進んでいます。監査体制として連結子会社9社を統括しつつ、適正な監査報酬の支払いを通じて、中堅規模の製造業として堅実なガバナンス環境を維持しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 918万円 | 1,246人 | - |
従業員平均年収は918万円と、電気機器業界の平均水準を大きく上回る高水準にあります。これは、世界トップクラスのシェアを誇る枚葉式Siウエハ洗浄装置など、高い技術力が必要な半導体製造装置の開発を担う人材に対する、厚い処遇を反映していると考えられます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、TOPIXを圧倒的にアウトパフォームしています。特に2023期以降はその差が顕著で、2025期には自社TSRが984.2%に達した一方、TOPIXは213.4%に留まりました。この背景には、世界的な半導体需要の拡大を追い風に、主力製品の販売が好調で業績が急拡大したことがあります。連続的な増配も株価を押し上げ、株主への高いリターンを実現しました。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 4円 | 26.6% |
| 2017/03期 | 4円 | 21.2% |
| 2018/03期 | 8円 | 21.9% |
| 2020/03期 | 110円 | 25.0% |
| 2021/03期 | 110円 | 24.7% |
| 2022/03期 | 230円 | 34.1% |
| 2023/03期 | 208.1円 | 26.9% |
| 2025/03期 | 278円 | 35.3% |
株主優待制度は実施していません。
配当方針として、業績に裏付けられた安定配当の維持を基本方針として掲げています。利益成長に応じて配当額を引き上げる傾向にあり、投資家への還元意識は高い水準です。高い配当利回りを背景に、中長期的な視点での株主還元が期待できる銘柄です。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 237.5万円 | 137.5万円 | 137.5% |
| 2022期 | 376.0万円 | 276.0万円 | 276.0% |
| 2023期 | 713.4万円 | 613.4万円 | 613.4% |
| 2024期 | 869.9万円 | 769.9万円 | 769.9% |
| 2025期 | 984.2万円 | 884.2万円 | 884.2% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
同業の半導体製造装置メーカーと比較して、PER・PBRともに著しく割安な水準にあります。これは、市場が同社の将来の成長性をまだ完全には織り込んでいない可能性を示唆しています。信用倍率は2.84倍と比較的落ち着いており、過度な過熱感はありません。今後の決算発表で再び市場予想を上回る成長を示せるかが、割安株価の是正に向けた最大の注目点となるでしょう。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 28.2億円 | 8.5億円 | 30.2% |
| 2022/03期 | 48.8億円 | 18.9億円 | 38.8% |
| 2023/03期 | 105億円 | 13.2億円 | 12.5% |
| 2024/03期 | 116億円 | 28.2億円 | 24.3% |
| 2025/03期 | 140億円 | 36.5億円 | 26.1% |
法人税等の支払額は、税引前利益の増大に伴い年々増加傾向にあります。2023/03期の実効税率が一時的に低下したのは、繰延税金資産の取り崩しなど税務上の特異要因によるものです。現在は概ね法定税率に近い水準で推移しており、適正な納税が行われています。
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芝浦メカトロニクス まとめ
「半導体ウェーハ洗浄装置の世界チャンピオンが、後工程まで手を広げ業績を爆発させている精密機械メーカー」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。