ミダックホールディングス6564
MIDAC HOLDINGS CO.,LTD.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが普段使っている製品を作る工場や、新しいビルが建つ工事現場では、たくさんの『産業のゴミ』が出ます。ミダックホールディングスは、そうした専門的な処理が必要な廃棄物を、安全に集めて、適切に処理し、最終的に埋め立てる場所まで一貫して管理している会社です。普段の生活で直接目にすることはありませんが、社会が活動する上で必ず発生する廃棄物を処理することで、私たちの生活環境や美しい自然を守る『縁の下の力持ち』のような存在なのです。
ミダックホールディングスは、東海地方を地盤とする産業廃棄物処理企業で、収集から最終処分まで一貫して手掛けることで高い収益性を誇ります。2025年3月期は売上高109.0億円、営業利益45.34億円と過去最高を更新する見込みで、連続増収増益を達成しています。近年は積極的なM&Aを通じて事業エリアを拡大しており、オーガニックな成長とM&Aの両輪で規模拡大を加速させている点が投資家からの注目を集めています。
会社概要
- 業種
- サービス業
- 決算期
- 3月
- 本社
- 静岡県浜松市中央区有玉南町2163番地
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 18.5% | 7.2% | - |
| 2022/03期 | 17.1% | 7.5% | - |
| 2023/03期 | 16.4% | 8.1% | - |
| 2024/03期 | 16.0% | 7.9% | 37.1% |
| 2025/03期 | 20.3% | 10.3% | 41.6% |
| 3Q FY2026/3 | 12.4%（累計） | 6.2%（累計） | 39.3% |
本業の稼ぐ力を示す営業利益率は、2021/03期の33.0%から2025/03期には41.6%へと向上しており、業界内でも圧倒的な収益性を誇ります。廃棄物の最終処分という参入障壁の高い事業を中心に、収集運搬から一貫処理までを行うことでコスト競争力と高収益体質を維持しています。ROEも2025/03期時点で18.5%と高い水準にあり、資本効率を意識した経営が成果を上げています。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 57.0億円 | — | 10.2億円 | 38.5円 | - |
| 2022/03期 | 63.8億円 | — | 12.8億円 | 48.0円 | +11.9% |
| 2023/03期 | 77.7億円 | — | 16.9億円 | 61.1円 | +21.8% |
| 2024/03期 | 95.5億円 | 35.4億円 | 19.1億円 | 69.0円 | +22.8% |
| 2025/03期 | 109億円 | 45.3億円 | 28.6億円 | 103.5円 | +14.2% |
ミダックホールディングスは、産業廃棄物の収集運搬から中間処理、最終処分までを一貫して手掛ける強固な事業モデルにより、売上高が2021/03期の約57億円から2025/03期には約109億円へと大きく成長しました。積極的なM&Aや拠点展開により、廃棄物処理のネットワークを拡大させることで、継続的な増収増益を達成しています。2026年3月期もさらなる事業拡大が見込まれ、過去最高益を更新する堅調な業績推移を維持しています。 【3Q 2026/03期実績】売上86億円（通期予想比74%）、営業利益34億円（同70%）、純利益20億円（同69%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
サービス業の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
事業リスクとして、廃棄物処理に関連する許認可の取得状況や地域環境への影響、最終処分場の逼迫に伴う規制リスクが挙げられます。セグメントは廃棄物処理を中心に一貫体制を強みとしており、新規買収や拠点開発による収益源の多角化が収益安定の鍵となっています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 104億円 | 109億円 | 109億円 | +4.9% |
| 2024期 | 85億円 | — | 96億円 | +13.0% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 38億円 | 45億円 | 45億円 | +17.8% |
| 2024期 | 30億円 | — | 35億円 | +17.4% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の「第1次中期経営計画」では、最終年度（2027年3月期）にオーガニック成長のみで売上高100億円、経常利益50億円を目標としています。2025年3月期予想時点で売上高は既に目標を超過し、利益も9割超の進捗と、計画を大幅に前倒しで達成する可能性が高い状況です。業績予想は期初時点で保守的に出す傾向があり、期中に増額修正されることが多く、経営の安定感を示しています。
最新ニュース
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メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
第3四半期累計の連結経常利益が前年同期比4.0%増と安定的な増収増益を達成。
当社子会社に対する上告の棄却が決定し、法的懸念事項が適切に処理されました。
長期ビジョン「Challenge 80th」に向けた中期経営計画の進捗が公表され、事業成長への期待が高まりました。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
総資産は積極的な投資と買収により2021/03期の約142億円から2025/03期には約285億円へと着実に拡大しています。一時的な有利子負債の増加が見られましたが、純資産の積み上げに伴い自己資本比率は2025/03期には54.1%まで回復しており、財務健全性は極めて高い水準でコントロールされています。安定したキャッシュフローを生み出すビジネスモデルを背景に、成長投資と財務のバランスを適切に維持しています。 【3Q 2026/03期】総資産367億円、純資産171億円、自己資本比率46.7%、有利子負債122億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 17.7億円 | 20.6億円 | 8.3億円 | 2.9億円 |
| 2022/03期 | 18.1億円 | 39.1億円 | 37.0億円 | 21.0億円 |
| 2023/03期 | 28.5億円 | 22.4億円 | 4,000万円 | 6.1億円 |
| 2024/03期 | 26.5億円 | 28.5億円 | 22.6億円 | 1.9億円 |
| 2025/03期 | 41.7億円 | 34.7億円 | 13.8億円 | 7.0億円 |
営業キャッシュフローは、高い営業利益率を反映して2025/03期には約42億円を創出する安定した収益源となっています。一方で投資キャッシュフローは、処分場等の設備投資やM&Aを継続的に行っているため、常にマイナス水準で推移しています。成長のための投資を継続しつつ、経営の基礎体力が向上しており、安定したフリーキャッシュフローの創出が可能な構造へと進化しています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は11.1%で、更なる登用が今後の課題です。連結子会社6社を統括する持株会社体制を採用しており、監査報酬を適切に支出することでガバナンス機能を担保しています。堅実な規模拡大を進める中で、透明性の高い経営体制を構築しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 596万円 | 351人 | - |
従業員平均年収は596万円であり、廃棄物処理業界の中でも高い収益性と高効率なオペレーションを背景に、堅実な給与水準を維持しています。業績の拡大とともに年々上昇傾向にあり、業績連動型の処遇が機能していると考えられます。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、全ての年でTOPIXを大幅に上回るアウトパフォームを記録しています。これは、安定した業績成長と増配傾向が株価にポジティブに反映されてきた結果です。特に、利益率の高いビジネスモデルとM&Aによる成長戦略が評価され、市場平均を大きく超える株主リターンを実現してきました。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2018/03期 | 12円 | 7.6% |
| 2019/03期 | 1.8円 | 8.8% |
| 2020/03期 | 5円 | 7.9% |
| 2021/03期 | 5円 | 6.5% |
| 2022/03期 | 5円 | 10.3% |
| 2023/03期 | 5円 | 8.2% |
| 2024/03期 | 8円 | 11.6% |
| 2025/03期 | 14円 | 13.5% |
株主優待制度は廃止されています。
配当方針として利益還元を重視し、業績連動による配当金の増額を積極的に実施しています。近年の配当性向は10%台前半と低水準に留まっており、成長投資を優先しながらも増配余地は十分に確保されています。今後も利益成長に見合った還元が期待されます。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 543.1万円 | 443.1万円 | 443.1% |
| 2022期 | 608.6万円 | 508.6万円 | 508.6% |
| 2023期 | 480.1万円 | 380.1万円 | 380.1% |
| 2024期 | 352.9万円 | 252.9万円 | 252.9% |
| 2025期 | 466.2万円 | 366.2万円 | 366.2% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PER・PBRは業界平均より高く、市場から高い成長性を期待されていることがうかがえます。一方で配当利回りは平均を下回っており、株主還元よりも成長投資を優先するフェーズにあると見られます。信用倍率は1.70倍と落ち着いており、需給バランスは比較的良好で、過熱感はありません。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 18.5億円 | 8.3億円 | 44.9% |
| 2022/03期 | 21.9億円 | 9.0億円 | 41.3% |
| 2023/03期 | 26.9億円 | 10.1億円 | 37.4% |
| 2024/03期 | 33.8億円 | 14.7億円 | 43.5% |
| 2025/03期 | 44.5億円 | 15.9億円 | 35.7% |
納税額は業績の拡大に伴い増加傾向にあり、2025/03期には約16億円の法人税等を納付しています。実効税率は概ね35%から45%の間で推移しており、会計上の利益と税務上の課税所得の調整項目を含めた標準的な範囲に収まっています。今後も利益の増大とともに適正な納税を継続する見通しです。
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ミダックホールディングス まとめ
「『社会のゴミ問題』をM&Aと高収益モデルで解決する、環境インフラの優等生」
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