(株)CSSホールディングス2304

ひとめ診断

この会社ってなに？

ホテルのレストランで食事をしたあと、ピカピカに磨かれた食器やグラスが次のお客様に届くまでの裏方を担っているのがCSSグループです。また、企業の社員食堂や高齢者施設の給食運営、ホテルのバンケット（宴会場）の音響・照明・映像システムの設計施工なども手がけています。旅行やホテル利用時に、見えないところで快適な体験を支えている企業です。

CSSホールディングスは1984年にスチュワード（食器洗浄・衛生管理）事業のパイオニアとして創業し、現在はフードサービス（社員食堂・給食）や空間プロデュース（音響映像・セキュリティ）も展開する総合サービス企業です。2025年9月期は売上高195億円（前年比+10.6%）、営業利益7.2億円と5期連続の増収増益を達成。PER 8.0倍・配当利回り4.76%と割安かつ高配当の魅力があり、中期経営計画「Go Beyond! Next20」で更なる成長を目指しています。

会社概要

業種

サービス業

決算期

9月

本社

東京都中央区日本橋小伝馬町10番1号

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2025/09期実績

収益性は劇的に改善しており、ROEは2021/09期の-19.8%から2025/09期には19.0%へとV字回復しています。営業利益率も-7.6%から3.7%へ転換し、サービス業として安定的な収益基盤を構築。無借金経営のもとROA 9.3%と資産効率も高く、資本効率の優れた経営が実現されています。

儲かってるの？

CSSホールディングスはコロナ禍で大きく落ち込んだ業績をV字回復させました。2021/09期には営業赤字7.2億円でしたが、ホテル・外食需要の回復とともに急成長し、2025/09期には売上高195億円・営業利益7.2億円を達成。2026/09期は売上高202億円・営業利益8億円を予想し、6期連続の増収と黒字定着が見込まれています。 【1Q 2026/09期実績】売上51億円（通期予想比25%）、営業利益2.3億円（同29%）、純利益1.8億円（同30%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均（自社を除く当サイト掲載銘柄より算出）と比べると…（自社は直近の年次実績で比較）

会社の公式開示情報

スチュワード事業が売上の約48%・利益の約70%を占める収益の柱です。利益率6.0%と3セグメント中最も高く、ホテル需要回復の恩恵を直接受けています。フードサービス事業は安定収益源、空間プロデュース事業はTechMagicとの調理ロボット協業などテクノロジー活用による新たな成長機会も見込まれます。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

CSSホールディングスは中期経営計画「Go Beyond! Next20」で2027期に売上高230億円・営業利益10億円を目標に掲げています。2025期実績のROE 19.0%は目標の15%を大幅に上回っており、過去の業績予想も上振れ傾向で信頼性が高い。スチュワード事業の拡大とテクノロジー活用が成長ドライバーです。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

代表者プロフィール

財務は安全？

※ 有利子負債・純資産はいずれも1Q 2026/09期末時点

CSSホールディングスの最大の特徴は有利子負債ゼロの完全無借金経営です。自己資本比率は48.9%と高水準で、BPSも2021/09期の426円から2025/09期には626円へと着実に積み上がっています。総資産も47億円から63億円へ拡大しており、堅実な財務基盤のもとで成長を続けています。 【1Q 2026/09期】総資産66億円、純資産31億円、自己資本比率43.8%、有利子負債5.5億円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは2021/09期の-3.6億円から2025/09期には7.1億円へと大幅に改善しました。投資キャッシュフローは小幅なマイナスにとどまり、フリーキャッシュフローは6.5億円と潤沢です。財務キャッシュフローのマイナスは主に配当支払いによるもので、安定的なキャッシュ創出力を示しています。

この会社のガバナンスは？

取締役7名中、女性が1名（14.3%）を占めています。5社の連結子会社を統括し、指名・報酬委員会を設置するなどガバナンス体制の強化を進めています。臨時従業員（パート・アルバイト）が約2,500名と多く、サービス業特有の労働集約型ビジネスモデルを反映しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は信託銀行（12.81%）ですが、代表取締役社長の水野克裕氏が7.75%を保有するオーナー色の強い株主構成です。社員持株会も5.10%を保有し、経営陣と従業員が一体となった経営が行われています。個人投資家比率が高く、配当利回りの高さが個人投資家から支持されていることがうかがえます。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

CSSホールディングスは純粋持株会社のため、単体の従業員数は限定的です。グループ全体ではスチュワード・フードサービス・空間プロデュースの3事業で多数の従業員を擁しており、外国人材の積極採用や評価制度の整備を進めています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、市場平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

CSSホールディングスのTSRは5年間で295%と、TOPIXの213%を大幅にアウトパフォームしています。コロナ禍からのV字回復と増配の継続が株主リターンを押し上げました。PER 8.0倍の割安さを考慮すると、今後もリレーティングによる更なる株価上昇の余地があります。

※ 配当を含む株主総利回り（TSR）ベースです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当は4期連続の増配で、2021/09期の5円から2025/09期には45円と9倍に増加しました。配当利回りは4.76%と高配当銘柄として注目される水準です。配当性向は38.3%と適正な範囲にあり、業績成長に伴う更なる増配が期待できます。株主優待制度はありませんが、配当による直接的な還元を重視しています。

もし5年前に投資していたら？

※ 配当込みで算出したTSR（株主総利回り）です。配当は再投資すると仮定しています。各期の値は有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」の株主総利回りです。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

CSSホールディングスの株価指標は、PER 8.0倍とサービス業の業界平均（22.0倍）を大きく下回る割安水準にあります。配当利回り4.76%も業界平均（1.8%）を大幅に上回っており、高配当・低PERのバリュー株として位置づけられます。フィスコのレーティングでは目標株価1,566円（+62%の上値余地）と評価されています。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2021/09期の0.3億円から2025/09期には7.4億円へ大幅に拡大しています。2021/09期の実効税率が極端に高いのは、営業赤字下での経常利益がわずかだったことによる一時的な歪みです。2023/09期以降は26〜32%の正常な水準に落ち着いています。

(株)CSSホールディングス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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