ベイカレント6532

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが普段使っている銀行のスマートフォンアプリが急に使いやすくなったり、お気に入りの通販サイトが賢く商品をオススメしてきたりしませんか？その裏側では、ベイカレントのようなコンサルティング会社が活躍しているかもしれません。彼らは企業の「お医者さん」のような存在で、どうすればもっと便利になるか、もっと効率よくなるかを一緒に考え、最新のデジタル技術（DX）を導入する手助けをしています。普段は表に出てきませんが、日本の大企業が提供する様々なサービスの進化を支える重要な役割を担っているのです。

国内最大級の総合コンサルティングファーム。旺盛なDX需要を背景に驚異的な成長を続け、2025年2月期は売上高1,160.6億円（前期比23.6%増）、営業利益426.15億円（同24.5%増）と11期連続の増収増益を達成しました。2026年2月期も売上高1,430億円、営業利益510億円と2桁成長を見込んでいます。コンサルティングとITサービスを両輪とするため2024年9月に持株会社体制へ移行し、更なる事業拡大を目指しています。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

2月

本社

東京都港区麻布台1丁目3-1 麻布台ヒルズ森JPタワー

公式

www.baycurrent.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

同社は独立系コンサルティングファームとして高い付加価値を提供しており、営業利益率は30%台後半という極めて高い水準で推移しています。ROE（自己資本利益率）は30%超を維持しており、資本効率を重視した経営が高度に実現されています。高単価な案件獲得と組織のスケールが、卓越した収益性を支える主要因となっています。

儲かってるの？

ベイカレントは、コンサルティング需要の拡大を背景に売上高が2021/03期の約429億円から2025/03期には1,161億円へ急成長を遂げました。純利益についても着実な積み上げにより、2026/03期には373億円を見込むなど、高い収益成長力を維持しています。積極的な人材採用と育成をエンジンとして、一貫して増収増益を達成している点が特徴です。 【2026/02期実績】売上1483億円（前期比27.8%）、営業利益509億円、純利益378億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

独立系総合コンサルティングファームとして、高収益体質を背景に大幅な増収増益を達成しています。事業リスクとしては、人材依存型のビジネスモデルであるため、優秀なコンサルタントの確保や定着が成長継続の最重要課題となっています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

ベイカレントは旧中期経営計画（2022期-2026）を2年前倒しで達成するなど、極めて高い計画実行力を示しています。旺盛なDX需要を背景に、コンサルタントの積極採用と高稼働率が業績を牽引しました。現在は2029期に売上収益2,500億円を目指す新たな計画が進行中であり、今後も年平均20%以上の成長継続を目標に掲げています。業績予想も保守的に出す傾向があり、期末にかけて上振れ着地するケースが多く、市場からの信頼も厚いと言えます。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

実質無借金経営を長年継続しており、強固な財務基盤を誇ります。総資産は2021/03期の約460億円から2025/03期には約1,247億円まで拡大しましたが、自己資本比率は75.7%と依然として極めて健全な財務状態を維持しています。事業拡大に伴う投資を自己資金で賄えるキャッシュ生成能力の高さが強みです。 【2026/02期】総資産1575億円、純資産1170億円、自己資本比率74.3%、有利子負債2.6億円。

お金の流れは？

高い利益成長を反映し、営業キャッシュフローが右肩上がりで推移しており、安定したFCF（フリーキャッシュフロー）創出能力を有しています。投資活動による支出は比較的軽微であり、得られた資金は株主還元や事業成長のための内部留保に効率的に充当されています。潤沢なキャッシュは財務の柔軟性を高める重要な源泉となっています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は10.0%と、今後の多様性向上が課題です。監査等委員会設置会社を採用し、社外取締役比率を60%とするなど経営の監督機能を強化しています。コンサル業界の大手として成長し続ける中、持株会社体制への移行により、多角的なガバナンス体制の整備を図っています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には日本マスタートラスト信託銀行等の信託口が上位を占めており、機関投資家の影響力が強い構成です。一方で創業者の江口新氏が10.23%という高い持株比率を維持しており、安定した経営権の背景となっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は1,350万円と、コンサルティング業界の中でも極めて高い水準を維持しています。成長に伴う優秀な人材の獲得競争が激化する中で、高収益を背景とした積極的な賃上げが継続していることが要因です。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的なリターンを示す指標です。ベイカレントは過去5年間にわたりTSRがTOPIXを一貫して大幅に上回っており、極めて高い株主価値を創出してきました。これは、旺盛なDX（デジタルトランスフォーメーション）需要を捉えた事業戦略が奏功し、売上・利益が急拡大した結果、株価が大きく上昇したことが主な要因です。継続的な増配方針もTSR向上に寄与しており、資本市場から高い評価を受けていることを示しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として、配当と自己株式取得を含めた総還元性向40%を基準とした利益還元を掲げています。成長による利益拡大を背景に、安定的な配当の増額にも前向きに取り組んでおり、株主への還元強化を経営の重要課題と位置付けています。無借金経営で蓄えたキャッシュを活かし、今後も持続的な成長と株主価値の向上を目指す方針です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は8.14倍とやや高水準で、将来の株価上昇を期待した買い残が多い状況です。これは潜在的な売り圧力にもなり得ますが、好業績が続けば解消される可能性があります。業界比較では、高い成長性と収益性からPBRは業界平均を上回る一方、PERは成長率に対して割安感も窺えます。今後も四半期ごとの決算発表が株価の重要なカタリストとなるでしょう。

税金はいくら払ってる？

法人税等の額は利益成長に伴い増加しており、2025/03期には年間約119億円の納税を行っています。実効税率は概ね26〜28%の範囲内で推移しており、日本の標準的な税負担水準に従った安定的な会計処理がなされています。業績の拡大とともに、社会に対する納税貢献額も着実に増加しています。

ベイカレント まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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