(株)サイバーエージェント4751

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがスマホで見ているネット広告の多くは、サイバーエージェントの広告技術で配信されています。テレビのように無料で楽しめるネットテレビ「ABEMA」でスポーツやアニメを観たり、ウマ娘やグランブルーファンタジーなどのゲームで遊んだりするのも、すべてサイバーエージェントグループのサービスです。インターネットを通じて、毎日の「楽しい」を生み出している会社です。

2025/09期の売上高は過去最高の8,740億円を達成し、営業利益も717億円と前期比79%増の大幅増益を記録しました。インターネット広告事業が安定成長を続ける中、メディア事業のABEMAが収益化フェーズに入り、ゲーム事業も堅調に推移。2026/09期期のQ1では売上高2,324億円（前年同期比14%増）、営業利益234億円（同182%増）と好調なスタートを切っており、通期予想は売上高8,200億円・営業利益420億円を見込んでいます。4期連続の増配（1株19円）を予定し、株主還元も着実に強化しています。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

9月

本社

東京都渋谷区宇田川町40番1号 Abema Towers

公式

www.cyberagent.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2025/09期のROEは11.5%、営業利益率は8.2%と、2023/09期の底値（ROE 1.5%、営業利益率3.1%）から大きく回復しました。2021/09期のROE 21.3%・営業利益率15.6%が過去最高水準で、メディア事業への先行投資で一時的に収益性が低下しましたが、ABEMAの収益化進展に伴い改善が続いています。2026/09期予想ベースの営業利益率は約5.1%ですが、Q1実績は10%超と計画を大きく上回るペースです。

儲かってるの？

2025/09期の売上高は過去最高の8,740億円（前期比+9.1%）を達成し、営業利益は717億円（同+79%）と大幅増益を記録しました。2023/09期はABEMA等メディア事業への先行投資で営業利益が224億円まで縮小しましたが、2024/09期以降はABEMAの収益化が進み利益は急回復。2026/09期予想は売上高8,200億円・営業利益420億円と減収減益予想ですが、これは2025/09期に計上した一時的な利益要因の剥落を織り込んだ保守的な計画です。Q1は営業利益234億円と通期計画の55%に達する好進捗です。 【1Q 2026/09期実績】売上2324億円（前年同期比14.0%）、営業利益234億円、純利益125億円。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

サイバーエージェントはインターネット広告、メディア（ABEMA）、ゲーム、投資育成の4セグメントで事業を展開しています。役員報酬は3名で3億7,100万円（1人当たり約1億2,400万円）。ゲーム事業の利益率が19.4%と最も高く、グループ利益の柱です。R&D費は170.6億円で、日本語LLM開発やAI活用型広告の研究開発に積極投資。ABEMAの収益化が最大の構造改革テーマで、黒字化定着が中期的な企業価値向上の鍵を握ります。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

サイバーエージェントはインターネット広告・メディア（ABEMA）・ゲームの三位一体戦略を推進しています。売上高は着実に過去最高を更新し、特に2025/09期は営業利益が計画を大幅に上回る717億円を達成。業績予想の精度は売上面で概ね良好ですが、利益面では上振れ傾向が強く、保守的な予想を出す傾向があります。ABEMAの収益化が着実に進展し、中期的な成長の基盤が整いつつあります。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

2025/09期の総資産は5,572億円、自己資本比率は32.3%です。有利子負債はゼロで実質無借金経営を維持。BPSは355円でPBR 3.95倍と、成長期待を大きく織り込んだ評価水準です。2021/09期のBPS急落（709円→254円）は2021年3月の株式分割（1:4）によるもの。総資産はABEMAやゲーム事業への積極投資を反映して年々拡大しています。 【1Q 2026/09期】総資産5247億円、純資産2675億円、自己資本比率32.4%、有利子負債537億円。

お金の流れは？

2025/09期の営業CFは795億円と過去2番目の高水準を記録し、FCFも487億円の大幅プラスに。2022/09期～2023/09期はABEMAへの大規模先行投資でFCFがマイナスでしたが、ABEMA収益化の進展に伴い投資CFの重荷が軽減。2025/09期の財務CF -339億円は配当金支払いや自己株式取得によるもので、株主還元を積極的に実施しています。手元現金は2,262億円と潤沢な水準を維持。

この会社のガバナンスは？

取締役会は9名中2名が女性で、女性比率22.2%。創業者の藤田晋氏が代表取締役会長、山内隆裕氏が代表取締役社長を務める二頭体制。連結子会社は115社と非常に多く、各事業領域で自律的な経営を行う「分散型組織」が特徴です。設備投資・R&D費は170.6億円で、AI・生成AI分野への投資を積極的に推進しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

創業者の藤田晋氏（代表取締役会長）が16.6%を保有する筆頭株主で、第2位には日本マスタートラスト信託銀行（信託口）が15.6%を保有しています。機関投資家の保有比率が高く、外国法人等が28.5%を占めるなど、グローバルな投資家からの注目度が高い銘柄です。個人投資家の保有比率は40.2%で、従業員持株会も1.2%を保有し、社員の当事者意識の高さを示しています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

2025/09期の平均年収は817万円と、IT・インターネット業界でも高水準です。従業員数は1,977名（単体）で、平均年齢34.2歳と若い組織構成が特徴。藤田晋会長のもと「21世紀を代表する会社を創る」というビジョンに共感する若手人材が多く集まり、社内の活気ある文化が競争力の源泉となっています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

直近5期のTSR（株主総利回り）は178.5%で、同期間のTOPIX（213.4%）をアンダーパフォームしています。2021/09期にはウマ娘の大ヒットで275.3%まで急騰しましたが、その後のゲーム事業の減速とABEMAへの先行投資で株価が調整。2024/09期以降はABEMA収益化の進展と業績回復で回復基調にありますが、TOPIXの好調さには追いついていない状況です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

2025/09期の配当金は1株17円で4期連続の増配を実施。2026/09期予想は1株19円（予想配当利回り1.36%）とさらなる増配を見込んでいます。2020/09期の34円から2021/09期に11円へ減配していますが、これは2021年3月の株式分割（1:4）に伴う調整で、実質的には維持。2023/09期は利益が大幅に縮小したため配当性向が214%に跳ね上がりましたが、減配せず15円を維持した株主還元姿勢が評価されます。株主優待はABEMAプレミアムの無料クーポンが贈呈されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER 22.4倍はサービス業の平均（25.9倍）をやや下回る水準で、成長株としては割安感があります。PBR 3.95倍は業界平均（3.89倍）と同水準。信用倍率19.2倍と買い長の状況で、個人投資家の人気が高い銘柄です。時価総額7,109億円はサービス業の中でもトップクラスの規模。配当利回り1.36%は業界平均をやや下回りますが、ABEMAプレミアム優待を含めた総合利回りは3.4%と魅力的です。

税金はいくら払ってる？

実効税率は55%～85%と幅がありますが、これは連結子会社の損益やのれん償却、繰延税金資産の計上・取崩しなどが影響しています。2025/09期は税引前利益717億円に対して法人税等401億円、実効税率55.9%と改善傾向にあります。多数の子会社を持つグループ経営のため、法定実効税率（約30%）との乖離が大きくなる傾向があります。

(株)サイバーエージェント まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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