ダスキン4665

ひとめ診断

この会社ってなに？

自宅やオフィスのモップ・マットのレンタル、ハウスクリーニング、害虫駆除からミスタードーナツのドーナツまで、ダスキンは日常生活のあらゆる場面で活躍しています。最近はナッシュとの提携による冷凍宅配弁当サービスも開始し、忙しい家庭の「食」もサポート。暮らしの快適さを支える身近な存在です。

ダスキンは清掃・衛生用品のレンタルを柱とする訪販グループと、ミスタードーナツを中心とするフードグループの二本柱で事業を展開する生活総合サービス企業です。全国約5,500のフランチャイズ加盟店網を通じて安定したストック型収益を実現しており、2025/03期実績では売上高1,888億円・営業利益73億円を達成。2026/03期予想では売上高1,950億円・営業利益79億円と増収増益を見込みます。2025年7月にはナッシュ社と資本業務提携し冷凍宅配弁当分野への新規進出を発表。「中期経営方針2028」のもと、M&A投資200億円を含む成長投資300億円規模の積極展開を計画しつつ、4期連続増配と充実した株主優待で個人投資家からの支持も厚い銘柄です。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

3月

本社

大阪府吹田市豊津町1番33号

公式

www.duskin.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

営業利益率は2022期の6.1%から、2024期には構造改革費用の影響で2.8%に低下しましたが、2025期には3.8%へ回復しています。ROEも2025期に5.8%へ改善し、中期計画のROE8%目標に向けて前進中。自己資本比率74%台と財務の安全性が極めて高い一方、資本効率の向上が今後の課題です。

儲かってるの？

ダスキンは5期連続の増収を達成し、2021期から2025期の4年間で売上高は約22.8%成長しました。2024期は訪販グループの構造改革費用等で営業利益が一時的に落ち込みましたが、2025期には営業利益73億円へ回復。2026期予想では売上高1,950億円・営業利益79億円と増収増益基調の継続を見込みます。純利益は2025期に固定資産売却益等の特殊要因もあり88億円と大幅増加しています。 【3Q 2026/03期実績】売上1468億円（通期予想比75%）、営業利益76億円（同96%）、純利益82億円（同91%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

訪販グループが売上高の約62%を占める収益の柱で、ダストコントロール製品のレンタルを中心とするストック型ビジネスモデルが安定した収益基盤を形成。フードグループはミスタードーナツの高い知名度を活かし約38%を占めます。訪販グループは営業利益率4.3%でフードグループの3.5%を上回りますが、いずれもサービス業としては改善余地がある水準。中期計画ではナッシュとの提携による「食」分野の拡大とDX推進による訪販事業の生産性向上を目指しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

「中期経営方針2028」では、長期戦略「Do-Connect」の第1フェーズとして売上高2,100億円・営業利益100億円以上・ROE8%以上を最終目標に掲げています。M&A投資200億円を含む成長投資300億円規模を計画しており、ナッシュとの提携もその一環です。2024期は構造改革費用で計画を下回りましたが、2025期は売上・利益とも計画を上回って着地。中期目標の達成にはさらなる収益性改善が必要ですが、着実に前進しています。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は5年間で1,884億円から2,033億円へ約8%拡大し、純資産も着実に積み上がっています。自己資本比率は74〜77%台と極めて高い水準を安定維持しており、実質無借金経営に近い財務体質です。2024期に一時発生した有利子負債16億円も2025期には4億円まで減少。BPSは3,220円と着実に増加しており、盤石な財務基盤がダスキンの経営安定性を支えています。 【3Q 2026/03期】総資産2021億円、純資産1548億円、自己資本比率70.0%、有利子負債4百万円。

お金の流れは？

営業CFは毎年100〜196億円と安定的にキャッシュを創出しています。2023期・2024期はM&A投資や設備投資の拡大で投資CFが膨らみFCFがマイナスとなりましたが、2025期には営業CF167億円・FCF116億円と力強く回復。フランチャイズモデルによるストック型収益がキャッシュフローの安定を支えており、中期計画の成長投資を十分に賄える財務余力を有しています。

この会社のガバナンスは？

取締役・監査役合計14名のうち女性3名（21.4%）と、サービス業としては比較的高い女性比率を確保しています。連結子会社40社を擁するフランチャイズ本部として、全国の加盟店ネットワークを統括。設備投資額109.9億円はレンタル用品の製造・更新や店舗投資を反映。平均勤続年数15.3年は安定した雇用環境を示しており、フランチャイズ本部としてのノウハウ蓄積に寄与しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は日本マスタートラスト信託銀行（信託口）が12.93%を保有。事業法人としてはニップン（3.81%）やモスフードサービス（1.61%）など食品関連企業が名を連ねます。「ダスキン働きさん持株会」（3.09%）と「ダスキンFC加盟店持株会」（2.55%）が上位に入っている点がフランチャイズ企業らしい特徴です。個人投資家比率が47.1%と高く、株主優待を重視した株主構成となっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

ダスキンの平均年収は735万円で、サービス業界の中では高い水準を維持しています。従業員数は単体で3,775名、平均年齢46.1歳と安定した雇用基盤を有しています。フランチャイズ本部として加盟店の支援・管理を行う本部機能に特化した人員構成が特徴です。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

ダスキンの5年間累積TSR（株主総利回り）は143.0%と、同期間のTOPIXリターン213.4%を下回るアンダーパフォームとなっています。2024期の構造改革による一時的な業績低迷が株価の足を引っ張りましたが、2025期以降は回復基調にあり、増配と株主優待を含めた長期保有の魅力は健在です。ディフェンシブ銘柄として市場下落局面での耐性も期待されます。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

4期連続増配を実現し、1株配当は2021期の40円から2025期の112円へ約2.8倍に増加しました。2026期予想は115円と5期連続増配の見通しです。配当性向60%を目標としており、2024期は純利益減少により一時的に100%を超過しましたが増配を維持。株主優待としてミスタードーナツ等で使える優待カードも年2回贈呈されており、配当と合わせた総合利回りは約3%台と魅力的な水準です。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は0.14倍と大幅な売り長の状態で、機関投資家のヘッジ売りが多い状況です。PER22.3倍はセクター平均をやや上回りますが、安定したフランチャイズ収益モデルと高い自己資本比率を考慮すれば妥当な水準。配当利回り2.69%はセクター平均の2.0%を上回り、株主優待と合わせた総合利回りは約3%台と個人投資家にとって魅力的です。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2022期の122億円をピークに一時減少しましたが、2025期には107億円へ回復しています。2021期の実効税率57.5%は減損損失等による一時的な要因、2025期の17.7%は固定資産売却益に伴う税効果が影響しています。通常時は33〜42%程度で推移しており、累計5年間の納税額は約173億円です。

ダスキン まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

関連リンク

同じ業種の企業

「サービス業」に分類される他の企業