ダイコク電機6430

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたがパチンコ店に入ったとき、それぞれの台の横で大当たり回数や過去の出玉グラフを表示している機械を見たことはありませんか？あれがダイコク電機の主力製品「データランプ」です。多くの人があのデータを参考に次に座る台を選んでいます。さらに、お店側もダイコク電機のコンピュータシステムを使って、どの台の設定を良くするか、どの新台を導入するかといった経営判断をしています。つまり、あなたが普段目にするパチンコ店の賑わいの裏側で、ダイコク電機の技術がお店の運営とプレイヤーの遊技体験の両方を支えているのです。

ダイコク電機はパチンコホール向け情報システムで国内最大手。スマート遊技機（スマスロ・スマパチ）への移行特需を追い風に、2024年3月期は売上高538.6億円、営業利益120.01億円と過去最高益を達成しました。続く2025年3月期も売上高574.1億円、営業利益122.12億円と高水準を維持。しかし、特需の一巡により2026年3月期は営業利益53億円への大幅な減益を予想しており、株価も調整局面に入っています。今後は円谷フィールズHDとの協業によるAIを活用したホール経営支援サービスなど、データ事業を新たな収益の柱に育成できるかが焦点となります。

会社概要

業種

機械

決算期

3月

本社

愛知県名古屋市中村区那古野1丁目43番5号

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は2021/03期の営業利益率2.1%から大幅に改善しており、特に主力製品の拡販が奏功した2024/03期には営業利益率22.3%、ROE（自己資本利益率）20.8%という極めて高い収益性を達成しました。2025/03期も引き続き20%を超える高い営業利益率を維持しており、効率的な経営体制が定着しています。今後は、高付加価値なホール経営支援サービスやデータ活用ビジネスの拡大により、安定的な利益創出を目指す見通しです。

儲かってるの？

当社の業績は、パチンコホール向けコンピュータシステムおよび遊技機ユニットの需要拡大を背景に、2024/03期に売上高538.6億円、営業利益120.0億円と飛躍的な成長を遂げました。2025/03期は高水準を維持しましたが、2026/03期予想では市場環境の変化や先行投資の影響により、売上高440.0億円、営業利益53.0億円への減益を見込んでいます。今後はスマート遊技機などの新製品やDX支援サービスによる収益基盤の多角化が成長の鍵となります。 【3Q 2026/03期実績】売上456億円（通期予想比104%）、営業利益99億円（同188%）、純利益68億円（同194%）。営業利益は既に通期予想を超過しており、上振れの可能性が高い。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

機械の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

主な事業としてパチンコホール向けコンピュータシステムや遊技機周辺機器を展開しており、円谷フィールズHDとの協業によるAI活用サービスを成長戦略の柱としています。業界特有の規制変更や遊技人口の減少といったリスクを抱えつつも、デジタル化を通じたホール経営支援で収益の多角化を図っています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2024年3月期を最終年度とする旧中期経営計画は、スマート遊技機への移行という業界全体の追い風に乗り、目標を圧倒的に上回る「前倒し達成」となりました。特に営業利益は目標8.5億円に対し実績120億円と驚異的な数字を記録しています。一方で、この特需を織り込み、2026年3月期からの新中期経営計画では、初年度(2026期)の会社予想を売上高440億円、営業利益53億円と減収減益で見込んでおり、特需後の成長持続性が問われます。株主還元と成長投資のバランスを取りながら、データ活用などの新規事業で目標ROE8%超を達成できるかが焦点です。

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出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

財務状況は極めて良好であり、実質無借金経営を継続しつつ、自己資本比率は2025/03期時点で79.1%に達する強固な財務体質を誇ります。利益の積み上げにより純資産は着実に増加しており、BPS（1株当たり純資産）は2021/03期の約2,074円から、2025/03期には約3,127円まで上昇しました。潤沢な手元資金を背景に、将来の成長に向けた積極的な先行投資や株主還元を両立できる盤石な基盤があります。 【3Q 2026/03期】総資産628億円、純資産506億円、自己資本比率80.4%。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは本業の好調さにより2024/03期に約84億円のプラスを記録するなど、高い稼ぐ力を示しています。2025/03期は投資活動によるキャッシュアウトが約78億円と一時的に増加したためFCFはマイナスとなりましたが、これは将来の成長に向けた積極的な設備投資や研究開発によるものです。全体として負債がゼロであるため財務キャッシュフローは主に配当等の還元に充てられており、安定したキャッシュ創出能力が継続しています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は10.0%と依然として男性比率が高い状況ですが、ガバナンス強化に向けた開示体制を整えています。監査体制や内部統制の整備に注力しつつ、連結子会社11社を通じた効率的なグループ経営を推進しており、プライム市場上場企業として継続的な体制改善を図っています。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主である円谷フィールズホールディングス株式会社が13.44%を保有するほか、創業者一族（栢森氏関連）や資産管理会社が上位株主の多くを占めています。同族経営の色彩が残る一方で、信託銀行の保有比率も高く、長期的な安定株主による強固な経営体制が築かれています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は951万円と、製造業や機械業界の平均と比較しても非常に高い水準にあります。パチンコホール向けシステムというニッチで高収益な市場で長年安定した地位を築いており、高い技術力と専門性を有する人材に対して高水準な報酬が還元されています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当を合わせた投資家リターンを示す指標です。2023期から2025期にかけて、ダイコク電機のTSRはTOPIXを大幅にアウトパフォームしました。これは、スマート遊技機への移行特需による記録的な業績拡大と株価上昇、そして積極的な増配が主な要因です。特に2024期にはTSRが335.1%に達し、TOPIXの216.8%を大きく上回りました。この期間の優れたパフォーマンスは、市場の期待を大きく超える業績を達成した結果と言えます。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として安定的な利益還元を重視しており、業績拡大に合わせて配当金を増額し、2024/03期以降は年間120円の高水準を維持しています。配当性向は20%台前半と低めに抑えられており、将来の成長投資を確保しつつ株主還元を行うバランスのとれた方針です。今後は安定配当をベースにしつつ、業績に応じた柔軟な還元策が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は10倍を超え、信用買い残が積み上がっており、将来的な需給悪化のリスクが窺えます。これは、株価下落局面で利益確定や損切りの売りが出やすい状況を示唆します。一方、PER・PBRは業界平均と比較して割安な水準にあり、配当利回りは4.8%と高いため、バリュー株としての側面も持ち合わせています。今後の決算で示される特需後の業績見通しが、割安感と需給リスクのどちらに市場の注目が集まるかを決定づけるでしょう。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は、業績の急拡大に伴い2025/03期には約45億円と増加しています。実効税率は概ね30%台前半で推移しており、法令に基づき適正に納税が行われています。今後も安定した利益水準を維持することで、納税を通じた社会貢献が継続される見通しです。

ダイコク電機 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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