オイレス工業
OILES CORPORATION
最終更新日: 2026年3月28日
見えないところで社会を支える！『すべる』技術のトップランナー
「OILES 2030 VISION」として、『すべり技術で摩擦を制し、感動ある未来を創造する。』を掲げ、コア技術の深化と新たな価値創造を目指しています。
この会社ってなに？
あなたが毎日乗るかもしれない自動車。そのエンジンやドア、サスペンションなどがきしむことなくスムーズに動くのは、オイレス工業の「オイルレスベアリング」という特殊な部品のおかげかもしれません。この部品は、油を差さなくても滑らかに動き続けることができるスゴい技術です。また、地震が来たときに高層ビルやマンション、橋が大きく揺れるのを防ぐ「免震・制震装置」も作っています。普段は目にすることのない場所で、あなたの安全と快適な暮らしを静かに支えている会社です。
オイルレスベアリング国内トップの部品メーカー。FY2025は売上高676.0億円、営業利益69.42億円と堅調な業績を維持しました。しかし、FY2026の会社予想では売上高712.0億円と増収を見込む一方、営業利益は64.0億円へと減益を計画しており、先行投資の影響が注視されます。主力の自動車向け軸受に加え、建築向け免震・制震装置が収益の二本柱となっており、安定した事業基盤を築いています。
会社概要
- 業種
- 機械
- 決算期
- 3月
- 本社
- 神奈川県藤沢市桐原町8番地
- 公式
- www.oiles.co.jp
社長プロフィール
当社は創業以来、「摩擦・摩耗・振動」の技術を核に、お客様のニーズにお応えする製品・サービスを提供してまいりました。当社の事業活動がよりよい社会の実現と持続的な発展に貢献できるよう、ステークホルダーの皆さまとの対話を大切にしながら、企業価値向上に向けた取り組みを推進してまいります。
この会社のストーリー
川崎商店として創業し、含油軸受の研究開発を開始。自己潤滑機能を持つ「オイルレスベアリング」の国産化に成功し、事業の礎を築く。
事業の発展に伴い法人化し、オイレス工業株式会社を設立。オイルレスベアリングの専門メーカーとして本格的に歩み始める。
東京オリンピック開催に伴うインフラ整備の一環で、橋梁の揺れを吸収する「橋梁用すべり支承」を世界で初めて開発し、社会インフラ分野へ進出。
すべり技術を応用し、地震の揺れから建物を守る建築用免震装置を開発。安全・安心な社会づくりに貢献する新たな柱を確立する。
安定した成長を背景に、東京証券取引所市場第二部に上場。社会的な信用を高め、さらなる事業拡大への基盤を固める。
ユニプラ株式会社やルービィ工業株式会社を完全子会社化。グループ経営体制を強化し、シナジー創出による競争力向上を図る。
長期ビジョン「OILES 2030 VISION」を掲げ、新たな「中期経営計画2024-2026」を策定。既存事業の強化と新規事業の創出による持続的成長を目指す。
注目ポイント
給油不要の「オイルレスベアリング」で国内トップシェアを誇ります。自動車から産業機械まで、目に見えない場所で摩擦を減らし、機械の性能と寿命を支えています。
長年培った「すべり技術」を応用し、ビルや戸建て住宅、橋梁などを地震から守る免震・制震装置でも高いシェアを獲得。社会の安全・安心に不可欠な存在です。
配当に加え、保有株式数と保有期間に応じてポイントがもらえる「プレミアム優待倶楽部」を導入。食品や電化製品など4,000点以上の商品から選べる株主想いの制度です。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2016/3 | 50円 | 33.2% |
| FY2017/3 | 50円 | 107.8% |
| FY2018/3 | 50円 | 43.7% |
| FY2019/3 | 50円 | 41.8% |
| FY2020/3 | 50円 | 45.6% |
| FY2021/3 | 40円 | 49.6% |
| FY2022/3 | 55円 | 40.0% |
| FY2023/3 | 55円 | 41.5% |
| FY2024/3 | 75円 | 42.2% |
| FY2025/3 | 85円 | 40.8% |
| 権利確定月 | 3月・9月 |
配当方針として安定的な利益還元を重視しており、配当性向40%程度を目標に掲げています。業績の拡大とともに1株あたり配当金はFY2021/3の40円からFY2025/3には85円まで大幅な増配を継続しています。株主優待と合わせた高い利回り水準を維持しており、株主還元に対して積極的な姿勢を貫いています。
同業比較（収益性）
機械の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
売上高は自動車軸受および免震・制震装置の堅調な需要に支えられ、FY2021/3の約530億円からFY2024/3には約688億円まで順調に拡大しました。FY2025/3は微減収となったものの、利益面では収益性の改善により純利益が過去最高水準を維持しています。次期はさらなる売上成長を見込み、約712億円の売上高を計画するなど、強固な事業基盤を背景に安定的な成長軌道を維持しています。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 7.4% | 3.1% | - |
| FY2022/3 | 8.9% | 5.1% | - |
| FY2023/3 | 8.4% | 4.7% | - |
| FY2024/3 | 11.3% | 5.8% | 10.6% |
| FY2025/3 | 10.4% | 6.8% | 10.3% |
収益性の指標は改善傾向にあり、特に営業利益率はFY2021/3の5.9%から、FY2024/3およびFY2025/3には10%を超える水準まで向上しました。製品ポートフォリオの最適化や高付加価値な免震装置の寄与が大きく、ROE（自己資本利益率）もFY2025/3には8.2%に上昇しています。今後も資本効率を意識した経営を進めることで、安定した収益性を確保する見通しです。
財務は安全？
財務状況は極めて健全であり、自己資本比率は一貫して80%前後の高い水準を維持しています。FY2024/3より有利子負債の活用を開始しましたが、依然として潤沢な自己資本を保有しており、極めて強固な財務基盤を構築しています。この安定したバランスシートは、将来に向けた積極的な設備投資や研究開発を支える重要な裏付けとなっています。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 41.4億円 | -41.7億円 | -10.3億円 | -3,200万円 |
| FY2022/3 | 58.5億円 | -31.4億円 | -33.6億円 | 27.1億円 |
| FY2023/3 | 79.9億円 | -22.0億円 | -40.7億円 | 57.9億円 |
| FY2024/3 | 72.0億円 | -11.7億円 | -43.1億円 | 60.2億円 |
| FY2025/3 | 87.7億円 | -24.5億円 | -68.9億円 | 63.3億円 |
営業キャッシュフローは本業の好調さを反映して増加基調にあり、FY2025/3には約88億円の営業収入を確保しました。設備投資を適切にコントロールしつつ、継続して60億円規模のフリー・キャッシュ・フローを創出する力があります。潤沢なキャッシュは、配当や株主還元、および将来成長に向けた戦略的投資へ柔軟に充てられています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 37.6億円 | 12.4億円 | 32.9% |
| FY2022/3 | 65.1億円 | 21.9億円 | 33.6% |
| FY2023/3 | 57.3億円 | 16.0億円 | 27.9% |
| FY2024/3 | 77.9億円 | 23.1億円 | 29.7% |
| FY2025/3 | 73.8億円 | 10.7億円 | 14.5% |
法人税等の支払額は各期の税引前利益に連動していますが、FY2025/3については税効果会計等の要因により実効税率が一時的に低下しました。通常期はおおむね30%前後で推移しており、健全な納税を行っています。将来の予想税率も一般的な水準を見込んでおり、税務上の大きな懸念はありません。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 784万円 | 2,069人 | - |
従業員の平均年収は784万円であり、製造業の水準と比較しても比較的安定した高水準を維持しています。長年の技術蓄積とシェアトップの地位が安定した収益基盤となっており、これが従業員の待遇に反映されていると考えられます。
誰がこの会社の株を持ってる？
外国人・個人投資家の比率が高く、市場の需給が株価に反映されやすい構造です。 個人投資家の保有比率が高く、株主優待や配当の注目度が高い銘柄です。 主な安定株主は東京中小企業投資育成・みずほ銀行・日本生命保険相互会社。
大株主には東京中小企業投資育成や大手金融機関が名を連ねており、安定株主の比率が一定程度存在します。創業家関連や従業員持株会も重要な株主として存在しており、経営の安定性に寄与している一方、浮動株比率は限定的であると推測されます。
会社の公式開示情報
役員報酬
オイレス工業は「軸受機器」「構造機器」「建築機器」の3つのセグメントを展開し、オイルレスベアリングで国内シェアトップの強固な地位を確立しています。主な事業リスクとして、自動車業界の生産動向や原材料価格の変動、海外拠点の事業展開に伴う為替リスクなどが挙げられます。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は11.0%であり、更なる多様性の推進が期待される段階です。監査等委員会設置会社を採用し、高い透明性と監査体制の強化を図っており、連結子会社17社を擁するグループ全体での適正な経営管理に努めています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 677億円 | — | 676億円 | -0.1% |
| FY2024 | 675億円 | — | 688億円 | +1.9% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 | 57億円 | — | 69億円 | +21.8% |
| FY2024 | 61億円 | — | 73億円 | +19.5% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の「中期経営計画2024-2026」では、最終年度のFY2026に売上高750億円、営業利益75億円を目標に掲げています。直近のFY2025実績では、営業利益が計画に対し92.6%と高い進捗率を示す一方、売上高は90.1%とややビハインドしています。業績予想は保守的な傾向があり、期中に上方修正されることもありますが、売上目標達成に向けた施策の実行力が今後の焦点となります。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXを下回る「アンダーパフォーム」という結果になっています。FY2025時点の自社TSRは186.8%に対しTOPIXは213.4%でした。これは、安定した配当を提供しているものの、株価成長が市場全体の勢いに追いついていないことを示唆しており、PBRが1倍を割れる一因とも考えられます。株価上昇を通じた企業価値向上策が、今後の経営課題と言えるでしょう。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 126.8万円 | +26.8万円 | 26.8% |
| FY2022 | 117.7万円 | +17.7万円 | 17.7% |
| FY2023 | 133.8万円 | +33.8万円 | 33.8% |
| FY2024 | 182.2万円 | +82.2万円 | 82.2% |
| FY2025 | 186.8万円 | +86.8万円 | 86.8% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
業界平均と比較してPBRが0.96倍と1倍を割り込んでおり、資産価値の観点からは割安と評価される可能性があります。一方で、信用倍率は0.08倍と極端に低く、売り残が買い残を大幅に上回る「売り長」の状態です。これは将来の株価下落を見込む投資家が多いことを示唆しており、短期的な需給の悪化が懸念されます。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
個人投資家向け会社説明会を開催し、事業の成長性と中期経営計画について詳細を解説。
第2四半期累計の連結経常利益が前年同期比15.3％減となり、業績の先行きに警戒感。
代表取締役の異動および役員体制の刷新に関する適時開示を実施。
最新ニュース
オイレス工業 まとめ
ひとめ診断
「『摩擦をなくす』技術で自動車から高層ビルまで支える、縁の下のトップ企業」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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