日東工器
NITTO KOHKI CO.,LTD.
最終更新日: 2026年3月28日
流体をつなぐ技術で世界を支える、省力化のトップランナー
脱炭素や省力・省人化といった社会課題を解決する製品・サービスを提供し、10年後の飛躍を実現することで、持続可能な社会に貢献する企業となる。
この会社ってなに？
あなたが普段使う自動車やスマートフォン。それらが作られる巨大な工場の裏側で、日東工器の製品が大活躍しています。工場の機械は、空気や水、油などを送るたくさんの管で繋がれていますが、日東工器の主力製品「カプラ」は、これらを工具なしでカチッと一瞬で接続できる特殊な部品です。これにより、製造ラインの準備が素早く安全になり、結果として高品質な製品が私たちの手元に届くのです。また、あなたの家のドアが静かに閉まるのも、同社のドアクローザのおかげかもしれません。
迅速流体継手「カプラ」で国内トップシェアを誇る機械メーカー。直近のFY2025は売上高272.6億円、営業利益23.42億円と、半導体需要の回復遅れや中国経済減速の影響で減益となりました。しかし、新たに2027年3月期に売上高320億円、営業利益22億円を目標とする「中期経営計画2026」を始動。生産体制の再構築と戦略的な製品開発で、収益力の回復と10年後の飛躍を目指しています。
会社概要
- 業種
- 機械
- 決算期
- 3月
- 本社
- 東京都大田区仲池上2丁目9番4号
- 公式
- www.nitto-kohki.co.jp
社長プロフィール
創業以来の「省力・省人化」というテーマを追求し、独創的な製品開発に努めてまいりました。新中期経営計画『中期経営計画2026』のもと、10年後の飛躍に向けて稼ぐ力を再構築し、持続的な成長と企業価値向上を目指します。
この会社のストーリー
東京都大田区にて創業。以来「省力・省人化」をテーマに、独創的な製品開発の歴史が始まる。
現在も主力製品である、配管を素早く着脱できる「カプラ」を開発。国内外の多様な産業で採用される礎を築く。
東京証券業協会（現JASDAQ）に株式を店頭公開し、企業成長の新たなステージへと進む。
社会的信用と知名度をさらに高め、グローバルな事業展開を加速させる基盤を固める。
株主への利益還元を配当に集中させる方針へ転換。配当性向を30%から40%に引き上げ、より直接的な還元を重視する姿勢を示す。
「10年後の飛躍に向けて稼ぐ力を再構築」をテーマに掲げ、生産体制の再構築や新製品開発による持続的成長を目指す。
中期経営計画の一環として福島市に新工場を建設。「省力・省人化機械工具」の生産拠点として、新たな生産体制を構築する。
注目ポイント
空気・水・油などの流体配管をワンタッチで着脱できる迅速流体継手「カプラ」は国内トップシェア。半導体から医療まで幅広い産業を支える、ニッチトップ企業です。
創業以来「省力・省人化」をテーマに製品開発を続けています。労働人口減少という社会課題に対し、機械工具やポンプなどの独創的な製品で貢献しています。
配当性向40%を目安とする安定的な利益還元方針を掲げています。株主優待を廃止した一方で配当を重視する姿勢は、投資家にとって魅力的です。
サービスの実績は？
ひとめ診断
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| FY2016/3 | 48円 | 30.4% |
| FY2017/3 | 52円 | 37.1% |
| FY2018/3 | 71円 | 40.4% |
| FY2019/3 | 69円 | 40.2% |
| FY2020/3 | 53円 | 40.4% |
| FY2021/3 | 31円 | 40.7% |
| FY2022/3 | 40.5円 | 42.6% |
| FY2023/3 | 53円 | 40.9% |
| FY2024/3 | 43円 | 46.0% |
| FY2025/3 | 39円 | 54.3% |
現在、株主優待制度は廃止されており実施されていません。
株主への安定的な利益還元を最優先事項として掲げており、配当の修正を極力行わない配当性向を重視した方針を採用しています。過去には株主優待制度を導入していましたが現在は廃止しており、その分を配当へ集約させる形となりました。業績変動があっても持続的な分配を維持するため、強固な財務体質を活かしたキャッシュアロケーションがなされています。
同業比較（収益性）
機械の同業他社平均と比べると…
業績推移
儲かってるの？
売上高は迅速流体継手「カプラ」事業を主力に堅調に推移してきましたが、半導体需要の回復遅延や中国市場の減速が響き、2025年3月期まで利益面で調整が続きました。一方で、2026年3月期にかけては生産効率化による収益改善を見込み、最終利益の大幅な増益を計画しています。長期的には海外展開を加速させ、高収益体質の再構築を図るフェーズにあります。
稼ぐ力はどのくらい？
| 期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 2.3% | 2.5% | - |
| FY2022/3 | 4.1% | 2.9% | - |
| FY2023/3 | 4.0% | 3.7% | - |
| FY2024/3 | 4.3% | 2.8% | 9.9% |
| FY2025/3 | 3.8% | 2.0% | 8.6% |
売上高営業利益率は、好調期には13%台を記録していましたが、直近ではコスト増等の影響を受け8-9%台へ一時的に低下しています。ROE（自己資本利益率）も同様に低水準で推移しており、資本効率の向上が課題です。今後は高付加価値製品へのシフトと生産体制の最適化を通じて、収益性の回復を目指す方針です。
財務は安全？
自己資本比率は87%前後の高水準を維持しており、実質無借金経営を継続する極めて強固な財務体質を誇ります。潤沢なネットアセットを背景に、将来の成長投資や株主還元を行うための余力は十分に確保されています。負債に依存しない安定したバランスシートは、長期的な経営の安定性を支える大きな強みです。
お金の流れは？
| 期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 37.6億円 | -61.1億円 | -16.4億円 | -23.6億円 |
| FY2022/3 | 29.5億円 | 36.4億円 | -11.5億円 | 65.9億円 |
| FY2023/3 | 23.0億円 | 46.5億円 | -15.0億円 | 69.5億円 |
| FY2024/3 | 23.1億円 | -3.3億円 | -37.4億円 | 19.7億円 |
| FY2025/3 | 27.1億円 | -68.5億円 | -13.8億円 | -41.4億円 |
営業キャッシュフローは安定して黒字を維持しており、本業による資金創出能力は依然として高いです。直近では設備投資や戦略的支出に伴う投資キャッシュフローの流出が増加し、フリーキャッシュフローが一時的にマイナスとなりました。財務キャッシュフローでは継続的な配当支払いや自己株買いを実施しており、手元の潤沢な資金を株主還元へ積極的に配分しています。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| FY2021/3 | 22.7億円 | 7.2億円 | 31.6% |
| FY2022/3 | 34.1億円 | 15.5億円 | 45.5% |
| FY2023/3 | 36.1億円 | 11.2億円 | 31.1% |
| FY2024/3 | 28.2億円 | 9.8億円 | 34.7% |
| FY2025/3 | 25.1億円 | 11.7億円 | 46.4% |
法人税等の支払額は各期の税引前利益に連動していますが、一部の期において税効果会計やその他の税務調整により実効税率が変動しています。特に高水準な実効税率となった年度は、一時的な税務負担が純利益を圧縮する要因となりました。将来の業績予想に基づく税務計画については、連結納税制度や税制優遇措置を勘案し適切に管理されています。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 672万円 | 1,052人 | - |
従業員の平均年収は672万円であり、機械業界の水準と比較しても安定的な給与水準を維持しています。長年蓄積された技術力と高い収益性を背景に、従業員への利益還元が行われているものと推察されます。
誰がこの会社の株を持ってる？
金融機関・事業法人を中心に安定株主比率が高く、経営の安定性が際立ちます。 事業法人の持合い比率が高く、安定した株主構成が特徴です。 主な安定株主は日器・ＴＨＥ ＳＦＰ ＶＡＬＵＥ ＲＥＡＬＩＺＡＴＩＯＮ ＭＡＳＴＥＲ ＦＵＮＤ ＬＴＤ． （常任代理人 立花証券）・三菱ＵＦＪ銀行。
筆頭株主である株式会社日器が約39%の株式を保有しており、創業家や関連企業による安定株主の比率が高い構成です。機関投資家や信託銀行の保有も一定割合を占めていますが、市場流通株比率は限定的であり、安定的な経営体制が維持されています。
会社の公式開示情報
役員報酬
主力事業である迅速流体継手「カプラ」や機械工具が業績を牽引しており、半導体需要の回復や海外展開の成否が業績に直結しやすい構造です。設備投資を積極的に行い、生産体制の効率化を進めることで、外部環境の変化に備えるリスク管理を行っています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は11.1%で、今後さらなる登用が期待される段階です。監査体制は適切に機能しており、連結子会社7社を統括する経営規模に対して、強固なガバナンスとコンプライアンス遵守を経営の優先課題として掲げています。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2026 予想 | 293億円 | — | — | 進行中 |
| FY2025 実績 | 282億円 | — | 273億円 | -3.5% |
| FY2024 実績 | 304億円 | — | 271億円 | -10.9% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| FY2025 実績 | 31億円 | — | 23億円 | -23.5% |
| FY2024 実績 | 41億円 | — | 27億円 | -35.0% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
新中期経営計画「2026」では、最終年度のFY2027に売上高320億円、営業利益22億円を目標としています。これは直近のFY2025実績（売上高272.6億円、営業利益23.42億円）と比較すると、売上は伸ばしつつも利益は横ばいという保守的な計画です。背景には、半導体市況の不透明感や中国経済の減速があり、まずは「稼ぐ力の再構築」を優先する方針です。旧中計（2023）が未達に終わり、近年の業績予想も下振れが続いているため、まずは足元を固め、着実な目標達成が求められます。
この株を持っていたら儲かった？
この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。
過去5年間のTSR（株主総利回り）は、一貫して市場平均であるTOPIXを大幅に下回る（アンダーパフォーム）状況が続いています。FY2025では自社TSRが119.9%に対しTOPIXは213.4%と大きな差が開きました。これは、同期間における業績の伸び悩みや株価の低迷が主な要因です。株主還元の強化（配当性向の引き上げ等）は行っていますが、根本的な企業価値向上とそれに伴う株価上昇が実現しない限り、TSRの改善は難しいでしょう。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| FY2021 | 114.5万円 | +14.5万円 | 14.5% |
| FY2022 | 95.3万円 | -4.7万円 | -4.7% |
| FY2023 | 113.3万円 | +13.3万円 | 13.3% |
| FY2024 | 123.6万円 | +23.6万円 | 23.6% |
| FY2025 | 119.9万円 | +19.9万円 | 19.9% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
業界平均と比較してPERは割高、PBRは著しく割安という歪なバリュエーションとなっています。これは直近の利益水準が落ち込んでいる一方で、純資産が積み上がっていることを示唆します。信用倍率は0.47倍と売り残が買い残を上回る「売り長」の状態で、将来の株価下落を見込む投資家が多い一方、株価上昇時には買い戻しによる踏み上げ相場の可能性も秘めています。
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
どんな話題が多い？
最近の出来事
第3四半期決算にて通期業績の上方修正を発表し、最終利益の大幅増益見通しが好感された。
福島県の東北日東工器新工場が稼働開始。省力・省人化機械工具の生産能力を強化。
リコーブラックラムズ東京とのオフィシャルサプライヤー契約を継続し、ブランド認知向上を推進。
最新ニュース
日東工器 まとめ
ひとめ診断
「工場の血管をつなぐ『カプラ』で世界シェアを握る、省力・省人化の黒子企業」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。
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