冨士ダイス6167

ひとめ診断

この会社ってなに？

あなたが毎日乗る自動車のボディやエンジン部品、手に取るスマートフォンの精密なパーツ、そして飲むジュースの缶。これら大量生産される製品は、すべて『金型』という固い型枠から作られています。冨士ダイスは、その金型の中でも特にダイヤモンドに次ぐ硬さを持つ『超硬合金』を使った工具を作る国内トップ企業です。彼らの作る丈夫で長持ちする工具があるからこそ、多くの工場で高品質な製品を効率よく、安価に作ることができるのです。普段は目にすることのない工場の奥深くで、冨士ダイスの技術が私たちの豊かな生活を支えています。

冨士ダイスは、自動車や電子部品の製造に不可欠な超硬合金製の工具・金型で国内トップシェアを誇る老舗メーカーです。直近の2025年3月期は、売上高165.9億円、営業利益4.88億円と前期比で減収減益となりましたが、これは主要顧客である自動車業界の生産調整や原材料価格の高騰が影響したものです。現在進行中の「中期経営計画2026」では生産性向上と経営基盤強化を掲げ、2026年3月期は売上高176.7億円、営業利益6.0億円への回復を目指しています。

注目ポイント

会社概要

業種

機械

決算期

3月

本社

東京都大田区下丸子2-17-10

公式

www.fujidie.co.jp

サービスの実績は？

稼ぐ力はどのくらい？

収益性は、2022年3月期から2023年3月期にかけて営業利益率が6％台後半まで改善しましたが、足元では製造コストの増加や先行投資により2％〜3％台に低下傾向にあります。ROE（自己資本利益率）は低水準での推移が続いており、資本効率の向上が大きな課題となっています。今後は、生産工程の自動化や効率化を推進することで、収益力の再強化を図る計画です。

儲かってるの？

冨士ダイスの業績は、超硬合金製工具・金型の国内トップメーカーとして安定した売上を維持しており、2026年3月期には売上高176.7億円と増収を見込んでいます。一方で、利益面では原材料価格の高騰や将来に向けた人財投資の拡充が影響し、ここ数期は営業利益が4億〜11億円のレンジで推移する踊り場となっております。今後は、構造改革を通じて2027年までに営業利益率5％超の達成を目指す方針です。 【3Q 2026/03期実績】売上127億円（通期予想比72%）、営業利益4.3億円（同72%）、純利益2.7億円（同60%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

機械の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

超硬合金を用いた耐摩耗工具・金型の製造を主力とし、次世代自動車関連などの成長分野へ注力しています。事業リスクとして、原材料価格の高騰や為替変動の影響、および特定業種（自動車産業など）の景況感に業績が左右されやすい点が主な経営課題として開示されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

現在進行中の「中期経営計画2026」では、最終年度(2027期)に売上高200億円、営業利益10億円、ROE8%を目標に掲げています。しかし、初年度である2025期の実績は売上高165.9億円、営業利益4.88億円と、目標に対して大きくビハインドしている状況です。過去の業績予想も下振れで修正されるケースが多く、外部環境の変化に対応しきれていない点が課題です。株主還元策として株主資本配当率(DOE)4%を目途としており、配当は維持・増配傾向にありますが、本業の収益力回復が計画達成の鍵となります。

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創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

同社の財務健全性は極めて高く、自己資本比率は80％を超える強固な財務基盤を維持しています。有利子負債はほとんど存在しない無借金経営に近い状態であり、盤石な資産背景が同社の特徴です。余剰資金を効率的に活用することで、持続的な成長に向けた設備投資や株主還元を両立させることが可能な体質と言えます。 【3Q 2026/03期】総資産250億円、純資産199億円、自己資本比率76.0%、有利子負債21百万円。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは安定してプラスを維持しており、強固な本業の稼ぐ力を示しています。近年は設備投資やシステム刷新に向けた投資支出が活発化しており、フリーキャッシュフローは変動しているものの、長期的な成長投資を賄う十分な資金力を有しています。財務キャッシュフローは安定した配当の支払いや借入の返済等により、一貫して流出傾向にあります。

この会社のガバナンスは？

取締役会における女性比率は7.7%と依然として低く、多様性の確保が今後の大きな経営課題です。一方で、指名・報酬委員会の設置など透明性の高いガバナンス体制の構築を進めており、製造業として強固な監査体制を維持しながら中長期的な企業価値向上を目指しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には国内外の金融機関や投資ファンドが名を連ねており、特に金融機関系の信託口が上位を占めることで、機関投資家からの一定の信頼と関心がうかがえます。また、社内持株会や創業家関連と思われる法人の保有率も高く、経営の安定と独立性が維持されている構造です。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

平均年収は557万円であり、製造業の金型・工具業界の水準として堅実かつ安定的な報酬体系となっています。勤続年数が21.8年と非常に長いことから、長く腰を据えて働ける環境が整っており、業績に応じた着実な給与水準の維持が図られています。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

過去5年間のTSR（株主総利回り）は、配当を含めてもTOPIXを一貫して下回る「アンダーパフォーム」が続いています。特に2024期以降はTOPIXの上昇に追随できず、差が拡大しています。これは、同社の業績が景気変動の影響を受けやすく、安定的な成長を示せていないことが株価の重しとなっているためです。高い配当利回りが株価を下支えしていますが、持続的な株価上昇には、中期経営計画の達成による成長ストーリーの実現が不可欠と言えます。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当方針として、中期経営計画においてDOE（株主資本配当率）4％を目途とした安定的な株主還元を掲げています。収益変動による配当への影響を抑え、資本効率を重視した還元姿勢を鮮明にしています。今後は業績成長とともに、持続的かつ着実な配当還元が期待されます。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

業界平均と比較すると、PERは割高、PBRは同等水準ですが、配当利回りは3.36%と業界平均を大きく上回る魅力があります。これは、同社が株主還元を重視し、株主資本配当率(DOE)を経営指標に導入しているためです。信用倍率は1.30倍と拮抗しており、短期的な需給の偏りは小さいものの、将来の業績回復期待で買いが入っている状況と考えられます。

税金はいくら払ってる？

法人税等の支払額は各期の税引前利益水準に応じて変動しており、過去には課税所得の調整等により実効税率が0％となる年度も見られます。直近の2025/03期期の実効税率は約29％となっており、標準的な税率水準に収まっています。今後も業績の推移に伴い、安定的な納税が継続される見込みです。

冨士ダイス まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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