日本製鋼所5631

ひとめ診断

この会社ってなに？

日本製鋼所は、私たちの暮らしを間接的に支えている会社です。ペットボトルやスマホケースなどのプラスチック製品を作る射出成形機は同社の主力製品であり、原子力発電所の圧力容器に使われる大型鍛鋼品は世界でも限られたメーカーしか製造できません。また防衛装備品の製造を通じて日本の安全保障にも貢献しています。

日本製鋼所は、樹脂製造・加工機械（二軸混練押出機・射出成形機）で世界トップクラスのシェアを誇り、防衛関連機器や大型鋳鍛鋼品も手がける総合重工メーカーです。2025/03期は売上高2,486億円に対し営業利益228億円と過去最高を更新、営業利益率は9.2%まで向上しました。2026/03期予想では売上高2,900億円・純利益185億円を見込み、産業機械事業の堅調な受注と防衛関連の拡大が業績を牽引しています。PER39.4倍・PBR3.77倍と成長プレミアムが織り込まれた水準で、原発部材の世界的需要回復も追い風となっています。

注目ポイント

会社概要

業種

機械

決算期

3月

本社

東京都品川区大崎1丁目11番1号 ゲートシティ大崎ウエストタワー

公式

www.jsw.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

ROEは2021/03期の4.9%から2025/03期には9.2%へと着実に改善しており、資本効率の向上が進んでいます。営業利益率も5.2%から9.2%へ大幅に向上し、高付加価値な産業機械セグメントの利益貢献度が高まっています。ROAも2.2%から4.5%へ倍増し、資産効率と収益性の両面で改善トレンドが鮮明です。

儲かってるの？

日本製鋼所の業績は、2021/03期の売上高1,980億円から2025/03期の2,486億円へと着実に拡大してきました。特に営業利益は2021/03期の102億円から2025/03期の228億円へ倍増し、営業利益率は5.2%から9.2%へと大幅に改善しています。2026/03期予想では売上高2,900億円と過去最高を見込み、産業機械事業の旺盛な需要と防衛関連の受注拡大が成長ドライバーです。 【3Q 2026/03期実績】売上2011億円（通期予想比69%）、営業利益141億円（同58%）、純利益149億円（同81%）。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

機械の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

EDINET開示情報によると、産業機械セグメントが全社売上の約6割・利益の約7割を占める収益の柱です。二軸混練押出機を中心に世界トップクラスのシェアを持ち、営業利益率11%超と高い収益性を実現しています。素形材・エンジニアリング部門は原子力ルネサンスの恩恵を受け、大型鋳鍛鋼品の受注が回復基調にあります。防衛関連は日本の安全保障環境の変化を背景に今後の拡大が期待されています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

日本製鋼所はJGP2025で掲げた売上高2,700億円の目標には2025/03期時点で92%の到達率にとどまりましたが、営業利益率は10%近くまで改善し収益性は目標に迫っています。2024年6月に策定した新中計JGP2028では売上高5,000億円以上という野心的な長期目標を設定し、配当性向35%以上・DOE2.5%下限の株主還元方針を明確にしています。

最新ニュース

どんな話題が多い？

メディアでどれくらい注目されてる？

競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

財務は安全？

総資産は3,981億円に拡大し、自己資本比率は44〜49%の健全な水準で安定推移しています。BPSは2021/03期の1,909円から2025/03期の2,625円へと4年間で約38%増加しており、内部留保の積み上がりが着実です。2024/03期以降に有利子負債が増加していますが、これは成長投資に伴うものであり、自己資本比率48%台と財務の健全性は十分に維持されています。 【3Q 2026/03期】総資産4128億円、純資産2049億円、自己資本比率44.9%、有利子負債692億円。

お金の流れは？

営業CFは年度ごとに変動が大きい特徴があります。2022/03期は223億円、2024/03期は217億円と潤沢なキャッシュを創出した一方、2023/03期と2025/03期はマイナスとなっています。これは大型受注案件の前払い支出や運転資本の増減が影響しており、受注生産型ビジネスに特有の変動パターンです。2025/03期の投資CFは-123億円と積極的な設備投資を実施しており、中長期の成長に向けた投資を継続しています。

この会社のガバナンスは？

取締役14名中3名が女性で、女性役員比率21.4%と多様性の確保が進んでいます。連結子会社32社を擁するグループ体制で、設備投資額は181.5億円と成長に向けた積極投資を継続しています。平均勤続年数12.5年は適度な人材流動性と定着のバランスを示しています。

誰がこの会社の株を持ってる？

機関投資家中心の安定した株主構成が特徴です。筆頭株主の日本マスタートラスト信託銀行が18.1%、日本カストディ銀行が10.1%と信託口が上位を占めています。三菱重工業が1.37%を保有しており、歴史的な資本関係が残っている点も注目されます。金融機関比率41.9%・外国法人32.6%と、国内外の機関投資家から幅広い支持を得ています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

単体の平均年収は694万円で、機械業界の平均的な水準です。平均年齢38.8歳と比較的若い組織構成となっており、従業員数は約5,300名（単体）です。連結では子会社を含めさらに多くの従業員を擁しています。中期経営計画では人的資本投資の強化を掲げており、今後の処遇改善が期待されます。

平均よりも稼げてる？

この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。

自社TSRは2025期において422.9%を記録し、TOPIX（213.4%）を大幅にアウトパフォームしています。原子力部材の世界的需要回復、産業機械事業の堅調な業績、そして防衛関連の期待感が株主に高いリターンをもたらしています。5年間累積で投資元本の4倍超のリターンを実現しており、市場平均を大きく上回る株主価値創造を達成しています。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。

配当・優待はもらえる？

配当は2021/03期の35円から2025/03期の86円へと4期連続で増配しており、配当額は約2.5倍に増加しています。中期経営計画JGP2028では「連結配当性向35%以上」を目標とし、「DOE（連結株主資本配当率）2.5%」を下限とする方針を明示しています。2026/03期は88円（予想）とさらなる増配を見込んでいます。株主優待制度は実施しておらず、配当を通じた直接的な利益還元を基本方針としています。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

PER39.4倍・PBR3.77倍と業界平均を大幅に上回るプレミアム評価を受けており、原子力ルネサンスや防衛関連の成長期待が高いバリュエーションを支えています。信用倍率6.09倍は買い残が売り残の約6倍で、個人投資家の強い買い意欲を反映しています。配当利回り0.87%は業界平均より低いものの、これは株価上昇の結果であり、配当額自体は増加傾向です。

税金はいくら払ってる？

税引前利益は2021/03期の107億円から2025/03期の235億円へと倍増しており、法人税等の納付額も増加傾向にあります。実効税率は2022/03期に16.8%と低水準となっていますが、これは繰延税金資産の計上や税務上の調整項目によるもので、その後は20〜28%の範囲に落ち着いています。2026/03期予想では税引前利益245億円に対し60億円の納税を見込んでいます。

日本製鋼所 まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

関連リンク

同じ業種の企業

「機械」に分類される他の企業