芝浦機械6104
SHIBAURA MACHINE CO.,LTD.
まずこの会社は何者？
事業内容や経営者、企業の魅力をひと目でつかむ
ひとめ診断
この会社ってなに？
あなたが普段使うスマートフォンや家電、毎日乗るかもしれない自動車。これらの製品に使われているプラスチック部品や金属パーツは、どうやって作られているか知っていますか？芝浦機械は、溶かした材料を金型に流し込んで形を作るための「超巨大なプレス機」のような産業機械を製造している会社です。例えば、自動車の大きなボディ部品をたった一つのパーツとして成形する「ギガキャスト」という最新技術も手掛けています。私たちの身の回りにある多くの製品が、同社の高い技術力によって支えられているのです。
射出成形機やダイカストマシンで国内トップクラスの芝浦機械は、2025期に売上高1,681.9億円、営業利益140.95億円を記録しました。しかし、2026期はリチウムイオン電池関連の需要減速により、売上高1,400億円、営業利益50億円と大幅な減収減益を予想しています。この難局を乗り越えるべく、中期経営計画「中計2026」ではEV向け一体成形技術「ギガキャスト」やシステムエンジニアリング事業を成長ドライバーと位置づけ、2027年3月期の売上高2,000億円達成を目指します。
会社概要
- 業種
- 機械
- 決算期
- 3月
- 本社
- 東京都千代田区内幸町2丁目2-2 富国生命ビル4F
サービスの実績は？
なぜ伸びるの？
売上・利益・成長性の数字から、稼ぐ力を読み解く
稼ぐ力はどのくらい？
| 会計期 | ROE | ROA | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 3.5% | 2.2% | - |
| 2022/03期 | 4.5% | 2.5% | - |
| 2023/03期 | 7.5% | 3.5% | - |
| 2024/03期 | 17.8% | 7.8% | 8.5% |
| 2025/03期 | 11.0% | 5.6% | 8.4% |
| 3Q FY2026/3 | 1.9%（累計） | 1.0%（累計） | 2.0% |
収益性は、2021年3月期の赤字から回復基調を辿り、2024年3月期には営業利益率が8.5%、ROEが16.0%に達するなど高い水準を記録しました。しかし、2025年3月期には売上原価の増加や市場環境の悪化に伴い、利益率は高止まりしつつもROEは10.8%へ低下傾向にあります。今後は、システムエンジニアリング事業への転換による付加価値の向上が、収益力の維持には不可欠です。
儲かってるの？
| 会計期 | 売上高 | 営業利益 | 当期純利益 | EPS | YoY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 926億円 | — | 29.0億円 | -120.0円 | - |
| 2022/03期 | 1,078億円 | — | 37.3億円 | 154.3円 | +16.3% |
| 2023/03期 | 1,232億円 | — | 64.4億円 | 266.6円 | +14.3% |
| 2024/03期 | 1,607億円 | 136億円 | 179億円 | 741.6円 | +30.4% |
| 2025/03期 | 1,682億円 | 141億円 | 126億円 | 529.6円 | +4.7% |
芝浦機械は、射出成形機やダイカストマシンなどの主力が需要を捉え、2024年3月期には売上高1,607億円、純利益179億円と大幅な増収増益を達成しました。その後も高い水準を維持してきましたが、直近の2026年3月期予想では、主力のリチウムイオン電池向け押出成形機の低迷が影響し、純利益が33億円まで減益となる見通しです。競争環境の変化やEV市場の動向が、足元の業績を左右する重要な要因となっています。 【3Q 2026/03期実績】売上927億円（通期予想比66%）、営業利益19億円（同38%）、純利益19億円（同59%）。
業績の推移
売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。
同業比較（収益性）
機械の同業他社平均と比べると…
将来どうなりそう？
公式情報・ニュース・メディアから今後を読み解く
会社の公式開示情報
役員報酬
事業リスクとして、射出成形機や工作機械の市場動向および自動車産業の設備投資の影響を強く受ける点が特徴です。連結子会社13社を展開するグローバル体制を敷いており、電池関連装置やシステム販売の強化によって、単なる機械販売から脱却を図る成長戦略が今後の重要課題です。
会社の計画は順調？
※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません
年度別の予想精度（計画を守れてる？）
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 1,700億円 | — | 1,682億円 | -1.1% |
| 2024期 | 1,800億円 | — | 1,607億円 | -10.8% |
| 2023期 | 1,200億円 | — | 1,232億円 | +2.7% |
| 年度 | 当初予想 | 修正予想 | 実績 | 乖離 |
|---|---|---|---|---|
| 2025期 | 140億円 | — | 141億円 | +0.7% |
| 2024期 | 150億円 | — | 136億円 | -9.2% |
| 2023期 | 60億円 | — | 58億円 | -3.9% |
当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）
現行の中期経営計画「中計2026」では、2027期に売上高2,000億円、営業利益200億円を目標に掲げています。初年度（2025期）は順調な滑り出しを見せましたが、2026期の業績予想が大幅な減益見通しとなっており、計画達成には赤信号が灯っています。EV向け電池関連需要の落ち込みが主因であり、今後は「ギガキャスト」などの次世代技術やM&Aを通じたシステム販売強化でいかに挽回できるかが焦点となります。過去の業績予想は未達となるケースも見られ、外部環境の変化への対応力が問われます。
最新ニュース
どんな話題が多い？
メディアでどれくらい注目されてる？
メディア露出
メディア分布
競合比較
この会社のストーリー
創業から現在までの歩みと、代表者の姿
出来事の年表
2025年4〜9月期の連結決算において、主力の押出成形機部門の低迷により純利益が前年同期比80%減の17億円を記録。
K 2025にてKEBA社と提携し、次世代の油圧式射出成形機技術を発表。生産性向上に向けた自動化技術の強化を推進。
2024年度から2026年度までを対象とする中期経営計画「中計2026」を策定し、事業ポートフォリオの最適化と成長分野へのシフトを明確化。
社長プロフィール
安心して投資できる？
財務・透明性・株主構成・リスクを点検
財務は安全？
財務状況は、有利子負債のコントロールを継続しつつ、自己資本比率が58.7%と極めて健全な水準を維持しています。2024年3月期に一時的な設備投資や運転資金需要で負債が増加したものの、資産の効率的な活用により総資産2,000億円規模に対して盤石な基盤を形成しています。強固な財務体質は、今後の研究開発投資や新規事業への再投資を支える重要な武器となります。 【3Q 2026/03期】総資産1837億円、純資産1201億円、自己資本比率55.3%、有利子負債101億円。
お金の流れは？
| 会計期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 1.9億円 | 15.4億円 | 49.6億円 | 13.4億円 |
| 2022/03期 | 113億円 | 12.6億円 | 21.1億円 | 100億円 |
| 2023/03期 | 9.3億円 | 5.6億円 | 22.8億円 | 3.7億円 |
| 2024/03期 | 93.1億円 | 38.0億円 | 67.0億円 | 55.0億円 |
| 2025/03期 | 83.3億円 | 9.1億円 | 65.3億円 | 92.4億円 |
営業キャッシュフローは、2024年3月期に約93億円、2025年3月期に約83億円を創出し、安定した稼ぐ力を示しています。投資CFは工場の増強や次世代技術への投資に伴い支出が発生してきましたが、直近では資産売却等が影響しプラスに転じました。本業で得たキャッシュを財務の健全化と積極的な株主還元に充てるサイクルが確立されており、持続的な成長に向けた余力は十分に確保されています。
この会社のガバナンスは？
女性役員比率は16.6%であり、東証プライム上場企業として多様性の確保に取り組んでいます。監査体制は監査役会設置会社として整備されており、連結子会社13社を含むグループ全体の内部統制を強化することで、持続的な成長とコンプライアンス遵守を目指すガバナンス体制です。
この会社のリスク
有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。
社員の給料はどのくらい？
| 期 | 平均年収 | 従業員数 | 前年比 |
|---|---|---|---|
| 当期 | 719万円 | 2,982人 | - |
従業員平均年収は719万円となっており、製造業（機械セグメント）の中でも堅調な給与水準を維持しています。長年の高い技術力と海外展開による利益が反映された水準ですが、直近の業績悪化局面では、経営環境の変化に応じた賞与などの柔軟な見直しも想定される環境です。
株主リターン・投資成果
リターン・配当・市場データを確認
平均よりも稼げてる？
この会社の株を持っていた場合のリターン（青）を、日本株全体の平均（TOPIX、灰）と比較。青い線が上にあれば、平均より良い成績です。
TSR（株主総利回り）は、株価変動と配当金を合わせた総合的な投資リターンを示す指標です。過去5年間を見ると、2022期と2023期はTOPIXを上回るパフォーマンス（アウトパフォーム）を見せましたが、2024期以降は市場平均を下回る（アンダーパフォーム）状況に転じています。これは、EV関連需要の一巡や世界的な設備投資の減速懸念が株価の重しとなり、増配効果を上回る株価の下落があったことが背景と考えられます。
※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証するものではありません。
配当・優待はもらえる？
| 期 | 1株配当 | 配当性向 |
|---|---|---|
| 2016/03期 | 12円 | 38.0% |
| 2017/03期 | 12円 | 101.1% |
| 2018/03期 | 14円 | 33.7% |
| 2020/03期 | 85円 | 28.0% |
| 2021/03期 | 199.3円 | - |
| 2022/03期 | 75円 | 48.6% |
| 2023/03期 | 107.5円 | 40.3% |
| 2024/03期 | 140円 | 18.9% |
| 2025/03期 | 140円 | 26.4% |
現在、株主優待制度は実施しておりません。
当社は、経営体質の強化を図りながら安定的な配当を継続することを基本方針として掲げています。近年の業績向上に伴い、2024年3月期からは年間140円の配当を維持し、株主還元の拡充に努めています。今後は、業績に応じた柔軟な利益配分を継続することで、株主への還元姿勢を明確に示していく方針です。
もし5年前に投資していたら？
| 年度末時点 | 評価額 | 損益 | TSR |
|---|---|---|---|
| 2021期 | 139.5万円 | 39.5万円 | 39.5% |
| 2022期 | 172.1万円 | 72.1万円 | 72.1% |
| 2023期 | 164.6万円 | 64.6万円 | 64.6% |
| 2024期 | 193.2万円 | 93.2万円 | 93.2% |
| 2025期 | 197.9万円 | 97.9万円 | 97.9% |
※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。
株の売買状況と今後の予定
PBRは0.79倍と業界平均を大きく下回っており、資産価値の観点からは割安と評価される可能性があります。一方でPERは業界平均より高く、短期的な収益性の悪化が株価に織り込まれきれていない可能性も示唆します。信用倍率は3.85倍と比較的高水準で、将来の株価下落圧力となりうる信用買い残の動向には注意が必要です。配当利回りが3.60%と高い点は、株価の下支え要因となるでしょう。
税金はいくら払ってる？
| 期 | 税引前利益 | 法人税等 | 実効税率 |
|---|---|---|---|
| 2021/03期 | 8.7億円 | 37.7億円 | 432.3% |
| 2022/03期 | 45.4億円 | 8.2億円 | 18.0% |
| 2023/03期 | 52.8億円 | 0円 | 0.0% |
| 2024/03期 | 146億円 | 0円 | 0.0% |
| 2025/03期 | 141億円 | 14.9億円 | 10.6% |
過去数期において、繰延税金資産の取り崩しや評価換え等の会計上の特殊要因により、実効税率が著しく低くなる時期がありました。2024年3月期までは税務上の繰越欠損金の解消などにより法人税負担が抑制されていましたが、2026年3月期予想では一般的な法人税水準である34%程度へ回帰する見通しです。これにより、今後は利益成長がそのまま純利益の増加へと直結しやすくなる構造へ変化しています。
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芝浦機械 まとめ
「東芝グループから独立した老舗総合機械メーカーが、EV向け『ギガキャスト』技術で次世代のモノづくりを支える存在へ」
※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。