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ひとめ診断

この会社ってなに？

YouTubeやTVerで流れる動画広告の「裏側」を支えるアドテク企業です。あなたがスマホで見る広告がどの瞬間に誰に表示されるかを、リアルタイムで最適化する技術を開発しています。HIKAKINら人気YouTuberが所属するUUUMも傘下に収め、広告配信からインフルエンサーマーケティングまで一気通貫で提供。伊藤忠商事が16%出資する異色のグロース企業で、2026年4月にはOriginator Profile技術研究組合の実証事業にも参画しています。

2024/09期は北米事業の不振とのれん減損で純利益-31.9億円と大幅赤字でしたが、2025/09期は構造改革が奏功し売上高503.2億円・純利益2.75億円と黒字転換を達成しました。2026年3月19日には投資有価証券売却益を加味して2026/09期の経常利益予想を10億円→16億円へ60%上方修正し、純利益も5億円→7.9億円へ引き上げ。1Q(10-12月)は営業利益6.15億円（前年同期比3.9倍）と好発進で、UUUM統合によるクリエイター事業の損益改善とTVerなどプレミアム動画広告の拡大が業績回復を加速させています。

注目ポイント

会社概要

業種

サービス業

決算期

9月

本社

東京都港区六本木6-3-1

公式

www.fout.co.jp

サービスの実績は？

事業ごとの売上・利益

稼ぐ力はどのくらい？

2023/09期は投資有価証券売却益によりROE 40.7%と異常値を記録。2024/09期はUUUM買収に伴う費用負担でROE -18.8%・営業利益率ほぼ0%に急落しましたが、2025/09期は黒字転換しROE 2.3%に回復。2026/09期は営業利益率2.3%への改善を計画しており、UUUM統合シナジーの顕在化が収益性回復のカギです。

儲かってるの？

2023/09期はM&A関連の投資有価証券売却益で純利益78.7億円と突出した利益を計上しましたが、2024/09期はUUUM買収に伴うのれん減損や北米事業の不振で営業利益がほぼゼロ・純利益-31.9億円と大幅赤字に転落。2025/09期はグループ全体の構造改革により黒字転換し、2026/09期は売上高556億円・営業利益13億円（前期比13.5倍）への回復を見込んでいます。1Q時点で営業利益6.15億円と通期計画の47%を達成しており、進捗は良好です。

業績の推移

売上高（青）と営業利益（緑）の年度別の伸び。バーが右肩上がりなら成長中。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

会社の公式開示情報

広告プロダクト事業が売上の約7割を占める中核セグメントで、DSP/SSPによるプログラマティック広告配信に強みがあります。UUUM統合で加わったインフルエンサーマーケティング事業は構造改革中で、損益改善が全社業績のカギを握ります。海外事業は北米を縮小しアジアに注力する方針へ転換しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

旧中計ではEBITDA 30億円目標に対し17.5億円にとどまり未達。新中計でも2025/09期の営業利益は当初7億円目標に対し実績0.96億円と大幅未達でした。しかし2026/09期 1Qは営業利益6.15億円と好発進し、3月には経常利益を60%上方修正するなど改善トレンドが鮮明。UUUM統合シナジーの早期実現がEBITDA 60億円の中計最終年度目標達成のカギです。

最新ニュース

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競合比較

創業ストーリー

出来事の年表

社長プロフィール

本田 謙

代表取締役社長 Global CEO

ビジョナリー起業家

AIなどのテクノロジーによる効率化で生まれた新しい時間を活かし、今までにない価値を人が作り出す環境を提供します。「人に人らしい仕事を。」という理念のもと、広告配信の自動化からクリエイターエコノミーの支援まで、テクノロジーの力で社会の非効率を解決し続けます。

財務は安全？

2023/09期にUUUM買収等でのれんが膨らみ総資産が433億円に急拡大。その後ののれん減損や純資産の毀損で自己資本比率は2023/09期の37.7%から2025/09期の26.1%に低下しました。有利子負債はゼロ（EDINET開示データ）で、BPSは603.9円と株価700円に対してPBR約1.2倍の水準。のれん残高の管理と自己資本の回復が今後の財務健全性の焦点です。

お金の流れは？

2023/09期は投資有価証券の売却で投資CFが+102億円と大幅プラスになりましたが、2024/09期は営業CFが-27億円に転落。2025/09期は営業CFがほぼ均衡(-0.36億円)に改善し、資金繰りは安定化の兆し。一方で財務CFの-30億円は自己株式取得やリース返済によるもので、キャッシュポジションは163.7億円と依然潤沢です。

誰がこの会社の株を持ってる？

筆頭株主は創業者・本田謙CEOの資産管理会社Mothers of Inventionが37.15%を保有し、第2位の伊藤忠商事が16.32%を保有。CEO関連会社は外国法人に分類されていますが実質的な安定株主です。大手商社の出資を受けたアドテク企業として異色の株主構成で、海外展開における伊藤忠のネットワークが活用されています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

社員の給料はどのくらい？

従業員平均年収は751万円であり、デジタルマーケティング業界としては高い水準を維持しています。人材流動性が激しいIT広告業界において、優秀なエンジニアやコンサルタントを確保するための競争力ある報酬体系を構築していると推察されます。

配当・優待はもらえる？

設立以来無配を継続しており、成長投資やM&Aに資金を優先配分する方針です。2026/09期も無配予想であり、配当によるインカムゲインは見込めません。将来的な配当開始の時期は、利益の安定成長が確認された後の経営判断となる見通しです。

株の売買状況と今後の予定

修正後EPS 45.5円ベースでのPERは約15.4倍と、グロース市場のサービス業平均（25倍前後）を大幅に下回る割安水準です。PBRも1.16倍とBPS 603.9円に対して控えめ。信用買い残が多く短期的な需給は売り圧力がやや優勢ですが、業績回復が本格化すればバリュエーションの見直し余地があります。無配のため配当利回りでの投資は不向きで、キャピタルゲイン狙いの銘柄です。

税金はいくら払ってる？

2023/09期は投資有価証券売却益が税務上の損益通算で税額ゼロに。2024/09期は税引前利益3.66億円に対し法人税等35.6億円と異常な税負担率（繰延税金資産の取崩し等）。2025/09期は正常化し実効税率51.2%。海外子会社の損益やのれん減損の税効果により変動が大きいのが特徴です。

フリークアウト・HD まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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