ウィルグループ

この会社ってなに？

あなたが普段利用する携帯ショップやアパレル店で接客してくれた店員さん、実はウィルグループから派遣されたスタッフかもしれません。また、何かわからないことがあって企業のコールセンターに電話したとき、丁寧に対応してくれたオペレーターも同社が支援している可能性があります。他にも、街で見かける建設現場や、あなたが使う製品を作っている工場など、社会のさまざまな「働く」場面を裏側から支えているのがウィルグループです。気づかないうちに、あなたも同社のサービスに触れているかもしれません。

FY2025は売上高1397.0億円、営業利益23.38億円で着地しました。続くFY2026は売上高1346.0億円と減収ながらも、営業利益25.00億円と増益を見込んでおり、収益性改善への意志がうかがえます。主力の人材派遣事業は国内で堅調に推移する一方、利益率の改善が課題です。今後はM&Aで獲得した医療・福祉、建設といった新領域や海外事業がいかに収益へ貢献できるかが成長の鍵を握ります。

会社概要

業種

サービス業

決算期

3月

本社

東京都中野区本町一丁目32番2号 ハーモニータワー27階

公式

willgroup.co.jp

社長プロフィール

角 裕一

代表取締役社長

挑戦者

私たちは『個と組織をポジティブに変革するチェンジエージェント・グループ』として、社会の変化に対応し、持続的な成長を目指します。『働く、遊ぶ、学ぶ、暮らす』の4つの領域で新たな価値を創造し、すべての人の可能性が輝く豊かな社会の実現に貢献していきます。

この会社のストーリー

注目ポイント

サービスの実績は？

ひとめ診断

配当・優待はもらえる？

同社は利益成長に合わせた累進配当を掲げ、配当性向30%以上を目標とした株主還元方針を採用しています。業績が停滞したFY2025/3期においても44円の配当を維持したため、配当性向は86.9%へと上昇しました。中長期的には利益成長を伴う形での安定配当継続を基本戦略としています。

同業比較（収益性）

サービス業の同業他社平均と比べると…

業績推移

儲かってるの？

ウィルグループは、人材派遣および業務請負事業を主力に成長を続けてきましたが、直近のFY2025/3期は営業利益が約23億円へ大幅に減少し、成長の踊り場を迎えています。これは国内外の採用環境の悪化やコスト増が重石となったためで、売上高は約1,397億円と高水準を維持しつつも利益率の低下が顕著です。2026/3期はさらなるコスト構造改革を進める見込みですが、当面は利益回復に向けた厳しい経営環境が続く予想です。

稼ぐ力はどのくらい？

収益性指標であるROEは、FY2022/3期の25.0%をピークに低下傾向を辿り、FY2025/3期には6.7%まで急落しました。営業利益率も前期の3.3%から1.7%へと半減しており、売上規模に対する利益創出能力の低下が鮮明です。労働集約的な事業構造であるため、人件費の高騰や採用単価の上昇が利益を圧迫していることが主な要因です。

財務は安全？

財務健全性は徐々に改善が進んでおり、自己資本比率はFY2021/3期の17.6%からFY2025/3期には34.8%まで上昇しています。これまで有利子負債ゼロを維持してきましたが、事業拡大に伴う投資等で負債を活用する局面へ移行し、有利子負債は約83億円となりました。純資産の積み増しによりBPS（1株あたり純資産）も堅調に推移しており、財務体質は安定的な基盤を確保しています。

お金の流れは？

営業キャッシュフローは、主力事業からの安定的な入金によりプラスを維持していますが、FY2025/3期は利益減少の影響を受け約18億円まで減少しました。フリーキャッシュフローは、設備投資や買収資金の支出を差し引いてもプラスを確保しており、自律的な成長投資が可能な水準です。財務キャッシュフローは配当支払いや借入返済等に充てられており、安定した株主還元と成長投資のバランスを重視した動きとなっています。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

税金はいくら払ってる？

実効税率は概ね30%台後半から40%程度で推移しています。FY2025/3期に一時的に50%超まで上昇したのは、利益規模が縮小した中で税務上の損金調整等が影響したためです。翌期以降は、税効果会計等の最適化により標準的な税率水準である約37.6%への正常化を見込んでいます。

社員の給料はどのくらい？

従業員の平均年収は676万円で、人材サービス業界の中では比較的水準が高く、安定した処遇を維持しています。人材不足が深刻化する中、優秀な人材の確保と定着を目的とした人事制度の改善や、専門人材への投資がこの水準を支えている背景があります。

誰がこの会社の株を持ってる？

大株主には創業者の池田良介氏が18.21%、同氏に関連する資産管理会社が8.69%を保有しており、創業家による強い影響力が維持されています。機関投資家や信託銀行の保有比率も一定数存在しますが、筆頭株主の保有割合から、安定した経営権の基盤が構築されている状況です。

会社の公式開示情報

国内の人材派遣・業務請負事業を核に、海外事業も展開するセグメント構成が特徴です。主な事業リスクとして、景気変動による求人需要の減少や、人材確保の競争激化によるコスト増が挙げられており、機動的な事業転換とM&A戦略によるポートフォリオの分散を図っています。

この会社のガバナンスは？

女性役員比率は37.5%と高く、多様性を重視した経営体制を推進しています。監査報酬として8,000万円を拠出し、監査体制の強化に努めているほか、適正なコーポレート・ガバナンスの維持を通じて持続的な企業価値の向上を目指しています。

会社の計画は順調？

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

2026年3月期を最終年度とする旧中期経営計画は、売上高2,000億円・EBITDA100億円という高い目標を掲げましたが、大きく未達となりました。外部環境の変化に対応しきれなかったことが背景にあると考えられます。直近の業績予想精度を見ると、売上高は下方修正傾向にある一方、営業利益は期初予想を上回るケースも見られ、利益管理意識はうかがえます。しかし、安定して計画を達成する力にはまだ課題があると言えるでしょう。

この株を持っていたら儲かった？

この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。

TSR（株主総利回り）は、株価上昇と配当による総合的なリターンを示す指標です。FY2024まではTOPIXとほぼ同水準で推移していましたが、FY2025にはTOPIXを明確に下回る結果（アンダーパフォーム）となりました。これは、株価が長期的に低迷していることが主な要因です。同社は累進配当を掲げ株主還元に積極的ですが、株価の成長が伴っていないため、総合リターンでは市場平均に劣後している状況です。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。

もし5年前に投資していたら？

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用倍率は0.17倍と極端に低く、信用売り残が買い残を大幅に上回っています。これは、将来の株価下落を見込む空売りが多いことを示唆しており、需給面では売り圧力が強い状態です。業界比較では、PERは平均よりやや割高ですが、PBRは割安圏にあります。一方、配当利回りは3.5%を超えており、業界平均を大きく上回る高水準で、株主還元への積極姿勢が評価されるポイントです。

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ウィルグループ まとめ

※ 本ページの情報は投資助言ではありません。掲載データは正確性を保証するものではなく、投資判断はご自身の責任でお願いします。

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