5852プライム

アーレスティ

AHRESTY CORPORATION

最終更新日: 2026年3月28日

ROE-8.2%

BPS2091.5円

自己資本比率26.4%

FY2025/3 有報データ

ダイカスト技術で未来を走る、自動車軽量化のグローバルリーダー

軽量化で地球の未来に貢献し、100年を超えてさらなる発展・成長する企業となることを目指します。

この会社ってなに？

あなたが普段運転している自動車、そのエンジンやトランスミッション、ボディを軽く、そして強くするために欠かせない部品が使われています。アーレスティは、そうした『ダイカスト』と呼ばれるアルミ部品の専門メーカーです。燃費向上やEV（電気自動車）の走行距離を伸ばすための『軽量化』は、クルマの性能を左右する重要なテーマ。目には見えませんが、あなたが快適なドライブを楽しめる裏側で、アーレスティの技術が活躍しているのです。

FY2025は売上高1,629.3億円、営業利益33.71億円を確保したものの、特別損失により純利益は28.92億円の赤字となった。しかし、国内生産体制の再編などの構造改革が奏功し、続くFY2026は営業利益36.00億円、最終黒字23.00億円への転換を計画している。株価はPBR0.40倍と市場平均を大きく下回る水準にあり、計画通りの収益改善と資本効率向上が投資家の信頼回復のカギとなる。

非鉄金属プライム市場

会社概要

業種: 非鉄金属
決算期: 3月
本社: 東京都中野区本町2-46-1 中野坂上サンブライトツイン5F
公式: www.ahresty.co.jp

社長プロフィール

高橋新一

代表取締役社長

ビジョナリー

2038年の創業100周年に向け「軽量化で地球の未来に貢献する」というビジョンのもと、未来に向けてアーレスティを再発明します。これまでの歴史で培ったものづくりを継承しつつ、新たな時代に向けて再構築を進め、全てのステークホルダーの皆様と共に持続的な成長を目指してまいります。

この会社のストーリー

1938

創業

株式会社大紀アルミニウム工業所のダイカスト工場として事業を開始。日本のものづくりの一翼を担う歴史が始まる。

1961

東京証券取引所に上場

事業の成長を背景に、東京証券取引所市場第二部に上場。企業としての信頼性と知名度を大きく高める。

1988

米国に初の海外拠点を設立

グローバル化の第一歩として米国オハイオ州にアーレスティ・ウイルミントン社を設立し、海外生産を開始する。

2000

グローバルネットワークの拡大

メキシコ、中国、インドへと拠点を拡大。世界6カ国にまたがるグローバルな生産・供給体制を確立する。

2022

国内生産体制の再編

事業環境の変化に対応するため、東松山工場の売却など国内生産体制の再編を決定。筋肉質な経営体質への転換を図る。

2024

株主還元強化の新方針

株主優待制度「プレミアム優待倶楽部」を新設。配当と合わせた高い利回りで、株主への還元姿勢を明確にする。

2025

新中期経営計画スタート

「Reinvent Ahresty ～未来に向けてアーレスティを再発明する～」をコンセプトに新中期経営計画を開始。収益構造の改善を目指す。

公式サイトを見る →

注目ポイント

積極的な株主還元

2024年に株主優待「プレミアム優待倶楽部」を新設。増配も続いており、配当と合わせた利回りの高さが魅力です。

グローバルな事業展開

世界6カ国に生産拠点を持ち、大手自動車メーカーに部品を供給しています。グローバルな自動車産業の成長を取り込むことが期待されます。

割安な株価指標

PBR（株価純資産倍率）が1倍を大きく下回っており、企業の資産価値に比べて株価が割安な水準にあります。今後の株価上昇に期待が持てます。

サービスの実績は？

28円

1株当たり配当金

FY2025実績

+86.7% YoY

2.9%

売上高成長率

FY2025実績

2.1%

営業利益率

FY2025実績

6カ国

グローバル生産拠点

2026年3月時点

4,117人

連結従業員数

2025年3月31日時点

ひとめ診断

業績

好調

営業利益前年比↑

配当

少なめ

1株 28円

安全性

注意

自己資本比率 26.4%

稼ぐ力

低い

ROE -8.2%

話題性

好評

ポジティブ 60%

配当・優待はもらえる？

しっかりもらえます

1株配当（最新期）

28円

方針: 配当性向35%目標

期	1株配当	配当性向
FY2016/3	14円	11.8%
FY2017/3	20円	11.2%
FY2018/3	26円	19.5%
FY2019/3	22円	135.3%
FY2020/3	8円	0.5%
FY2021/3	5円	0.5%
FY2022/3	10円	0.5%
FY2023/3	10円	0.5%
FY2024/3	15円	0.5%
FY2025/3	28円	0.5%

4期連続増配

株主優待

あり

権利確定月

3月

配当方針として株主還元を重視しており、近年は3期連続の増配を実施するなど積極的な還元姿勢を示しています。安定的な配当維持を基本としつつ、業績の回復に合わせて還元水準を引き上げています。今後も資本効率を意識した経営のもと、適正な配当を実施する方針です。

同業比較（収益性）

非鉄金属の同業他社平均と比べると…

ROE下回る

この会社

-8.2%

業界平均

2.6%

営業利益率下回る

この会社

2.1%

業界平均

7.1%

自己資本比率下回る

この会社

26.4%

業界平均

33.1%

業績推移

儲かってるの？

順調に稼いでいます

売上高

FY2022/31,163億円

FY2023/31,409億円

FY2024/31,583億円

FY2025/31,629億円

営業利益

FY2022/30円

FY2023/30円

FY2024/322.9億円

FY2025/333.7億円

アーレスティはダイカスト製品の国内大手ですが、原材料費の高騰や自動車メーカーの減産影響を受け、直近数年間は純損失を計上するなど厳しい業績が続いてきました。しかし、2026年3月期には構造改革の進展や販売価格の適正化が寄与し、純利益で約23億円の黒字転換を予想しています。売上高は1,600億円規模で安定しており、今後は収益性の改善フェーズへ移行する見込みです。

稼ぐ力はどのくらい？

赤字で稼げていません

ROE

-8.2%

株主のお金でどれだけ稼いだか

ROA

-2.2%

会社全体の資産の活用度

営業利益率

2.1%

売上のうち利益になった割合

期	ROE	ROA	営業利益率
FY2021/3	-5.1%	-2.2%	-
FY2022/3	-9.7%	-4.0%	-
FY2023/3	-0.1%	-0.1%	-
FY2024/3	2.5%	-5.8%	1.4%
FY2025/3	-8.2%	-2.2%	2.1%

収益性は、高コスト体質からの脱却を目指すプロセスにあり、営業利益率は過去のマイナス圏から直近では2%前後まで緩やかに改善しています。ROE（自己資本利益率）は赤字継続の影響で低迷していますが、構造改革による黒字化が定着すれば回復が見込まれます。効率的な生産体制の構築と製造コストの削減が、今後の利益率向上の鍵となります。

財務は安全？

財務に不安があります

自己資本比率26.4%

0%30% (注意ライン)50% (安全ライン)100%

借金（有利子負債）

2,396億円

会社の純資産

520億円

自己資本比率は約39%前後を維持しており、一定の財務安定性を備えています。一方で、有利子負債は2024年3月期から急増しており、設備投資や運転資金確保のための資金調達が負債を押し上げた側面があります。今後は営業キャッシュフローによる負債の圧縮と、健全な自己資本水準の維持が財務健全性確保の焦点となります。

お金の流れは？

健全なお金の流れです

本業で稼いだお金

+153億円

営業CF

投資に使ったお金

-129億円

投資CF

借入・返済など

-10.4億円

財務CF

手元に残ったお金

+24.2億円

FCF

期	営業CF	投資CF	財務CF	FCF
FY2021/3	79.4億円	-116億円	119億円	-36.3億円
FY2022/3	82.6億円	-60.8億円	-51.0億円	21.8億円
FY2023/3	107億円	-63.3億円	-15.3億円	44.0億円
FY2024/3	183億円	-139億円	-59.5億円	43.8億円
FY2025/3	153億円	-129億円	-10.4億円	24.2億円

営業キャッシュフローは堅調に推移しており、安定した本業の稼ぎが確保できていることを示しています。投資活動には継続的な設備投資が必要ですが、フリーキャッシュフローは安定してプラスを維持しており、財務の自律的な改善能力は備わっています。今後は借入金返済を含めた財務の最適化を図るキャッシュフロー管理が重要となります。

この会社のリスク

有価証券報告書に記載されている主なリスク要因です。投資判断の参考にしてください。

1災害や事故、パンデミックに関するリスク大規模な地震や大型の台風等の自然災害、火災、事故、パンデミック等が発生した場合には、当社グループ従業員の被災、感染拡大、生産施設等の機能麻痺、取引先の被災、公共インフラの復旧遅れ、あるいは公的規制により、生産・納入・サービス活動が遅延、停止する可能性があります

税金はいくら払ってる？

期	税引前利益	法人税等	実効税率
FY2021/3	-20.9億円	0円	-
FY2022/3	-20.3億円	0円	-
FY2023/3	9,400万円	1.8億円	189.4%
FY2024/3	25.7億円	103億円	399.1%
FY2025/3	30.4億円	59.4億円	195.0%

過去数期は純損失計上が続いたため、会計上の税負担が特異な動きを見せています。税引前利益が黒字の期でも繰延税金資産の取り崩し等により法人税等負担率が高くなっているのが特徴です。2026年3月期は業績回復に伴い、実効税率も標準的な36.1%へ落ち着く見通しです。

社員の給料はどのくらい？

平均年収

594万円

従業員数

5,259人

平均年齢

43歳

期	平均年収	従業員数	前年比
当期	594万円	5,259人	-

従業員平均年収は594万円となっており、非鉄金属・自動車部品製造という業種の中では標準的な水準です。構造改革による収益力強化が配慮される一方、製造コストや人件費の上昇が経営課題として認識されています。

誰がこの会社の株を持ってる？

安定株主20.6%

浮動株79.4%

所有者別内訳（有価証券報告書）

金融機関7.5%

事業法人等13.1%

外国法人等16.9%

個人その他61.4%

証券会社1.1%

外国人・個人投資家の比率が高く、市場の需給が株価に反映されやすい構造です。個人投資家の保有比率が高く、株主優待や配当の注目度が高い銘柄です。主な安定株主はINTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券）・アーレスティ取引先持株会・アーレスティ従業員持株会。

INTERACTIVE BROKERS LLC （常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券㈱）(1,583,000株)6.4%

高橋　新(1,114,000株)4.5%

アーレスティ取引先持株会(931,000株)3.8%

アーレスティ従業員持株会(752,000株)3%

日本軽金属㈱(657,000株)2.7%

スズキ㈱(565,000株)2.3%

㈱みずほ銀行（常任代理人　㈱日本カストディ銀行）(544,000株)2.2%

㈱三菱UFJ銀行(544,000株)2.2%

高橋　利江(537,000株)2.2%

日軽産業㈱(411,000株)1.7%

同社は創業家である高橋家が主要株主として関与しており、安定的な経営体制を構築しています。また、取引先持株会や従業員持株会が一定の割合を保有しており、関係企業や従業員と利益を共有する協調的な資本関係が特徴です。

会社の公式開示情報

役員報酬

1億3,700万円

取締役4名の合計

自動車部品（ダイカスト）を主力とし、グローバルに生産拠点を展開しています。自動車業界の生産変動や原材料価格の高騰が事業上の大きなリスク要因となっており、固定費削減や生産性向上に向けたDX推進を急いでいます。

この会社のガバナンスは？

役員構成（取締役 10名）

女性 1名（10.0%）男性 9名

10%

90%

監査報酬

9,300万円

連結子会社数

12社

設備投資額

111.0億円

平均勤続年数（従業員）

19年

臨時従業員数

340人

女性役員比率は10.0%と依然として低水準ですが、多様性の確保に向けた課題となっています。監査報酬9,300万円を投じた強固な監査体制のもと、12社の連結子会社を抱えるグループ経営を行っており、中期的にはガバナンスの質的向上と持続的な成長の両立を目指しています。

会社の計画は順調？

総合評価

売上目標は達成傾向にあるが、利益計画の大幅未達が常態化しており、収益性改善が急務。

※ 会社が公表した計画に対する達成度の評価であり、投資についての評価・推奨ではありません

中期経営計画 (Reinvent Ahresty)

FY2025-FY2027

売上高: 目標非開示やや遅れ (1,629.3億円)

50%

ROE: 目標 9.0% 大幅遅れ (-5.5%)

自己資本比率: 目標 40% 順調 (35.0%)

87.5%

（旧）中期経営計画

FY2022-FY2024

売上高: 目標 1,450億円達成 (1,582.5億円)

109.1%

営業利益: 目標 35億円未達 (22.91億円)

65.5%

年度別の予想精度（計画を守れてる？）

売上高

年度	当初予想	修正予想	実績	乖離
FY2025	1,590億円	—	1,629億円	+2.5%
FY2024	1,500億円	—	1,583億円	+5.5%
FY2023	1,410億円	—	1,409億円	-0.04%

営業利益

年度	当初予想	修正予想	実績	乖離
FY2025	40億円	—	34億円	-15.7%
FY2024	22億円	—	23億円	+4.1%
FY2023	19億円	—	0億円	-98.8%

当初予想 = 期初に会社が発表した数字 / 乖離 = 予想と実績のズレ（＋なら上振れ）

現行の中期経営計画「Reinvent Ahresty」では、具体的な売上高目標は非開示ながら、ROE 9.0%と自己資本比率40%を財務目標に掲げ、資本効率を意識した経営への転換を目指しています。しかし過去の計画では、売上は達成するものの営業利益が大幅に未達となる傾向が顕著でした。会社予想の精度も利益面でブレが大きく、投資家にとっては計画の信頼性が課題となっています。構造改革の効果が本格的に現れ、収益性の伴った成長を実現できるかが問われます。

この株を持っていたら儲かった？

この会社の株主総利回り（TSR）を、日本株全体の平均（TOPIX）と比較したグラフです。青い線が上にあるほど、平均より良い成績を出しています。

過去5年間のTSR（株主総利回り）をTOPIXと比較すると、FY2023とFY2024には上回ったものの、3期間で下回る結果となりました。株価は業績悪化を背景に長期的に低迷していましたが、FY2024には構造改革期待と増配を好感し、一時的にTOPIXをアウトパフォームしました。しかし、継続的な赤字計上が響き、株主へのトータルリターンは市場平均を下回る水準にとどまっています。今後は安定的な黒字化と継続的な株主還元がTSR向上の鍵となります。

※ 配当を含まない株価ベースのリターンです。過去の実績であり、将来のリターンを保証・示唆するものではありません。

もし5年前に投資していたら？

FY2021初めに100万円投資した場合+102.3%

100万円 →202.3万円

＋102.3万円

年度末時点	評価額	損益	TSR
FY2021	137.6万円	+37.6万円	37.6%
FY2022	110.7万円	+10.7万円	10.7%
FY2023	153.7万円	+53.7万円	53.7%
FY2024	252.5万円	+152.5万円	152.5%
FY2025	202.3万円	+102.3万円	102.3%

※ 有価証券報告書記載のTSR（株主総利回り）に基づく仮定の計算です。配当再投資を含みます。将来のリターンを保証するものではありません。

株の売買状況と今後の予定

信用取引の状況

買い残1,021,800株

売り残24,000株

信用倍率42.58倍

2026年3月19日時点

今後の予定

2026年3月期第1四半期決算発表2025年8月上旬

2026年3月期第2四半期決算発表2025年11月上旬

PER9.1倍、PBR0.40倍と、非鉄金属セクターの平均（PER13.5倍、PBR0.85倍）と比較して著しく割安な評価となっています。これは過去の赤字体質や低い自己資本比率が要因と考えられます。一方で信用倍率は42.58倍と高く、将来の業績回復を見込んだ個人投資家の買い意欲が強いことが伺えますが、将来的な需給の重荷となる可能性も秘めています。